Как быстро Роснефть и Магнит закроют дивидендный гэп?

Сегодня последний день, когда акции Роснефти и Магнита торгуются с дивидендами. Завтра будет дивидендный гэп, то есть снижение акций на величину дивидендов. 

 У Роснефти дивиденды 30,77 руб. (5,11%), у Магнита — 412,63 руб. (5,64%). Соответственно, цены будут около 570 руб. за 1 акцию Роснефти и 6 900 руб. за 1 акцию Магнита.

 Прогнозировать, как быстро компании, закроют дивгэп сложно, но я коротко выскажу свои мысли и объясню, почему удерживаю эти акции сквозь дивидендную отсечку. 

 ➡️ Роснефть



✔️ результаты 4-го квартала 2023 года для нефтяников будет сильными — об этом говорят цены на нефть Urals в рублях, в 4-м квартале средняя цена Urals = 6 339 руб. за баррель (3-й по силе квартал за последние 3 года)

 ✔️ летом (скорее всего, в июле) Роснефть заплатит более высокие дивиденды, чем сейчас. По моей оценке от 37 до 40 руб. на 1 акцию. От 570 руб. это составит от 6,7 до 7%.

 я ожидаю довольно быстрого закрытия гэпа, если цена нефти останется на тех уровнях, что сейчас, катализатор — ближайшая отчетность за 4-й квартал

 ❌риск: значительное снижение цен на нефть и курса доллара

 Мой последний апдейт по Роснефти вот тут, выводы актуальны: t.me/Vlad_pro_dengi/613, справедливая цена = 680 руб. за штуку (по P/E = 6, при цене на Urals в рублях = 6 000 руб. за баррель и прибыли 1 200 млрд руб. в 2024 году).

 ➡️ Магнит

 
✔️ Магнит выплатит дивиденды за 2023 год. При прибыли 70 млрд руб. и 100% payout дивиденды Магнита они могут составить до 686,95 руб. на 1 акцию. Мой прогноз, что payout будет ниже, около 70% и дивиденды составят 481 руб. 

 Исторически компания платила годовой дивиденд в июне. 

 ✔️ Фундаментальная недооценка. P/E у Магнита при прибыли в 70 млрд руб = 10 (при цене 6 900), нормальное значение на истории — около 12. 

 Могут быть дивиденды за 2022 год, но я на них не рассчитываю, если будут — так приятный бонус. 

 Перед большими дивидендами — я буду готов продать акции компании, если они будут близки к справедливой оценке. 

Но буду смотреть на динамику отчетности. 

 Мой последний обзор Магнита вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/647

 ❌риски: слабая отчетность за 4-й квартал с точки зрения развития бизнеса (такое может быть, потому что темпы роста Магнита в отчете за 3-й квартал были хуже, чем у X5); невыплата дивидендов. 

Всех акционеров Роснефти и Магнита, поздравляю с хорошими дивидендами! Поставьте лайк, если полезно! 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропускать свежие обзоры российских компаний, только что разобрал всех металлургов и Яндекс, на очереди Глобалтранс! t.me/Vlad_pro_dengi

Обзор Северстали: t.me/Vlad_pro_dengi/651
Обзор ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/676
Обзор НЛМК: t.me/Vlad_pro_dengi/670
Обзор Yandex: t.me/Vlad_pro_dengi/686