Решил написать пост для тех, кто хотел бы разобраться с математикой управления капиталом и расчётом оптимального плеча. Для лучшего понимания начнём с простого примера, потом обобщим его и выведем некоторую формулу. При этом понадобятся математические знания конца средней школы.


( Читать дальше )

Пару слов из истории.После окончания университета я некоторое время работал в области разработки и применения методов анализа и обработки сигналов в различных прикладных приложениях, а с началом периода, который называют перестройка, ушел в бизнес.
К 2000 году в моей научной карьере был перерыв в 12 лет. Но тут человек, которому я не мог отказать, попросил проконсультировать относительно спекуляций на валютном рынке FOREX. Он не имел об этом ни малейшего представления, я тоже, поэтому пришлось засесть за литературу, в которой я впервые увидел графики рыночных цен. Вот тут то мне стало понятно, почему зарубежные авторы иллюстрируют знакомые мне методы цифровой обработки сигналов на примере биржевых котировок. И как у любого узкого специалиста у меня тоже возник естественный интерес применить знакомый мне аппарат для анализа рынков.

Но речь пойдет не обо мне и не столько обо мне. Речь пойдет о свободе, за которой большинство приходит на рынок. Многих привлекают не столько деньги, сколько возможность уменьшить свою зависимость от других людей. В частности, человек, которого я консультировал, видел свою жизнь примерно в таком ключе. Несколько минут сидит за компом, потом занимается разными делами различного уровня приятности: ресторан, баня, женщины, концерты, театры, путешествия и т.д. и т.п. Иногда заезжает на пару минут в офис открыть или закрыть сделки, посмотреть сколько денег заработано и снова возвращается к приятным занятиям полностью свободного человека, у которого масса интересов, не связанных с работой.

Увы, вряд ли многие могут похвастаться таким режимом жизни. Ничего не вышло и у моего знакомого. С наскоку самому торговать не получилось. Книги он читать не любил, ПАММов и инвестиционных сервисов тогда еще не было, поэтому рынки он оставил. Понял, что это не для него и занялся более предсказуемыми финансовыми операциями.
Что же касается большинства практикующих трейдеров, то чаще всего они тоже не свободны, а прикованы к компьютеру на весь день, причем молодые и наиболее оголтелые готовы сидеть у монитора круглосуточно. Кто по необходимости, а кто стал своего рода наркоманом. И только считанные единицы могут жить относительно свободно. Однако трейдеры, о которых я писал в своей предыдущей публикации ("Рынок: быть правым или зарабатывать?"

( Читать дальше )

Торговая система BWS

Введение

          В основе человеческой психологии лежит желание купить то, что подешевело, то, что стоило раньше 100, а сейчас, к примеру, 90. Подобные сделки кажутся очень выгодными, тем более, что в обычной повседневной жизни они, как правило, действительно являются выгодными. Например, выгодно покупать продукты по акциям в магазине со скидкой, выгодно отовариваться на распродажах, покупать товары при ликвидации магазинов и т.д. Именно поэтому многие и на фондовом рынке придерживаются такой же стратегии, покупая акции компаний аутсайдеров, которые падают и, зачастую, падают сильно. Не скрою, что когда-то и я так торговал, но анализ собственных сделок, а также анализ движения цен на акции лидеров рынка и аутсайдеров, заставили меня пересмотреть этот подход.

         Если вы уже давно торгуете на фондовом рынке, то наверняка заметили, что одни и те же бумаги растут сильнее рынка, а другие все время стоят на месте или даже падают. Примеров можно привести много: это и ВТБ, который разместился на IPO в 2007 году по 13.6 копеек, а сейчас стоит менее 4 копеек, это и Газпром, который когда-то в 2008 году стоил более 300 рублей, а сейчас, спустя 10 лет, стоит в два раза меньше. Да и каждый из вас без труда может привести множество подобных примеров. В то же время есть бумаги, которые выросли за это время в несколько раз, оставаясь лучшими много лет подряд.

( Читать дальше )

Есть отличный бесплатный сайт, на котором показано, как можно превзойти результаты S&P 500 с помощью простых индикаторов: технических, настроения рынка, процентных ставок и макро.

Как это работает. Есть всего две позиции: быть на 100% вложенным в S&P 500, либо быть на 100% в кэше. Для каждого индикатора есть фильтр, который говорит когда выходить в кэш. Синяя линия показывает инвестирование с фильтром, белая — купи и держи S&P 500. 

Примеры. Приведу здесь те фильтры, которые показали лучший результат. 

Если 4-недельная средняя 12-месячного моментума к закрытию в пятницу больше 0%, то оставайся в лонге S&P 500:


Если разница между ставкой на 10-летние облигации и 2-летние облигации увеличилась на больше чем 0,5% за последние 12 мес, выходи в кэш.


( Читать дальше )

Попал я тут в адскую канитель с тормозами чёрной темы в квике, в результате чего обновил несколько драйверов, переписал немного робота и вообще зае.. провёл много исследований.
В результате проблема с тормозами вроде как ушла, но пришла новая беда: время сервера в квике стало отставать от моего локального на 2-3 секунды.
Причём весь день — стабильно. 
Связался с поддержкой Брокера Открытие — но тут как рыба об лёд. Отказываются выдавать сервер точного времени в интернете, с которым они синхронизируют свой сервер квика. Говорят — конфиденциальная информация. Эвон!

