В конце октября я писал о результатах торгов двух портфелей торговых систем. Каждый портфель отбирался по разным правилам отбора, подробности описаны тут.

Прошел месяц прибыли выросли (отдельное спасибо товарищу Трампу, избирательной системе и СМИ США).

Портфель группы систем N1 (50 торговых систем):


Портфель группы систем N2 (47 торговых систем):


( Читать дальше )

Напомню, что  когда я увидел видео с конференции в Екатеринбурге, где Андрей Беритц рассказывает  про торговлю на таймфрейме внутри минуты, я был настолько удивлен и не согласен, что предложил написать  свой взгляд на таймфреймы, если будет достаточный интерес. Лайков было много, и я выполняю обещанное, правда, не через видео, а текстом.

Начну с того, что для спекулянтов не выработаны еще даже простейшие теоретические понятия. Универсальный торговый метод восполняет этот пробел, но многие пока не понимают важности «теории практики», все сразу торопятся торговать, хотя надо сначала понять, кто вы и что вы будете делать на рынке.

Отдельный дисклеймер: унимет разрабатывает правила безопасной торговли только для торговли на коротких торговых периодах (до месяца), и только голубыми фишками. Этот подход дает возможность торговать на большие суммы с очень высокой доходностью.Дивидендный трейдинг, агрессивный трейдинг в глубоких эшелонах, фортс-торговлю мы не рассматриваем совсем.

( Читать дальше )

В комментариях к посту о ловушке слабого баланса меня просили разобрать пример расчета модели Альтмана. Просили — делаю. Правда просили Газпром, Русал, Мегафон. Я выбрал Роснефть. Финансовая устойчивость этой компании особенно интересна ввиду затрат на покупку Башнефти и возможного байбэка своих акций.





Итак, поехали! Для расчета нам потребуется последний годовой отчет по МСФО. Скачать его можно здесь. Напомню формулу:

Z = 1.2T 1 + 1.4T 2 + 3.3T 3 + 0.6T 4 + 0.99T 5

T 1 = оборотные / совокупные активы.

Т 2 = нераспределенная прибыль / общие активы.

Т 3 = прибыль до уплаты процентов и налогов / всего активов.

Т 4 = Рыночная стоимость капитала / балансовая стоимость совокупных обязательств.

T 5 = продажи / совокупные активы.

Открываем отчет на странице «консолидированный баланс». Смотрим цифры в строках «итого оборотные активы» и «итого активы». Коэффициент Т1 у нас готов:

T1=2404/9638

В том же «консолидированном балансе» смотрим строку «нераспределенная прибыль» (в разделе капитал). Итого активов нам уже известно. Подставляем и получаем Т2:

Т2=3146/9638

Далее переходим на страницу консолидированного отчета о прибылях и убытках. Смотрим строку операционная прибыль. Итого активов мы знаем. Подставляем и получаем Т3:

Т3=708/9638

Теперь нам нужно найти капитализацию. Я смотрю здесь. Затем возвращаемся на страницу отчета консолидированный баланс и смотрим строки «итого краткосрочные обязательства» и «итого долгосрочные обязательства». Суммируем их. Подставляем и получаем Т4:

( Читать дальше )

Источник http://www.forbes.ru/mneniya-column/330091-nekuda-bezhat-pyat-prichin-pochemu-stoit-ostavatsya-v-rossiiskikh-aktsiyakh     Инфляция, потребление электроэнергии, дивиденды и снижение ставок создают хороший фон для роста фондового рынка

Когда рынок растет, у меня все чаще появляется желание продавать. Особенно в текущей ситуации и после того, как рынок набрал 25% с начала года. Однако коллеги предложили мне присмотреться к пяти факторам, которые говорят о том, что это делать пока еще рано.

