До 30 апреля остались считаные дни, и многие инвесторы лихорадочно проверяют, все ли они учли в своих налоговых отчетах. Особенно часто возникают два вопроса: нужно ли включать в декларацию вообще все доходы и можно ли подать 3‑НДФЛ на убытки позже апрельского дедлайна. 

Нужно ли отражать в 3‑НДФЛ все доходы?

Ответ: нет, не все.
Налоговый кодекс РФ прямо разрешает не указывать в декларации:

• доходы, которые полностью освобождены от налога;
• доходы, с которых налог уже полностью удержан налоговым агентом (брокером, работодателем, банком).

Важное уточнение:
если вы планируете получить налоговые вычеты (имущественные, социальные, инвестиционные) или зачесть убытки прошлых лет, то в декларацию лучше включить все облагаемые доходы (включая те, с которых налог удержан). Иначе ФНС не сможет правильно рассчитать вашу налоговую базу и применить льготы.

В какие сроки можно подать 3‑НДФЛ с зачетом убытков?

Если у вас нет обязанности подавать декларацию (все доходы уже обложены налогом агентом, нет доходов из‑за рубежа или от продажи имущества), то для того, чтобы просто заявить убытки прошлых лет, вы можете подать 3‑НДФЛ в любое время в течение года. Срок 30 апреля на вас не распространяется.

( Читать дальше )

Все операции с валютой — под вашу личную ответственность. Брокер здесь не помощник: по валютным сделкам он не является налоговым агентом. Разбираемся, как правильно отчитаться, чтобы налоговая не доначислила лишнего.

Когда можно не отчитываться

Если вы владели валютой больше 3 лет, декларация не нужна.

Если срок меньше — считаем разницу

Налог платится только с положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки (в рублях по курсу ЦБ на даты сделок). Убыток налог не уменьшает.

Пример:

• Купили $1000 по курсу 80 ₽ = расход 80 000 ₽.
• Продали по курсу 90 ₽ = доход 90 000 ₽.
• Прибыль: 10 000 ₽. Налог 13% = 1 300 ₽.

Расходы нужно подтвердить

Сохраняйте выписки банков, брокерские отчеты, квитанции об обмене. Без подтверждения расходов налог насчитают со всей суммы продажи. Комиссии за покупку и продажу тоже можно включить в расходы.

Нет документов — есть вычет

Если подтвердить расходы нечем, можно применить имущественный вычет — 250 000 ₽ за год. Важно: это суммарно на все продажи валюты за год, а не на каждую сделку отдельно.

( Читать дальше )

Вопрос от подписчика

Продаю акции, доставшиеся от отца в наследство. Можно ли применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и как считать три года?

Короткий ответ

Да, можно, но с при соблюдении необходимых условий.

Льгота долгосрочного владения распространяется на унаследованные акции на общих основаниях:

• вы — налоговый резидент РФ;
• бумаги — российские или стран ЕАЭС;
• они обращаются на организованном рынке;
• акции находились в собственности более трех лет;
• продажа осуществляется не с ИИС.

Главный нюанс — как считать срок владения.
Он отсчитывается не с даты вступления в наследство, а с ДАТЫ СМЕРТИ наследодателя. Именно этот день считается началом вашего права собственности на бумаги для налоговых целей.

Дополнительная возможность: учесть расходы наследодателя

Если сохранились документы, подтверждающие покупку акций наследодателем (договоры, выписки, платежные поручения), вы можете включить их в свои расходы. Тогда налог будет рассчитываться только с разницы между ценой продажи и ценой, по которой акции приобрел наследодатель.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 17.02.26 вышел отчёт МСФО за 2025 год компании Яндекс (YDEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Яндекс — лидер в области информационных технологий в РФ.

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

На дневных данных эффект однозначен: 208 из 210 пар акций Мосбиржи показали статистически значимый рост корреляции при высокой волатильности. Это 99.0%. На месячных данных таких пар было 54.3%. Дневные данные дают тот же ответ — значительно убедительнее.

Это пятое исследование в серии о корреляциях на Мосбирже. В предыдущем исследовании я нашёл на месячных данных (129 месяцев, 21 акция): средняя корреляция в низковолатильные периоды 0.185, в высоковолатильные — 0.538, разница 0.354, p = 0.003. Сегодня — проверка той же гипотезы на дневных данных.

