Всем привет, выкатываю очередную нетленку о своих похождениях на фондовом рынке. Первая часть здесь, вторая здесь.

Итак, три с лишним месяца назад я, как не в себя, начал набирать длинные ОФЗ, мысленно смеясь над дурачками, раздающими купонную доходность 11% при ставке ЦБ 7.5%. В итоге дурачком оказался я, не поверив словам корифеев биржи: «Облигационный рынок самый умный, сынок!».

Как результат — повторил прошлогодний подвиг с Газпромом, только теперь в ОФЗ: минус 500.000р за три месяца без учёта НКД, с учётом — 650.000р.

За эти три месяца случилось многое: поход «Емельяна Пугачёва» на Москву, прилёты вражеских беспилотников в разные уголки нашей страны, и нависшая (но уже вроде как миновавшая) угроза второй волны мобилизации. На все эти события ОФЗ почти не реагировали, в отличие от рынка акций. Я много раз порывался продать ОФЗ и начать спекуляции и каждый раз останавливал себя словами: «Угомонись, щенок! Держать строй, не сдаваться!». Глядя на графики некоторых папир задним числом, мечтаю, как мог бы сделать состояние, но понимаю, что в реале обнулил бы счёт и вышел в окно.

( Читать дальше )

На прошлой неделе я задал вопрос «является ли инвестиция, которая быстро закрылась с прибыль, спекуляцией». На смартлабе написали 58 комментариев, в моей телеге 153 коммента. 

Теперь хочу поделиться ответом, который мне кажется правильным.

Инвестор должен иметь представление о справедливой стоимости актива (FV — Fair Value).
Если вы купили акции вдолгую, но рыночная цена (MP) стала существенно больше FV, то такую акцию надо продать.
Почему?

Вы должны посмотреть, какую доходность при текущей MP показывает акция. Если будущая доходность в результате роста цены падает например в 2 раза рыночной нормы, то какой смысл держать этот актив, когда продав его, можно будет получать доходность в 2 раза большую, чем удерживая этот спекулятивно перегретый актив? 

Осталось научиться:
👉корректно прогнозировать будущую доходность актива
👉и на ее основании корректно высчитывать FV

А это безусловно уже требует от вас компетенций. Если компетенций нет, то в принципе можно сидеть в акциях вечно и не продавать)

Сейчас в Москве горячий сезон по аренде квартир. Советы сторонам от практика с большим опытом, т.е. от меня.
Собственникам:
1. Сейчас максимальные цены и спрос, поэтому самое время прямо сейчас сдать свою квартиру. Если вы планировали доделать ремонт или квартира пока еще не готова по той или иной причине — срочно решайте вопрос.

2. Если вас просят сдать на пару месяцев, то помните, что сейчас самое выгодное время сдать квартиру на длительный срок. На 2-3 месяца выгодно сдавать мае-июне, когда самый низкий спрос в году.

3. Не гонитесь за сверхвысокой ценой. Да, можно задрать максимальную цену на какую-нибудь студию. И сдать ее, потому что у людей нет выбора в моменте. Но через пару-тройку месяцев спрос схлынет и наниматель может съехать. Даже если в договоре есть штраф за досрочное расторжение ранее Х месяцев.

Нанимателям:
1. Если есть возможность месяц-два перекантоваться у друзей или родственников — пользуйтесь. Чем позже снимете, тем больше выбор и ниже цены. Оптимальное время для поиска — начиная с ноября.

( Читать дальше )

Продолжаю традиционный воскресный мониторинг недвижимости по данным Домклик. Сегодня подведем итоги Августа. Поехали:

   

За месяц фантиковые цены первички подросли на 2%. Рост является следствием незаконной эмиссии фантиков. Доказательство выглядит так:

( Читать дальше )

Изначально у каждого инвестора есть чётко прописанные доли между инструментами. Например, возьмём эталон 60/40, где 60% акций, 30% облигаций и 10% золота (с одним активовом ребалансировка не нужна). Пусть сумма всего портфеля составит 10000 рублей, тогда по классам активов будет 6000/3000/1000.