Первая причина -— потребление электроэнергии

На мой взгляд, график потребления электричества по отношению к ВВП — один из самых полезных для понимания общей экономики. Признаюсь, я не верю статистике Росстата. Не потому, что это российская организация. Я еще меньше верю американским статистическим службам. Просто любое государство может измерять только то, что видит, и большая часть экономики государству не видна. Сейчас мы наблюдаем самый большой за последние 20 лет разрыв между темпом ростапотребления электроэнергетики и темпом роста экономики, которая, по официальным цифрам, падает. Может быть, статистика неправильно отражает ВВП, может быть, упали именно те секторы экономики, которые не являются энергоемкими. В любом случае, скорее всего, статистика ВВП в будущих периодах будут лучше, чем нынешние ожидания. Это дает некий положительный общий фон для инвестиций.

( Читать дальше )

Финвиз один из самых удобный инструментов для поиска акций. Он позволяет отбирать акции по заданным условиям из тысяч компаний на фондовых рынках США — NYSE, NASDAQ, OTCBB, AMEX. Множество трейдеров ежедневно используют данный сайт.

Сначала, вам нужно определиться с ценой акций, которые вы хотите торговать. Также, необходимо выбрать объем для нужных соотношений. Под разные стратегии, эти критерии могут варьироваться. Поэтому, желательно под каждую стратегию использовать свой фильтр. Мы возьмем самые основные фильтры которые вы сами сможете подстроить под свои предпочтения. Сохраните данную статью и фильтры у себя, а также начните экспериментировать со своими параметрами.

Вы можете использовать как фундаментальные данные, такие как EPS, ROI и другие. А также, технические параметры цены, паттернов (формаций), скользящие средние и другие параметры.

( Читать дальше )

Нефть WTI в пятницу подешевела  и закрылась на выходные на цене $49.55. Естественно, что спекулянты сочли резонным закрывать «длинные» позиции и уйти на выходные в деньги. Коммерческие трейдеры захеджировали высокие цены на нефть и теперь могут быть спокойными.

По данным СОТ чистые «короткие» позиции (разница между всеми длинными и всеми короткими позициями) коммерческих трейдеров выросли за неделю с 27 сентября по 4 октября от 296 867 до 356 221 — это самое большое количество чистых коротких позиций за прошедший год. О чем это говорит? О том, что количество контрактов у хеджеров-продавцов нефти на 4 октября больше количества контрактов у хеджеров-покупателей нефти на 356 221 контракт. Предыдущее близкое значение было 17 мая 2016 года, когда число чистых «коротких» позиций хеджеров составило 351 429 контрактов.

Напомню: хеджер продает контракты, чтобы захеджировать поставки сырой нефти, хеджер покупает контракт, чтобы захеджировать покупку нефти. Интересы хеджеров-продавцов противоположны интересам хеджеров-покупателей: первые заинтересованы в высоких ценах на нефть, вторые — в низких ценах. Свой интерес все хеджеры удовлетворяют за счет спекулянтов. Это хорошо представлено на графике: когда количество чистых «коротких» позиций у коммерсантов (хеджеров) растет, то у спекулянтов растет количество чистых «длинных» позиций.

( Читать дальше )

Продолжаем проект богатеем медленно.





В этом посте я открою вам величайший инвестиционный грааль. Правда я не первый, кто сообщит вам о нем. Есть еще один парень. Кажется его зовут Уоррен Баффет. А грааль собственно состоит в понимании какой бизнес можно считать хорошим а какой плохим. Чтобы выяснить это нужно ответить на два вопроса:

1. Как компания финансируется, из прибыли или допэмиссий.
2. На сколько эффективно работает капитал компании, эффективно ли компания использует нераспределенную (не выплаченную в виде дивидендов) прибыль.

Давайте рассмотрим примеры (все цифры за 1 полугодие 2016). Тест №1

Сургутнефтегаз. Акционерный капитал равен 3402729 млн. руб. Нераспределенная прибыль равна 3190129 млн. руб. Процент нераспределенной прибыли в капитале равен 93,8%. Мы видим что компания финансируется из прибыли. Это говорит о хороших операционных результатах. Компания прошла первый тест.

