Собственно говоря, происходит всё то, о чём я многократно писал: мирные переговоры идут полным ходом, но нам про них никто ничего не говорит. США давят на Зеленского — он упирается до последнего. Но, похоже, его прожали. 

Думаю, все уже видели слитые 28 пунктов мирного плана. Скажу так: не всё в этом плане лично меня устраивает (особенно про то, что часть замороженных — читай: украденных) активов придётся отдать США. Но если это позволит прекратить военные действия и поспособствует достижению целей СВО, а также снятию санкций и снижению напряжённости в мире — то всё окей. 

Если вспомнить, то цель СВО — это не «взятие Киева» или Одессы, а другая: прекращения проекта «анти-Россия» в лице Украины и вообще выстраивание новой конфигурации мира, где Россия — новый центр геополитики. И судя по всему, это удалось. США предпочитают договариваться с нашей страной, а не говорить с позиции силы. 

А вот Европа как мировой центр свои силы утратила, поставив слишком многое на борьбу с Россией. И знаете, их не жалко.

Коллеги, добрый день.

Попались на глаза параметры федерального бюджета на 2026-2028 годы. Это пока не принятый закон (ещё не подписан президентом), это основа следующего бюджетного цикла. Но именно в таких документах и кроются самые интересные сигналы для рынка. Цифры официальные, но дьявол, как всегда, в деталях… и в динамике.

Разобрал три ключевых момента, которые показались мне нетривиальными.

1. «Кубышка» на диете. ФНБ тает в реальном выражении

Смотрим на прогноз по Фонду национального благосостояния (на начало года):

• 2026 г: 13,637 трлн руб.
• 2027 г: 13,660 трлн руб.
• 2028 г: 13,837 трлн руб.

Считаем рост:

• За 2026 год (с начала 2026 по начало 2027): рост на 23 млрд руб, или +0.17%.
• За 2027 год (с начала 2027 по начало 2028): рост на 177 млрд руб, или +1.3%.

При этом цель по инфляции, заложенная в том же документе, — 4% в год.

Вывод: ФНБ будет расти только номинально. В реальном выражении, с поправкой на инфляцию, его покупательная способность будет падать. Резервы тратятся, пополнение за счет нефтегазовых доходов (прогноз на 2027-2028) не успевает компенсировать расходы. Для рубля в долгосрочной перспективе это не самый позитивный сигнал, так как один из источников его стабильности постепенно исчерпывается.

Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке являются краткосрочные корпоративные облигации. Период снижения ключевой ставки продолжается: в октябре ЦБ снизил ставку с 17 до 16,5%, при этом ставки по накопительным счетам и вкладам снижаются (например средняя ставка по вкладам на срок от 6 месяцев до 1 года составляет 14,4%).

Недельная официальная инфляция начиная с начала октября снижается, годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 10 ноября уменьшилась до 7,73%.

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 23%, которые подпадают под критерий погашения в 2026 году, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость: 97,04%
YTM: 23% (купоны 13,5%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026

2. ТАЛК Лизинг 1Р1
Универсальная лизинговая компания с государственным участием

История, после которой вам захочется отключить интернет и уехать жить в лес. Тариф Гигабитов работал кабельщиком и очень любил технологии. Инвестировать он начал 10 лет назад и выбрал то, в чём разбирался — акции МТС и префы Ростелеком. Получилось ли у него обогнать рынок?

Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. МТС и Ростелеком-ап настоящие.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 8 млн рублей.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные посты про инвестиции и пассивный доход, обзоры свежих дивидендных акций и облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Только крутой авторский контент. 

Предыдущие персонажи:

• Сберослав Лукошкин
• Газиз Вэтэбоев
• Консерваторий Ликвидных
• Металлорд Длиннохаеров
• Алмаз Золотухин
• Бакс Гринёв
• Фиксослав Минфинов

История началась в далёком холодном декабре 2015 года, когда Тариф Гигабитов прокладывал интернет по предновогоднему подъезду с чердака.

