Как пандемия 2020 изменит мир Сценарии Бергамо в Москве Шок падения потребления По окончанию бурный рост стоимости активов, повышенная инфляция. Потребительский и инвестиционный бум после пандемии.

( Читать дальше )

В этой статье я хочу поделиться с вами своими последними наработками в искусстве портфельных спекуляций.

Первое, что надо сделать — это открыть брокерский счёт и разместить на нём сумму 20млнр.

Почему 20млнр?

Просто мне на такой сумме удобнее объяснять.

Если ваша сумма, предназначенная для портфельного инвестирования, отличается от 20млнр, то просто сохраняйте соответствующие пропорции между долями эмитентов в портфеле или измените число эмитентов, при сохранении неизменного размера суммы вложения в одного эмитента.

+

( Читать дальше )

10 вещей, которые Вам нужно знать о «медвежьем» рынке

1. Рынок считается «медвежьим», если происходит падение от пика больше, чем на 20%.
Всё, что от 10 до 19.9% — это коррекция. «Бычьим» рынок называется, если происходит рост от минимумов на 20%.

2. «Медвежий» рынок падает в среднем на 36%.
«Бычий» рынок прибавляет в среднем 112%.

3. Рынок «медведей» – норма.
С 1928 года было 25 «медвежьих» рынков.

4. Средняя продолжительность медвежьего рынка – 299 дней (10 мес.)
Бычий рынок в среднем длится 1003 дня (2.75 года).

5. В среднем падения рынка больше, чем на 20%, происходят каждые 3,6 года.

6. Медвежий рынок стал более редким явлением после Второй Мировой Войны.
С 1928 по 1945 он возникал 1 раз каждые 1,4 года, после 1945 — 1 раз в 5.7 лет.

7. Половина самых сильных дней (роста) S&P за последние 20 лет случались именно во время медвежьего рынка.

8. Медвежий рынок необязательно означает рецессию в реальной экономике.

( Читать дальше )

Algo vs ручная торговля, ну или системная vs ручная торговля – классический холивар.

 

А что если совместить плюсы одного и плюсы другого, подавив минусы одного и другого, есессно.

 

Кратко обозначу ключевые плюсы минусы отдельных подходов сначала:

АЛГО:

Плюсы – быстрое исполнение, можно проверить идеи, можно одновременно отслеживать большое число инструментов, паттернов и сигналов.

Минусы – не все можно и быстро формализуется.

РУЧНАЯ ТОРГОВЛЯ:

Плюсы – можно торговать сложно-формализуемые вещи, интуиция и чуйка если они работают.

Минусы – эмоции, сложно торговать много всего одновременно, скорость исполнения.

 

Давайте объединять.

Конечно, я не открыл Америку, так уже делают, уже объединяют, все по-разному. Можно слепливать как попало, не особо оглядываясь на плюсы минусы, на синергетический эффект, руководствуясь какой-то другой логикой. Например, встречаемая в природе форма симбиоза: алгоритмические системы, бэктесты, о исполнение руками. На мой взгляд – треш-гибрид, единственное оправдание которому – лень, лень пилить экзекьюшен.

( Читать дальше )

Разбил на два счета, один на акции, другой на фортс. На акциях усреднялся по мере падения нефти, но не сильно  на отскоке акций все вернул и вышел в ноль,  но черт меня дернул во время падения нефти на 20 баксов продать все акции, боялся что акции посыпятся сильно, но нет, и так и не вошел обратно, сижу в кэше. И самое главное  черт меня дернул завести деньги на фортс, думаю погоняю немного руками, немного поплюсовал чуть чуть, но сегодня думаю вола низкая можно обьем полный задействовать, продал нефть на все и отошел, стоп не сработал, пришел в 7 часов и понял, что если бы держал акции с февраля то минус был бы примерно такой же, несколько сотен тысяч улетело, я понимаю для многих тут это фигня, но для меня это серьезные деньги, я в шоке, пью пиво думаю, у кого было что то похожее поделитесь, как выйти из ступора, не знаю что сказать,  боль адская.

Предлагаю обменяться информацией о играх, помогающие нашему брату развивать навыки, полезные для трейдинга.
Моя любимая настольная игра — это «Stratego», в СССР она выпускалась под названием «Сражение».
Правила простые, но уровень стратегии очень высокий, по этой игре даже проводятся мировые чемпионаты.

В кратце правила классического варианта игры( более подробно посмотрите в Википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%BE):
Игра ведется на поле 10x10, у каждого игрока «армия» из 40 фишек. Перед игрой противники произвольно расставляют
фишки на своем поле. Противники не знают расположения фишек друг друга.
Самая слабая фишка — «S» (Шпион). В «Сражении» она была под номером 10.
Самая сильная фишка — «1» (Маршал). Ее побить может только «S», если нападет первым, если на шпиона нападет
маршал, то маршал побьет шпиона.
Игроки поочерёдно перемещают одну из своих подвижных фигур на клетку вперёд, назад, влево или вправо.

