Избранное трейдера Sergey

по

Стопы, усреднения, пирамидинг, эквити, прогрессия и т.д.

Стопы — неотъемливая часть торговли. Убыток, работа с просадкой — часть системы. Эквити строится из сальдо прибыли и расходов. Иначе невозможна прогрессия в принципе. Усреднение — работает. Тут на днях писали, усреднение — это вообще чит:)) красиво сказано.

Дальше. Почему вы ставите стоп на 2 % а усредняетесь на весь депозит? Попробуйте торгануть со стопом на весь депозит — результат будет тот же. В любой финансовой деятельности важна работа с рисками, ошибка большинства что они думают что за счет усреднения затащат любое движение — потому начинают вести беспорядочную торговлю. У всех бывали серии убыточных сделок, то же самое с усреднением, вы так же можете схлопатать убыток по всем ордерам, если вместо того что бы думать, будете тыкать по клавишам.

Дальше. На длинной дистанции по моему мнению усреднение менее затратно чем отдавать на откуп стопам. Опять же не забываем что нельзя брать большую нагрузку на депозит одним активом и вляпываться на все одним движением. Достаточно 5-10% на актив, причем этот процент высчитывается заранее на размер сделки с возможностью движения против себя до начала следующей волны.

( Читать дальше )

Взгляд Григория Кемайкина на 2019 год

Григорий выложил в своей группе в ВК свою короткую стратегию на 2019 год.
https://vk.com/doc1162849_484438588

  • Продал Распад к-й держал 3 года на новостях об отсутствии дивидендов. Не ждет дивидендов по итогам 2018, думает, что Распад купит вместо них «Сибуглемет». Мечтает взять Распад в мае по 100 руб.
  • Покупал АФК Систему по 9-12 руб. Не ждет дивидендов по итогам 2018, но ждет полной выплаты по итогам 2019. Рисксанкции против Евтушенкова. Акции по 8,5 нравятся сейчас. Ждет утроения в течение 3-5 лет.
  • Покупал Русал 35-36 руб под идею включения в MSCI в мае 2018
  • В сентябре сдавал Русал по 28-29 и переложился в En+
  • Вышел из ВТБ, переложился в Сбер
  • Вера в Русгидро, ниже 0,5 не ждет
  • Не верит в Фосагро. Список Белоусова, неэффективный капекс, возможно падение цен на удобрения. Держу, но уралкалий нравится больше.
  • ТГК-1 нравится, будет наращивать при цене ниже 0,009. Ждет что ГЭХ начнет платить 50% дивиденды по мере снижения капекса.
  • БСПБ — участвует в байбеках
  • ЛСР — ждет дивиденды 78 руб на акцию
  • Рискованный венчур — облигации ФиансАвиа — 8% от номинала
  • Мечел-преф. Если повезет и все будет хорошо, дивиденды 2024 будут равны текущей стоимости. Пока ждет дивидендов 12-15 руб.
  • Есть риск, что ТГК-2 купит Квадру.
  • MRKV, KRKNP, LSNGP — дивиденды могут быть 12-15%, но предпочитаю те, которые заплатят много в будущем: ENPL, HYDR, AFKS, TGKA, GAZP.
Тактика
  • Жду Русгидро и ТГК-1 в 2019 на 50% выше текущих, чтобы их продать там.
  • На паническом сливе хочу докупить Сбер, Газпром, АФК и Распад
  • Хочется купить, но чуть дешевле: MOEX,AGRO,AFLT,RTKMP,NMTP,TRNFP,MGNT.
Гриша дважды выступал на наших конференциях смартлаба, кто был весной 2018 и осенью 2017 должны его помнить.
Григорий Кемайкин

Приятная новость для нерезидентов РФ (если вы продаете имущество)

Всем доброго дня. Сегодня у меня краткий пост, но многим он будет интересен.

С 1 января 2019 года отменяется условие «быть налоговым резидентом», чтобы воспользоваться льготой при продаже имущества.

Напомню, что ранее и в этом году тоже, если физлицо не является налоговым резидентом РФ, то в случае продажи имущества, которое находилось у этого человека в собственности более трех лет, он был обязан платить налог. И ставка у нерезидента – 30%.

С 1 января такое условие про резидента отменяется. Посмотрите на сравнение двух редакций пункта 17.1 статьи 217 НК РФ – ныне действующая и будущая.

 Приятная новость для нерезидентов РФ (если вы продаете имущество)


S&P500: Кто Лучше Всех Платит Дивиденды?

Всем привет. Выкладываю запись сегодняшнего прямого эфира.

