Макроэкономика в России на следующие 140 дней

Российская экономика сегодня в особенном цикле – предвыборная кампания.

Я считаю, что это определенным образом скажется на экономической политике России и недавнее повышение ставки было не только предсказуемым, но и грамотным ходом действующей власти о чём я писал здесь, большинство из читателей не согласилось со мной, а зря

По моим ощущениям в России примерно половина населения не верит выборы, вторая половина не верит в то что выборы могут закончиться чем-либо кроме победы действующего президента.

Эти две части страны не очень любят друг друга, но сходятся в одном – следующий президент им известен.

Я с ними не совсем согласен. Нет, если бы мне пришлось ставить свои деньги, я бы, конечно поставил на Владимира Владимировича.

Но всё не так однозначно.
Дальше идут мои мысли по поводу истории и раскладов от которых власть должна страховаться. Если вам это не интересно, то сразу мотайте к "

Какой вывод из всего этого надо сделать умному диктатору"

Дело в том, что для авторитарных правителей выборы это очень опасная ситуация и потенциально взрывоопасная ситуация. Многие авторитарные правители неожиданно проигрывали выборы, несмотря на использованию админресурса. Например:

1. Американский сукин сын Пиночет
2. Маркос на Филлипинах. 
3. Режим чёрных полковников в Греции проигрывает выборы
4. Поражение военной хунты на выборах в 1983 в Аргентине

Бывает выборы приводят к народным волнениям. Иногда это ведёт к свержению власти, иногда это просто неприятно для правящего режима. Например

Не смогли свергнуть

1. Лукашенко в 2020 году
2. Манудро в Венесуэле в 2019 году
3. Эво Моралеса в Боливии в 2019 году

Смогли свергнуть

1. Коммунистический режим в польше во время выборов 1989 года
2. Революция роз в Грузии
3. Тюльпановая революция в Киргизии

Для авторитарных правителей выборы, оказывается, опасная штука. Может быть лучше их не проводить? На самом деле не лучше. Помимо международного осуждения во время выборов власть получает мандат на управление от народа.  Даже если выборам не очень доверяют, то в глазах населения власть имеет некоторую легитимность. Были и те, кто хотели схитрить и не провести выборы. Это публичное высказывание доверия. Если вы не голосовали за президента и этого не делали ваши друзья и знакомые, вы думаете, что кто-то это всё-таки сделал. Если же отказаться от их проведения, это значит признать, что у вас нет народной поддержки и все понимают, что король-то голый

1. Кадаффи – в итоге был убит, а страна пережила тяжёлую гражданскую войну
2. Хосни Мубарак в Египте
3. И примерно каждый второй убитый латиноамериканский диктатор

В целом те кто не отдают власть добровольна на выборах намного чаще умирают насильственной смертью (а заодно и члены их семей).

Из-за какой-нибудь мелочи, которая объединяет народ. Я расскажу кратко несколько примеров, кому интересно подробности найдёте

Тунис

В Тунисе в 2011 году продавец фруктов пришёл на рынок облил себя бензином, прокричал что-то про несправедливость в стране и поджёг себя. Это событие объединило всех жителей Туниса и смело власть. А потом череда революций перекинулась на соседние страны, где также из-за каких-то мелочей люди объединились.

Почему продавец фруктов сделал это? Какие у него были причины?

Работник администрации, женщина (для арабской страны это важно) запретила продавцу фруктов работу на рынке, т.к. у него не было какой-то лицензии. Он стал с ней спорить, она перевернула лоток с фруктами. С одной стороны он почувствовал себя униженным как мусульманин, с другой лишился заработка

Украина

Страна не авторитарная, но очень показательно как легко подобное случается

1. Пара сотен студентов устроила палаточный лагерь на центральная площади (считайте наша Красная) протестуя против того что президент не подписал какой-то закон
2. Через несколько месяцев власти это надоело, пришла полиция и дала студентав пиздюлей
3. Это возмутило население и на следующий день на площадь вышло больше 100 000 человек
4. Кто-то выстрелил в протестующих из огнестрела и убил несколько человек
5. Революция силовым путём

Румыния

Удивительным образом потерял власть самый железобетонный коммунистический лидер своего времени Чаушеску.