Допустим, за этот год акции принесли +100%, облигации +40%, а золото -20%. Тогда получим новые пропорции в абсолютном выражении — 12000/4200/800, то есть всего у нас будет 17000 рублей — портфель вырос на 70%. Но если раньше доли классов активов составляли 60/30/10, то теперь они изменились и стали 71/24/5.

Таким образом, нам нужно восстановить пропорции активов до изначального уровня, так как акций стало намного больше и риск увеличился. Этот процесс и называется ребалансировкой. Выполнить её можно разными способами.

👍 Чисто классический вариант

В этом случае мы продаём сильно выросшее и докупаем упавшее. Если в новом портфеле денег стало не 10000, а 17000 рублей, тогда акций должно быть 17000*60% = 10200 рублей, облигаций 5100, а золота 1700.

( Читать дальше )

Провел короткое (по объему, но не по затраченному времени) сравнение торгуемых на бирже ЗПИФ недвижимости.
Теперь все, кто интересуется фондами недвижимости, могут посмотреть значимые на мой взгляд сведения в одной табличке:




Если тема фондов недвижимости для вас интересна, обязательно подписывайтесь, пишите комментарии, ставьте лайк:)

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо финансовые инструменты. Все инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно.

Мой канал на Дзен: Механика капитализма

Мой пост "Бондхолдеры, почему вам нравятся облигации?" набрал 258 внятных комментариев на смартлабе и еще 104 в моей телеге.
Интересные люди поделились своим интересным мнением, за что вам большое спасибо!
Теперь я хочу поделиться тем, что они написали!

✅Держатели бондов не хотят не спать не жрать не срать, упершись в торговый терминал и читая новости
✅Когда рынок акций перекуплен, сидеть в бондах гораздо комфртнее
✅Бонды в целом психологически комфортнее, держатели хорошо подобранных бондов спокойно спят
✅Бонды создают постоянный денежный поток: купоны и амортизации
✅У облигационеров не бывает убыточных лет, а IMOEX 5 раз за 20 лет закрывал с минусом от -5,5% до -67%.
✅Доля бондов в портфеле ощутимо снижает риск (волатильность портфеля)
✅Если рынок встанет в боковик, привлекательность бондов станет очевидно выше
✅Облигации — для людей, которых даже 3% просадка напрягает
✅Покупка облигаций больше похожа на реальное инвестирование, чем покупка акций
✅Бонды больше выбирают люди с большим капиталом

Смотрим предложение местных ростовщиков по вкладам в юанях:

   

В среднем, около 3% годовых. Запоминаем.

Смотрим курс CNY/RUB за 10 лет:

  

( Читать дальше )

Периодически, я просматриваю имеющиеся на финансовом рынке предложения по выгодному размещению денег. Под «выгодностью» я понимаю место, где пересекаются три основополагающих элемента: лучшая процентная ставка, доступность денег и надежность организации.

Чаще всего, такими местами являются накопительные счета (НС) и краткосрочные вклады в банках. Но сегодня речь пойдет о достаточно специфическом продукте, обладающим вышеперечисленными достоинствами – полис «Смарт Плюс»  от страховой компании «Ренессанс Жизнь».

( Читать дальше )

Сначала они тебя не замечают, потом смеются над тобой, затем борются с тобой. А потом они покупают акции Системы.

Десять лет назад я начал публичный проект «Разумный инвестор», целью было показать, что при помощи инвестиций реально сколотить капитал и обрести финансовую независимость. В те времена инвестициями мало кто занимался в России.

Название «Разумный инвестор» выбрал, по той причине, что в начале проекта критериями отбора были правила Бенджамина Грэма из Разумного инвестора. Я их проверил на истории и решил реализовать в жизни.

Вот первый пост проекта Разумный инвестор на сМартЛабе

Проект «Разумный инвестор». Россия – страна возможностей!!! Июль 2013 года

Позже я отказался от данных фильтров Грэма, сейчас иначе отбираю компании в портфель. На прошлой конференции сМартЛаба об этом рассказал.

Путь разумного инвестора

( Читать дальше )