( Читать дальше )

🅱️-коэффициент в инвестициях называют мерой систематического риска. Это может быть как риск по отдельному активу (акции или облигации), так и по всему портфелю. Ты же помнишь, что риск по бумаге — это волатильность? Так что бета-коэффициент можно считать еще и мерой волатильности бумаги.

✅В общем случае принято считать, что волатильность актива с B=1 будет равна волатильности рынка. Растет рынок на 10% — вместе с ним растет на те же 10% и актив. Падает рынок — падает актив.

✅Есть активы с B>1. В таком случае, их волатильность выше среднерыночной. Например, у акции Сбербанка B=1,3. Это значит, что при падении индекса Мосбиржи на 10% акции Сбербанка в среднем падают на 13%.

✅Есть и защитные активы с B<1. Их риск меньше среднерыночного. Во время падения рынка они помогают сделать портфель более стабильным и менее волатильным. Например, Бета коэффициент акции Фосагро равен 0,16. Кстати, один из самых низких Бета-коэффициентов имеет ETF на еврооблигации российских компаний SBCB, который есть в моем модельном портфеле (https://intelinvest.ru/public-portfolio/46121/?ref=51165). Бета этой бумаги равен минус 0,77, то есть чаще всего этот актив растет при падении рынка. Именно поэтому я держу такую бумагу в портфеле — для хеджирования рисков на период кризиса.

( Читать дальше )

Что компания делает с выкупленными акциями?!

Выкупленные акции становятся собственностью всей компании. Такие акции называются казначейскими. Они не имеют права голоса, по ним не выплачиваются дивиденды, а еще они не участвуют в разделе имущества при ликвидации компании. Более того, эмитент обязан в течение года или продать эти акции не ниже рыночной цены, или погасить, уменьшив уставной капитал.

Если эмитент имеет дочернюю компанию и выкупает акции на баланс своей «дочки», то в этом случае акции обладают правом голоса, по ним выплачиваются дивиденды и компания не обязана их продавать. Такие акции называются квазиказначейскими.


P/s спасибо РБК за инфу.

Прямо как в классическом тосте из «Кавказской пленницы» — совпали желания и возможности.

Тимофей Мартынов часто пишет о создании полезности или ценности. Желание создать ценность есть. Но, поскольку для меня писательство на смартлабе далеко не главный приоритет, то многое зависит от наличия свободного времени. А тут и возможность подоспела — карантин.

Ну пожалуй хватит лить воду. Хочу записать и опубликовать на смартлабе курс «Инвестиционная стратегия Баффета». Вот его примерное содержание:

Введение.
1. Основные принципы.
2. Дополнительные принципы:
2.1 Стратегия инвестирования в акционерный капитал = оценка бизнеса в целом.
2.2 Увеличение богатства не то же самое, что увеличение размера.
2.3 Диверсификация и концентрация; риск и доходность.
2.4 Приобретения и инвестиции: Одни и те же правила для того и другого.
2.5 Поведение при приобретении.
2.6 Цели приобретения для Беркшир.
2.7 Дивидендная политика.
2.8 Распределение капитала, контроль над инвестициями и налоги.
2.9 Почему хорошие бизнесы лучше чем плохие. Ошибки первых двадцатипяти лет.
2.10 Круги компетенции: Области компетенции Баффета. Страхование.
2.11 Круги компетенции: Медиа.
2.12 Круги компетенции: Компании потребительских товаров.
2.13 Облигации как бизнес.
2.14 Плавание против течения: когда ничего не работает. Закрытие текстильного бизнеса.

Ну, собственно говоря, хотелось бы получить обратную связь. Нужен ли такой курс?

А пока он не начал публиковаться можете посмотреть мое предыдущее творение: курс по анализу финансовой отчетности.

И так господа и дамы, возьмем машину времени и график TradingView и отправимся в славный 2008! 
Почему 2008 ? 
Потому что это был конец «преднашинского» бычьего рынка.
Начался он в марте 2003 года с 780 пунктов и достиг своего максимума 1583 пунктов в октябре 2007. 
Зачем? 
Посчитаем сколько ж раз наши предки быки видели дно, сколько раз они быковали, и сколько потребовалось потом дней, месяцев и лет быть в акциях чтобы увидеть безубыток. 
Начнем. 
Стоит отметить что это был довольно незатяжной период бычьего рынка, 4 года и 7 месяцев. Сменил он медвежий рынок 2000-2003 после краха доткомов. И после такой перезагрузки в 2000х, и роста всего на 100%, уверен наши предки быки ждали гораздо большего и ответственно ловили дно при каждой возможности. 






и так поехали 6 лучших днищ 2008-2009 или как упали на 118 %. 

( Читать дальше )