Содержание эфира:

01:45 — Как Инвестируют Билл и Мелинда Гейтс?
03:40 — Кто такие «Дивидендные Аристократы»?
06:40 — Кто растёт быстрее: Дивидендные Аристократы или S&P500?
08:43 — В каких секторах больше всего дивидендных аристократов?
15:25 — Кто дольше всего на рынке платит дивиденды?
18:05 — Ответы на вопросы зрителей.



( Читать дальше )

Про ЛЧИ

    • 01 декабря 2018, 12:34
    • |
    • Enter1
  • Еще

По мотивам топика
smart-lab.ru/blog/508092.php

Лагерь разделился на три части:
1. Те кто просто рады достижению, я просто рад что добился результатов.
2. Скептики-говорящие о странной доходности- ни холодно ни горячо.Где деньги- там алчность присутствует.
3. Авторитеты с прямыми вопросами,- тут мне стало интересно)

ЛЧИ- это просто соревнования.

Многие говорили: я участвую, а я нет. Называли свои причины. Каждый прав в своем.

Для меня ЛЧИ- это просто соревнования. Всю жизнь мы участвуем в состязаниях.

В школе в секциях, в универе в олимпиадах. И тогда мы знали, что есть люди которые умней и проворней и все равно участвовали, зная что есть огромные шансы на вылет. С каждым годом мы участвовали в еще более сложных состязаниях. Отчасти пытались доказать себе- а почему не Я?

ЛЧИ ни чем от них не отличается, те же соревнования. Большое количество участников. Мне это дает понимание того, как торгуют другие. Так как трейдинг- это торговля самим с собой и ты не видишь как торгует твой сосед или те кто пишет на смарт-лабе. Разговор может быть один, а факт торговли ни кто не раскрывает. А хочется как раз видеть сам результат других и по ним смотреть, на сколько ты плох и чего не хватает.



( Читать дальше )

Документы для декларирования дохода: анализ сложившейся практики

Добрый день, коллеги. Буквально через месяц завершится 2018 год и многие из вас начнут готовить документы для декларирования доходов.

Например, это касается тех граждан, которые получили доход на фондовом рынке через иностранного брокера.

Я хочу предостеречь вас от возможных ошибок и рассказать, какие документы вы должны прикрепить к налоговой декларации 3-НДФЛ.

Основная ошибка, о которой мы сейчас поговорим, это непредставление налоговому органу оригинала отчета брокера.О чем идет речь? Когда мы ведем расчет суммы полученного дохода, суммы налога и составляем декларацию, мы сначала переводим наши “валютные данные” в рубли (если можно так сказать). Мы то получаем через зарубежного брокера доход в валюте. А нам в состав декларации необходимо внести уже рублевый показатель.

Многие из вас составляют отчеты уже в рублях, показывая налоговикам, как получился тот или иной финансовый показатель. Особенно это важно для расходной части, для ее подтверждения.

И, как показала практика 2018 года, у очень многих налогоплательщиков отсутствовал первичный отчет брокера, тот самый “валютный” отчет, с которого мы и брали данные в декларацию.

Мне писали мои клиенты, которым я делала такой отчет, что налоговая инспекция не принимает расходную часть, потому что нет среди присланных документов отчета брокера. Человек потом писал, что он просто забыл и не воспользовался моими рекомендациями при отправке пакета документов.

Друзья, будьте внимательны, когда будете готовить документы. Если вы будете декларировать свой доход, то в обязательном порядке надо сдать:



( Читать дальше )

Чуть более широкий взгляд на американский рынок, чем у JP Morgan

Только что я представил вам оптимистичные аргументы от банка JPMorgan в пользу роста рынка. Ну а теперь несколько расширенный взгляд на вещи. Эти факты и сведения я позаимствовал из глобальной инвестиционной стратегии Merrill Lynch от 4 ноября.