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 9 выпусков с ежемесячными купонами на один год и более для регулярного денежного потока и крепким рейтингом А. 

Карабкаемся вверх по облигационному баобабу рейтингов. На очереди крепкий и уже достаточно надежный рейтинг А. С параметрами, которые заявлены в данной подборке, нашлось 9 выпусков, удовлетворяющим им.

По похожему принципу также выбирались облигации с рейтингом А- тут, BBB и BBB- здесь. Для самых отбитых есть рейтинг “Слабоумие и отвага” или BB-. Смотрите, пользуйтесь.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Надежный рейтинг А. 

✅ Текущая купонная доходность от 16% до 24%  годовых. 

✅ Купоны ежемесячные и без амортизаций.

✅ Выпуски на один год и более.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🚀 Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:

» и как это влияет на фондовый рынок?

Написал для вас пост — "как избежать ошибок в облигациях, чтобы 'безрисковый' инструмент не стал для вас ловушкой". Все идеи на канале, подпишись, чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

☕#179. За чашкой чая…

Что ж, вот и прошло заседание ЦБ, на котором регулятор принял решение о символическом снижении ключевой ставки на 50 б.п

👀 Рынок воспринял этот шаг достаточно позитивно, хотя многие участники не согласились с решением — особенно на фоне грядущей налоговой реформы и крайне изменчивой инфляции. Почти всё выступление Набиуллина посвятила оправданию этого решения, подчёркивая, что высокие инфляционные ожидания населения мешают ценам снижаться быстрее и даже подталкивают их…

Рынок напуган санкциями, риторикой из-за океана, и все меньше верит в скорое завершение конфликта, а я также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью. Пойдем посмотрим, что купил, и что интересного произошло за неделю.

Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈Соотношение классов активов (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

Всем привет! Я — Михаил Ша́рдин из Перми, энтузиаст автоматизации в трейдинге. Меня иногда путают с Александром Шадриным, автором блога «Разумный инвестор». Наши фамилии действительно схожи, но разные как и наши подходы: он пишет о долгосрочных инвестициях и стоимостном подходе в духе Баффетта и Грэма, а я — о технической стороне инвестиций, автоматизации и практических инструментах для частного инвестора.

На Smart‑Lab Conf 2025 я прилетел чтобы выступить с докладом про Python, Excel, API (а также чуток про машинное обучение) и одновременно окунуться в атмосферу главного события частных инвесторов России. Я хотел услышать опытных людей, посмотреть реальные кейсы и найти идеи для инструментов и статей.

А ещё важно что это не рекламная статья. Смартлаб даже не оплачивал мою дорогу и проживание — всё это только мои затраты на знания и нетворкинг. Я честно расскажу, во что обошлась поездка и какие выводы я сделал.

Также я подробно расскажу про все доклады на которых побывал.

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое, вероятно, окажет заметное влияние на рынок акций, который на этой неделе снова перешел к обвалу на фоне бурного потока негативных новостей, в результате чего индекс ММВБ упал более чем на 6% и достиг уровня 2557 пунктов. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка, и как на него может повлиять решение ЦБ по ставке уже завтра.

Всего неделю назад индекс наконец-то выбрался из длительного нисходящего тренда, в котором падал более месяца, и перешел к резкому и сильному росту на фоне позитивных новостей, который произошел в основном на вечерней сессии. Поэтому индекс на следующий день открылся с огромным гэпом вверх. И уже на этой неделе во вторник вечером его удалось закрыть, после чего индекс немного отскочил от области 2600-2620 и перешел в боковик.

В целом, динамика рынка что на подъеме, что на падении была предсказуема. Еще с начала октября несколько раз предупреждал, что рынок постепенно разворачивается вверх с целью 2700-2800, поэтому зафиксировал прибыль по шорту фьючерса на индекс, который брал еще примерно от 2900 пунктов перед прошлым заседанием ЦБ в расчете на падение индекса к 2500-2600, и начал переходить к лонгу фьючерса из этой области в ожидании разворота акций вверх.