Данные и методология

Те же 21 высоколиквидная акция MOEX: SBER@MISX, SBERP@MISX, LKOH@MISX, ROSN@MISX, GAZP@MISX, GMKN@MISX, NVTK@MISX, TATN@MISX, TATNP@MISX, PLZL@MISX, CHMF@MISX, NLMK@MISX, ALRS@MISX, MOEX@MISX, VTBR@MISX, MGNT@MISX, YDEX@MISX, SIBN@MISX, AFLT@MISX, MTSS@MISX, PHOR@MISX. Дневные свечи из T-Invest API, 210 уникальных пар.

( Читать дальше )

Ситуация знакома многим: вы добросовестно держали бумаги более трех или пяти лет, продали их, рассчитывая на льготу, а брокер все равно удержал НДФЛ. Ошибка? Не совсем.

Многие инвесторы ошибочно полагают, что льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или пятилетняя льгота применяются автоматически. В реальности налоговая льгота — дело заявительное. Брокер не обязан угадывать ваши планы, он ждет от вас команды.

Как правильно получить льготу

Чтобы брокер применил льготу при продаже, нужно заранее подать ему заявление с подтверждающими документами. Обычно это делается в момент возникновения права на льготу. Сроки и перечень документов лучше уточнить у вашего брокера — у каждого своя процедура.

Что делать, если налог уже удержали

Если вы не успели подать заявление, брокер ошибся или вы переводили бумаги между счетами и система не увидела ваш реальный срок владения, — не паникуйте. Деньги можно вернуть.

Ваш путь — декларация 3-НДФЛ.
По итогам года вы подаете налоговую декларацию самостоятельно, прикладываете документы, подтверждающие срок владения (выписки от брокеров, договоры), и возвращаете излишне уплаченный налог.

( Читать дальше )

С 1 сентября 2026 года вступают в силу поправки, увеличивающие налоговый вычет по расходам на добровольное страхование жизни (ДСЖ). Это хорошая новость для тех, кто формирует долгосрочные сбережения.

Что меняется?

Ранее лимит для всех социальных вычетов (включая страхование, лечение, обучение) был общим — 150 000 ₽ в год. С осени 2026 года для расходов на страхование жизни устанавливается отдельный повышенный лимит — 400 000 ₽ в год.

Кто может получить вычет?

Вернуть часть от уплаченных взносов можно не только за себя, но и за близких родственников:

• супруга или супругу
• родителей и детей (включая усыновленных)
• бабушек, дедушек и внуков
• братьев и сестер

⚠️ Важное ограничение — «лесенка» сроков

Минимальный срок договора, дающий право на вычет, зависит от года его заключения и постепенно увеличивается:

• договоры 2025–2026 годов — 5 лет
  
• 2027 год — 6 лет
• 2028 год — 7 лет
• 2029 год — 8 лет
• 2030 год — 9 лет

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сальдирование у брокеров по прошлому году.
Тот брокер, у которого убыток, не сообщает в налоговую о его размере. Стандартная справка — просто 0 прибыли.

Идём в интерфейс брокера и получаем справку о прибылях и убытках с реальным убытком. Её также можно заказать в бумажном виде.
Там надо найти рядом две-три строки. Отдельно убыток по ценным бумагам и убыток по производным финансовым инструментам (пфи) (по пфи могут быть две строки (с базой ценные бумаги и фондовые индексы и с базой не по ценным бумагам и фондовым индексам).

При составлении декларации в интерфейсе налоговой уже обычно загружены все справки брокеров. И вы, при составлении декларации в личном кабинете на nalog.ru просто добавляете суммы убытков из справки в отдельные строки убытков по ценным бумагам и отдельно по пфи (по пфи отдельно по базам).
Всё.

Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Добрый день, друзья!

Завершился очередной год и наша исследовательская группа по уже многолетней традиции обновляет параметры оценки стоимости капитала на базе российской финансовой статистики (без использования недружественных источников информации).

Поскольку облигации недружественных государств больше не являются для российских инвесторов безрисковым активом, использование известных таблиц Дамодарана в целях построения финансовых моделей для российского рынка становится бессмысленным.

Мы оцениваем стоимость капитала для расчета ставки дисконтирования в целях определения чистого дисконтированного дохода по промышленным инвестиционным проектам. На финансовых рынках инвесторы могут использовать стоимость капитала для оценки стоимости акций по модели DCF.

Предыдущий расчет (по итогам 2024 года) см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/1102051.php

__________

Стоимость собственного капитала определяется по модели CAPM:

где    R_e– ожидаемая доходность (стоимость) собственного капитала, %;

( Читать дальше )