  • ФРС начала ужесточение политики + сокращение баланса (забирают ликвидность по $50 млрд в мес)
  • Пока было QE, лучше рынка были активы: акции, технологический сектор, облигации, развивающиеся рынки, REITs; хуже рынка были: кэш, сырье, волатильность, USD.
  • QE закончилось, начался QT (quantitative tightening). Это означает что волатильность, бакс и кэш должны начать расти в цене, а акции облигации, техносектор и недвижка будут сдуваться.
  • Балансы глобальных ЦБ достигли пика в марте 2018 на уровне $16,6 трлн и теперь сокращаются.
  • По этой причине корреляция между акциями и облигациями стала положительной (редкое событие), последний раз такое было в 2006 году.
  • Раньше QE и низкие ставки «сплющивали» волатильность на рынке. Теперь такой поддержки нет.
  • DJ E-Commerce Index +682% c 2009 года — третий по величине пузырь за 40 лет! И пока еще не сдулся. 
  • Корпоративный долг с 2008 по 2018 вырос на 62%, госдолг на 73%.
  • Глобальный долг на рекордном уровне за всю историю = $233 трлн = 318% от мирового ВВП
  • Процентные ставки растут, а амер.компании должны погасить бондов на $1,3 трлн до 2020 (20% от общего долга)
  • S&P500 за последние 2 года совершает максимальный отрыв от динамики мирового фондового рынка за всю историю
  • 1880 из 2767 глобальных акций в этом году зашли в медвежий рынок (>20% падение)
  • Распродажа Treasuries -10% в этом году — третья по величине за 50 лет. 
  • BofAML Bull&Bear индикатор показывает, что американский рынок слишком пессимистичен (2,8 против 8,6 на хаях в январе). Если индикатор <2, значит рынок перепродан и его надо покупать.
  • Аллокация клиентов BofAML в акциях = 59,7% — минимум за 18 месяцев. Бонды и кэш = 23,7% — 14 мес хай.
  • Выкуп акций в США вырос с $275 млрд в 2008 до $4,8 трлн в 2018 (хз откуда такая цифра, насколько я помню там около трилика должно быть)
  • Экономический оптимизм в США завышен — выше на 1,6 стандартного отклонения — макс. за десятилетия. Кредитные спреды экстремально узкие
  • Замедление роста экспорта Китая ниже 5% говорит о том, что глобальный EPS может стать отрицательным.
  • Важно следить за глобальным PMI — если упадет ниже 50 (сейчас 52,1) то это тоже сигнал к падению глобальных прибылей.
  • Обычно повышение ставок заканчивается «финансовым событием» (когда что-то конкретно ломается)
  • Инверсии кривой доходности пока нет, она предшествовала 7 из 7 последних рецессий. Но осталось всего 31бп.
третий пузырь за последние 40 лет:
Чуть более широкий взгляд на американский рынок, чем у JP Morgan
Следующая картинка показывает, где можно ждать S&P500 при определенных темпах роста EPS и при мультипликаторе P/E
Чуть более широкий взгляд на американский рынок, чем у JP Morgan
О чем она мне лично говорит? Что если рынок ошибется с прогнозом по экономике, то он ошибется с прогнозом по росту корп прибылей (EPS), а также P/E тоже начнет сужаться. В этом смысле ничто не мешает рынку сходить на 2400 по индексу.

Американский рынок акций обновит максимум в течение 6 месяцев - JPMorgan

Тут 12 ноября JPMorgan свою Global Euqity стратежку выпустил. Там они сравнивают текущее падение рынка с теми, что были в истории и уверены в том, что американский рынок вернется к своим максимумам и вот почему.

  1. В США еще ни разу не было рецессии без инверсии кривой доходности (2-10 лет). Причем пик по S&P500 обычно происходит в течение 10-11 мес после инверсии. По прогнозу JPM кривая инвертнется только в 3 квартале 2019. Текущий уровень yield curve исторически предполагает рост на 11,9% в течение 12 мес
  2. Спред по высокодоходным бондам пока низкий, обычно перед рецессией этот спред улетает на 400 бп в среднем. Сейчас HY спред только на 40 бп выше циклического минимума.
  3. Реальная процентная ставка ФРС ноль. В прошлом ни разу не было замедления экономики при реальной ставке ниже 1,8%.
  4. Ключевой драйвер американской экономики — потребитель. Кредитный леверидж домохозяйств на минимумах.
  5. Цены на недвижку на хаях — в прошлый раз они пиканули за 15 мес до хаёв по S&P500 (июль 2006-октябрь 2007). Цены на недвиж на хаях в США, еврозоне и Китае.
  6. Рецессии обычно начинались в среднем через год после того как безработица достигала дна. Чтобы экономика упала в рецессию, надо чтобы пособия по безработице квартальные подскочили на 10%
  7. Пик прибылей обычно приходится на тот квартал, когда они резко (~30%) превосходят долгосрочный тренд. Сейчас прибыли выше на 13% трендовой линии.
  8. После выборов в Конгресс S&P500 растет в среднем на 14% за год.
Инверсии доходности и рецессии США:
Инверсии доходности и рецессии США
Ну что, кто поверил JPMorgan? 
Как вы думаете, что можно противопоставить аргументам JPMorgan?
Или вы согласны, что S&P500 скоро покажет хай, так как эти аргументы разумны?

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн