Решил немного помечтать и прикинуть сколько могут заплатить наши «любимые и не очень» нефтяники. Тем более что прогнозов сейчас полно и даже есть какие-то финансовые показатели за половину 23 года.
Естественно эти данные не окончательные и выручка с прибылью будут меняться, просто сделаем допущение, что вторая половина года будет примерно такая же как и первая ( или даже лучше).

Так же можно оценить мультипликаторы P/E и P/S, можно найти самую дорогую и самую дешевую компанию. Данные за полгода, поэтому скорее всего эти коэффициенты придется делить примерно на 2 по итогам года.

Самая «дешевая» компания: Транснефть. Самая «дорогая»: Новатэк.
Долговая нагрузка у компаний невысокая, за исключением Газпрома, Роснефти и Транснефти. $TRNFP $NVTK

Прогноз по дивидендам. Сургутнефтегаз тут безусловный лидер – 27 процентов. А если заплатят 50 процентов от чистой прибыли на акцию, то получается вообще космическая доходность – около 36 процентов. Слишком хорошо, чтобы быть правдой) $SNGSP

( Читать дальше )

История имеет свойство повторятся! В том числе, и даже чаще, на фондовых рынках. Сейчас много признаков кризиса! И появились они не вчера, и не год назад. Но рынок всеми силами поддерживают и не дают ему упасть. Всё это было раньше, и повториться вновь. Но кризис должен пройти на рынке, дабы очистить его. Сегодня я хочу поделиться статьёй Пола Кругмана, которую он написал в далёком 1997 году. Если в ней изменить буквально несколько слов, названий и стран, то кажется что он написал этот текст буквально вчера.

СЕМЬ ПРИВЫЧЕК НЕРАЗУМНЫХ ИНВЕСТОРОВ

«FORTUNE», 29 ДЕКАБРЯ 1997 ГОДА

Пол Кругман

Теория эффективного финансового рынка нравится мне так же, как любому из вас. Я согласен, что Роберт Мертон и Майрон Скоулз заслужили недавно полученную ими Нобелевскую премию за то, что показали, как эта тeoрия помогает оценивать сложные финансовые инструменты. Но если вы провели последние пять месяцев не в тибетском монастыре, вы должны были заметить, что рынок в последнее время ведёт себя довольно странно.

( Читать дальше )

На данный момент у меня 3 стратегии инвестирования, одна сбалансированная на счете ИИС (с 2016 года), одна агрессивная в рамках обычного брокерского счета (с 2018 года) и одна консервативная (с 2022 года).

💰 Консервативная стратегия была запущена после приобретения недвижимости в ипотеку в июле прошлого года. Она подразумевает покупку качественных инструментов, которые генерируют стабильный и предсказуемый денежный поток. Эти средства планируется направлять на погашение ежемесячных платежей банку. Платеж в месяц, с учетом страховки, составляет 35 т.р., к этому уровню и планирую стремиться в ближайшие пару лет.

📊 На данный момент в консервативный портфель входят короткие и длинные облигации РФ, включая ОФЗ, замещающие и юаневые бонды, фонды ликвидности #LQDT и #SBMM, фонды недвижимости и немного золота. Не так давно я публиковал пост , где приводил пример портфеля длинных ОФЗ с ежемесячными выплатами. Сейчас стремлюсь к такому же распределению, пока ключевая ставка остается на достаточно высоком уровне.

( Читать дальше )

Поскольку я — дивидендный инвестор и инвестирую только в те компании, которые стабильно платят дивиденды, то решил проанализировать акции на нашей бирже и сделать выборку по самым длинным «безаварийным» промежуткам выплат.

Основной критерий отбора:

компания стабильно платит дивиденды не менее 10 лет без отмены!

В итоге, получилась следующая таблица. В столбце «не было отмен с начала выплат» отмечены те компании, которые вообще никогда не отменяли дивиденды с момента размещения на бирже или с самого начала их выплат:

   

Лидерами «безаварийной» выплаты являются:

✅ЛУКОЙЛ
✅Сургутнефтегаз
✅Транснефть
✅Ростелеком
✅НОВАТЭК
✅Татнефть
✅МТС

Данные компании стабильно выплачивают дивиденды на протяжении 19-23 лет!

Отдельно надо сказать про СБЕР — банк платит дивиденды с 2000 года, но в 2022 отменил выплату😔 первый раз в истории за 22 года!

В заключении скажу, что все эти компании из списка «лидеров безаварийной выплаты» есть в моём инвестиционном портфеле:

( Читать дальше )

После сегодняшней просадки пересчитал дивидендную доходность топ-20 акций мамбы. Думал — подрастет. Хрен там. Как была вечером в четверг 8.7% годовых — так и осталась.

Обновленные таблицы с текущими ценами о обещанными дивами:





( Читать дальше )

Ключевую ставку подняли до 12%. Цены на облигации снижаются, появилась возможность зафиксировать бОльшую доходность. Однако стоит учитывать возможное повышение ставки 15 сентября.
В моем портфеле есть интересные выпуски, посмотрим на самые доходные (есть еще М.Видео, но их оставил «за скобками»).

