Отдел технического анализа снова подкинул простую и интересную идею. в это раз для медведей. на квартальным графике SnP500 $SFM3 нарисовалось медвежье пересечение MACD. в предыдущие разы это приводило к довольно плачевному снижению индекса так как случилось в разгар 2000 и 2008 годов. одна из особенностей тех анализа — чем больше timeframe, тем сильней сигнал (наверное потому что случается крайне редко). тут свечки аж квартальные и это круто 🤓 это просто идея, не более того и не ИР. но в прошлый заход парни оказались относительно правы. о начале бычьего тренда судить конечно рано, но индекс отыграл вверх 15%. посмотрим как сложатся следующие кварталы от этой идеи🧐

доброй ночи! 🌕 Всем ПИС Йо! 🤙🏻

Вчера после выхода новостей по количеству открытых вакансий JO
LTS металлы резко подорожали. Количество открытых вакансий в феврале оказалось 9,931 миллиона, что само по себе немало и значительно превышает средние показатели за много лет. Но почему тогда рынки отреагировали негативно?

Дело в том, что такие цифры могут вынудить ФРС пересмотреть текущую денежно-кредитную политику. До сих пор быстрое ужесточение денежно-кредитной политики не влияло на ситуацию на рынке труда в США, спрос на рабочую силу оставался высоким. Но очевидно, что высокие ставки рано или поздно могут привести к тому, что бизнес в США начнет отказываться от инвестиционных проектов в пользу оптимизации своих расходов и сокращению штата. ФРС, в обязанности которой входит обеспечение не только ценовой стабильности, но и максимальной занятости, внимательно мониторит ситуацию. В одной из своих речей глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что пока число открытых вакансий в США остается выше 10 млн, рынок труда достаточно силен.  Но падение числа вакансий ниже этого порогового уровня дает основание предполагать, что ФРС вскоре завершит цикл повышений ставок.

Причины ослабления

Курс рубля снижается с декабря 2022 после полугода его стабильности благодаря хорошей конъюнктуре рынка сырья и обвалу импорта, давших беспрецедентный профицит торгового баланса.

Однако, в последнее время экспорт стал снижаться по стоимости под действием санкций, а импорт постепенно восстанавливаться за счет переключения на другие рынки.

Курс рубля стал сильно зависеть от продажи валютной выручки экспортерами, в том числе для уплаты налогов, что повышает его волатильность. Bloomberg оценивает уплаченный российскими компаниями в марте налог на дополнительный доход в 250 млрд рублей.

Существенным и наименее прозрачным фактором ослабления рубля является вывод капитала уходящими из России иностранными компаниями.

В период своей инвестиционной привлекательности Россия лишь за 2000–2021 годы получила только прямых иностранных инвестиций около $650 млрд.

Уже много лет в российской экономике не было надежд на быстрый рост. Но сейчас ситуация может измениться. Если ЦБ включит голову.

В 2018 году надежд на выход из застоя не было видно

Ровно 5 лет назад, 2 апреля 2018 года я написал этот пост в Живом Журнале под названием «Денежный светофор заклинило на жёлтом».

Речь шла о том, что начиная с 2011 года темпы роста реальной денежной массы ни разу не достигали 20%.

Вот картинка из той заметки.

Динамика реальной денежной массы в жёлтой зоне означает застой в экономике (= низкие темпы роста).

Прошло 5 лет

Ровно через пять лет, в апреле 2023 года, появляется слабая надежда на то, что экономика выйдет из застойной ямы.

Если номинальная денежная масса продолжит расти темпами последних 7 месяцев (около 24% годовых), а инфляция, как мы прогнозируем снизится до 3,3%, то произойдёт то, чего не было более 12 лет!