В одном из районов Румынии случились протесты, не сильно массовые. Приехала полиция, кого-то убила, кому-то просто дала пиздюлей, казалось бы ситуация решена

Но власть решила показать всей стране, что народ поддерживает её и устроила митинг в поддержку. На ютубе можно найти запись этого митинга, кстати. Чаушеску рассказывал что-то коммунистическое и патриотическое, а народ молча слушал. Вдруг кто-то крикнул «Долой, Крыса». И через несколько секунд это скандировала вся площадь. Растерянный Чаушеску смотрел на толпу, тут подбежала его жена Елена (которую звали мать нации) и стала кричать в микрофон «Заткнитесь». Толпа стала скандировать «Заткнитесь» в ответ. Тут уже Чаушеску закричал на свою жену «Заткнись».

Через 3 дня их приговорили к смертной казни. Ещё через 2 недели «мать нации» стало последней казнённой в истории Румынии.

Ну и ещё кое-что

Власть в российской империи тоже упала под давлением народного недовольства из-за тягот войны и нехватки хлеба в Питере

Свержение действующего правителя альтернативным центром силы. В подавляющем большинстве случаев это люди связанные с армией, реже со спецслужбами. Наверняка чего-то такого некоторые из вас ожидали/опасались во время пригожинского марша

1. Когда ты воюешь, ты особенно уязвим
2. Выборы проводить надо
3. Перед выборами всё должно быть ОЧЕНЬ хорошо. Минимум насилия, минимум огласки негатива, никаких непопулярных и неприятных мер, в идеале создать атмосферу праздника и ожидание светлого будущего

Можно по-разному относиться к нашей власти, но я считаю, что она действует рационально, особенно в условиях стресса и опасности. А это значит что:

1)      Власть на горизонте 140 дней пожертвует экономикой ради социальной стабильности

2)      Экономику будут пытаться максимально охладить, чтобы избежать дефицита

3)      Никаких громких законов и дел в ближайшее время не будет

4)      До выборов мобилизация невозможно

5)      Власть заинтересована в крепком рубле

6)      Существует 2 особые точки, когда рубль должен быть крепким – Новый Год (чтобы важная речь президента ложилась на благодатную почву, а население смогло в праздники сбросить стресс) и 1-15 Марта

7)      Власть прибегнет к любым нерыночным механизмам для укрепления рубля

Я ожидаю, что рубль попытаются вернуть в диапазон  72-80 рублей

Что это значит для фондового рынка

1)      Рубль будет укрепляться

2)      Индекс ММВБ будет падать. Как минимум повторяя динамику курса рубля, как максимум падения добавит то что власть начнёт дополнительные налоги стряхивать

3)      Это удачный период, чтобы купить среднесрочные облигации (долгосрочные тоже, но лично я не решусь на такое). Скорее всего вы сможете зафиксировать такую доходность, какую ещё очень долго не увидите (хотя если проведут мобилизацию после выборов, то может быть и увидите)

Через 2-4 недели после выборов начнётся обратное движение. Падение рубля, снижение ключевой ставки, рост индекса (при условии, что ничего ужасного не случится)

Что сделал и планирую сделать я

1. Основная моя ставка в 2022 году была на валюту. Я скупал доллар, евро и юань когда он стоил 54-69 рублей (средняя по доллару 61, по евро 60, по юаню хз, я им поспекулировал, продавая дороже и откупая дешевле. Но даже без спекуляций цена выгодней чем по евро). Я продал примерно 60% имеющейся у меня валюты. Остальное планирую продать 2-8 ноября, по 95-97 (ожидаю, что курс немного качнётся вверх в начале ноября)

Продал всю позицию по префам Сургутнефтегаза. Продал не очень удачно, около 50, в сумме ~ 1 млн рублей (сидел с 38 + получил 2 последних дивиденда. Долгосрочно я считаю это хорошей ценой, но как показала жизнь – можно было дождаться цены и получше.

Скорее всего продам большую часть прочих акций

Планирую закупить облиги, которые гасятся в феврале/марте, чтобы хоть сколько-нибудь выгодно припарковать свой кэш и потом на эти деньги закупить доллар (думаю худшая цена, которая будет 85-87, но жду меньше 80 как уже писал). На вторую часть возьму 3-5 летних облигаций.

Если я прав и доллар потом начнёт расти, то ФР это движение часто повторяет с задержкой и нужно попробовать момент, когда продать бакс и переложиться в акции

P.S. ребят телегу не рекламирую, ютуб не рекламирую, крем для увеличения сисек не продаю, поэтому хоть лайков да комментов умных накидайте