( Читать дальше )

Мой путь становления как трейдера, начался в 2007 году. Начиналось все с ММВБ, открыл счет в «КитФинансе», торговал акциями Транснефти, с улыбкой вспоминаю те дни. Поторговав счетом в размере 35000р. в течение года и сделав за это время, от силы трейдов 10 J, начал искать подходящего знатока рынка, естественно заполучить Грааль и грести деньжат кучами (купил бы баб деревеньку и жил бы по-маленьку).

Изучение разной информации, учений и проповедей, Элдеры, Резвяковы, Герчики… кого только не было, естественно в силу своей трейдерской наивности изучал по ютубу и по форумам, что и привело, мня на ФОРТС.

Вспоминая чудные времена на ФОРТСе, ловлю себя на мысли что все доступное на общее обозрение способствует совершать глупости и еще раз глупости. Подумав, не зря же я получал высшее образование и просиживал штаны на парах. Проанализировав поступающую информацию и подойдя более системно, было принято решение все же поучиться.

А с чего начать обучение? Эх трудно обойти стороной элемент рекламы да и еще и не нагрубить им… В ютубе можно много найти роликов про VSA USA USSR и еще чего то безиндекативного.

( Читать дальше )

Я считаю заблуждением проводить прямую корреляцию между депозитарной ставкой фрс и трендом в золоте. я бы сказал зависимость скорее между инфляционным ожиданием и ростом массы м0 и курсом золота. золото отрабатывает звание инфляционного хэджа. просто исторически рост инфляции вынужденно сопровождался ростом ставок для ее сдержания как в семядисятых. сейчас все стало крайне сложно изза размера баланса фрс и госдолга, и явного желания белого дома пойти по инфляционному пути снижения долговой нагрузки. я к тому что ставки никто не будет повышать пока инфляция не будет подходить к двум цифрам официально а золото будет расти. согласно шэдоустатс инфляция в сша около 5% а они используют методику самого же правительста и все официальные вводные по модели до девяностых годов без коррекций и замен. по ним же инфляция потребкорзины составляет около 9% годовых. почему у правительства всего 2%? потому что рост цен на молоко, мясо, услуги, хлеб, билеты в кино и прочая они компенсируют добавлением в корзину нового айфона раз в год который не дорожая но становясь по их утверждению в два раза лучше по сути компенсирует весь рост остальных цен, типа дефляционный супрессор. их логика что раз он становится лучше то должен быть и дороже соотвественно а если нет значит это дефляция. логика капец но если белый дом хочен он получает. есть три вида лжи: малая, большая и статистика.

( Читать дальше )

Казалось бы за столько лет замужем в трейдинге догнал умом либо опытом большинство концептов, даже если и не смог использовать. Но вот плотно и регулярно начав торговать опционы само собой потихоньку и без фанфар пришло понимание, которое я осознал только сегодня, на фоне комментов в моей записи по золоту по поводу того куда оно пойдет.

Итак, опционы научили меня простым вещам, отчасти граалю, которые применивы точно так же и в линейном трейдинге:
1. Не прогнозируй куда пойдет цена — так ты просто накладываешь свое осознанное или не осознанное желание на реальность и результатом лишь твое искаженное ее восприятие и без вариантов ты за это поплатишься. Вместо этого определи куда цена пойдет вероятнее всего в рамках рассматриваемого промежутка времени! В опционах можно просто посмотреть на дельту определенного страйка и она покажет с определенной погрешностью вероятность того, что цена дойдет к эскпирации к этому страйку. Дельта 0.1 означает примерно 10% вероятность. В линейном трейдинге можно оперировать линиями поддержки и сопротивления, каналами, от которых уже была четкая реакция, торговым диапазоном. Если цена в диапазоне — вероятнее всего она там и останется. Если в тренде — вероятнее всего он продолжится. Если пилит стопы — вероятнее всего так и будет. Не нужно ожидать, что что-то изменится. Нужно лишь иметь план на этот случай. Изменится — нужно рассмотреть новую ситуацию и вероятности.

( Читать дальше )