1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 99,54%
НКД: 1,11 р.
Доходность к погашению: 14,46% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 24.08.2026

2. Аренза-про 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса.
Рейтинг: ruBB- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106GC4
Стоимость облигации: 99,94%
НКД: 9,97 р.
Доходность к погашению: 13,84% (купоны 13%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.06.2026

3. ВИС Финанс БП03
Многопрофильный холдинг, реализующий крупные инфраструктурные проекты.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000А1060Y4
Стоимость облигации: 99,45%
НКД: 25,45 р.
Доходность к погашению: 13,81% (купоны 12,9%)

( Читать дальше )

​​▫️ Зачем?

Если есть желание купить облигации, чтобы зафиксировать текущую доходность, но сложно определиться что покупать, ведь надо сравнить разные выпуски между собой, с разными сроками и разной доходностью. А ещё ЦБ может ставку повысить, тогда цена облигаций упадёт. А как сильно упадёт у разных выпусков? Что выбирать, чтобы уменьшить риски? А если ЦБ не повысит, а понизить решит ставку, какие облигации больше вырастут в цене? Со всеми этими вопросами поможет как раз дюрация

▫️ Определение

Дюрация — это время, за которое инвестор возвращает обратно свои инвестиции (Обычная дюрация или Дюрация Маколея). 

Ещё дюрация позволяет оценить (приблизительно) зависимость рыночной цены от изменения процентной ставки (Модифицированная Дюрация) 

▫️ Как пользоваться?

Данный пост служит для знакомства с дюрацией, поэтому перегружать формулами не буду. Найти их можно в той же Вики. Сам я использую и вам рекомендую пользоваться расчётами доходности от МосБиржи $MOEX

Возьмём для примера два выпуска ОФЗ-ПД. Один с погашением через 1,5 месяца, другой почти через 13 лет $SU25084RMFS3 и $SU26240RMFS0 соответственно

( Читать дальше )

VKCO и YNDX мои любимчики на шорт в данный момент, оправдывают возложенные на них надежды❤️
(в моменте шортов у меня нет, просто приятно видеть их в числе лидеров)

OZON явно перегрели, поэтому после отчета пошел фиксач, ничего страшного, бывает. Отчет смотрел, удивило, что при росте GMV 300->370, выручка осталась на уровне 1 квартала на уровне ~90 млрд

Россети (ФСК) вообще не понимаю почему росли, поэтому возвращение в район 10 коп и ниже вполне было бы справедливо.

Строители и ЦИАН вообще не понимаю че росли. Очевидно, что резкий рост ставок все равно заденет сектор, если ставки задержатся на этом уровне. Я бы пока поостерегся.

Про Шадрин-Love вообще молчу, при стабилизации ставки 12% и выше там экономика вообще рушится вся. Риска куда больше, чем потенциала роста

Интересно, что зона 3200 по IMOEX стала зоной усиленной гравитации для рынка, при подходе туда, начинает давить вниз

     Так все-таки, в ленивой портфельной стратегии, как правильно — подкупать то, что упало, и продавать, что выросло, или наоборот? Можно и так, и так. Смотря что вы делаете. Дьявол в деталях.

     Например, новичку действительно имеет смысл ребалансить портфель раз в год на классах активов, покупая упавшее, продавая выросшее. Марковиц, ассет алокейшен, вот это все. Это классика и целое направление этой классики, в России прежде всего вспоминаются адепты этого дела Сергей Спирин и Павел Комаровский. Худого не скажу, можно и так. Получается, что инвестор как бы играет контртрендовую систему на самом длинном, годовом таймфрейме. Вот именно на этом фрейме — трендовости нет. Может даже, легкая контрендовость. Если повезет, удастся купить актив в провале, и продать на стадии пузыря. Если не повезет, просто снизите риски, лишней копеечки не добавите, ну и ладно.

     Да, важные пункты. Чаще, чем в раз в год, не суетиться. Ребаланс делается именно на классах активах, скажем: акции, облигации, золото. Не надо ребалансить «Сбербанк» с «Газпромом» каждый понедельник, это путь в никуда. Будете продавать лидера, покупать аутсайдера, убивая доходность и повышая риск.

( Читать дальше )

Прошедшие шестнадцать месяцев показали, насколько удивительно может меняться рыночная конъюнктура. В марте многие предвидели повторение краха 2008 года, а уже через несколько месяцев фондовые индексы взлетели до новых максимумов.

На рынок поспешили выйти многочисленные новые игроки. Зачастую ими двигало чувство сожаления о том, что они не успели принять участие в отскоке от весеннего падения. Это психологическое состояние получило название «страх упустить» (Fear of Missing Out) или FoMO.

Синдром упущенной выгоды — это русское выражение, которое используется для обозначения некоторого опасения, заставляющего предпринимать определенные действия.

Это страх не суметь воспользоваться выгодным шансом. Это явление наблюдается во многих сферах, начиная от психологии и заканчивая маркетингом, а в случае с биржевой торговлей оно подразумевает возможность приумножить капитал. Как правило, это приводит к необдуманным покупкам, что чаще всего наблюдается у начинающих инвесторов, но есть случаи, когда даже опытные инвесторы могут стать их жертвами.

( Читать дальше )