Ну хотя бы сжалились надо мной. Сказали что согласно https://time100.ru/ — их время точное, до секунды.
Зашел на сайт, думаю, щас покажу, что у меня тоже точное, я ведь синхронизируюсь каждый час аж с 2.ru.pool.ntp.org
И что? А то. https://time100.ru/ показывает что мои часы спешат на 2.5 секунды.

Теперь вопрос, с какими всё-таки часами синхронизируется открытие? Может есть у кого такие данные или догадки?

( Читать дальше )

Почти правда. В наших соцсетях мы иногда делаем обзоры различных экономических игр (поищите с хэштегом #игрыврынокакций). В последний раз обзор сопровождался массовой игрой. Мы решили, что вам будет интересно посмотреть на результаты, а при желании поиграть самим (прямо сейчас запустим дополнительные сессии).

Игра

«Быть Уорреном Баффетом» (Being Warren Buffett) — это классический эксперимент для понимания взаимосвязи инвестиций и статистики в университетах и программах MBA. Вы будете должны распределить инвестиции (в начале у вас есть £1000) по трем разным фондам с различными показателями риска и доходности.

• «Зеленый» фонд (Green) имитирует долгосрочное поведение фондового рынка и демонстрирует устойчивый рост со случайными спадами.
• «Красный» фонд (Red) имеет очень высокую ожидаемую доходность (вы можете утроить инвестиции за год), но и крайне высокий риск (за год можно потерять до 95% денег).

( Читать дальше )

Возьмём за основу принятия решений о входе/выходе из бумаги среднюю цену ± волатильность. Средняя цена считается за квартал. Волатильность за этот же квартал вычисляется. Особой разницы нет по результатам, если считать за месяц или за полгода, но квартал это такой срок, когда портфель успевает за год хотя бы пару раз обернуться, быть чувствительным к сильным просадкам рынка и не частить со сделками, т.е. не быть критически чувствительным к издержкам 0,2-0,5% на операцию.

Если тупо посмотреть на прошлое с 2010 года и выбрать наилучшие по критерию линейности эквити, т.е. отобрать бумаги типа сбер, префов татнефти и пр., то мы получим красивые эквити:




















































Второе число в шапке это кол-во бумаг в портфеле, по которым строится общая эквити — эквити портфеля трендовых систем по бумагам, которые мы отобрали в будущем, зная, что они будут хорошо трендить. Такое, конечно, нереально. Попробуем оценить ошибку выживших и прикинуть, реально всё это сделать в онлайн-режиме, когда будущая трендовость неизвестна.

( Читать дальше )

Мелькает утверждение что рынки находятся в боковике 70% времени и только 30% в тренде. И кто-то даже пытается торговать контртренд или продажу опционов. Только вот дело вовсе не в этих процентах. Хорошие системы не сливают во время боковика столько же сколько они зарабатывают на трендах, так что даже если бы тренды были намного меньше 30% времени на рынке то наверняка и при этом бы некоторые стабильно зарабатывали бы с трендовыми системами.
Так же и в жизни в целом, большая часть событий и всего в ней это боковик, рутина, унылость, грусть. Но редкие моменты радости и озарения всё равно перевешивают всю эту сансару. Нужно только дождаться их и не слиться с балкона раньше времени. И насколько хороша твоя система жизни чтобы извлечь максимум из этих редких моментов и не слиться при чёрной полосе?



( Читать дальше )

Добавили тут на днях в ТСЛаб возможность штатным образом случайные числа получать. В связи с чем возникла идея устроить небольшой стресс тест стратегиям, заменив имеющееся управление позицией выходом по рынку через случайное количество баров.
Я считаю, что то, что принято называть переоптимизацией, кроется как раз в управлении позицией. Если подумать, то в точке входа подгонки не может быть по определению. Ведь задача как раз найти такое соотношение параметров, которое работает в нашу сторону как можно чаще. И чем сильнее будет подгонка под идеальный сетап — тем лучше, тем точнее мы опишем желаемую ситуацию. А вот с выходом всё иначе. Тут уже есть конкретные точки входа и конкретный набор свечей на истории… И вот как раз тут может быть подгонка параметров стопа, тейка, трейлинга и т.п. под эти конкретные ситуации..
Подгонка может быть столь сильной, что за ней вполне может спрятаться полное отсутствие положительного смещения вероятности в точке входа…
Вот мне и стало интересно, что если выход из позиции будет произвольным? Тогда, по идее, значительный перевес положительных исходов может намекать на наличие положительного смещения вероятности в точке входа.
Для эксперимента взял 2 стратегии на Ri. Одна, проверенная девятью месяцами реала и подтвердившая свою профпригодность на сегодняшний день, и другая — простая, состряпанная на скорую руку, стратегия по скользяшкам с максимальным фиттингом (оптимизация точки входа одновременно с трейлингом по широкому диапазону параметров на всей истории за один проход). Везде стоит комиссия 20п.
Итак, изначальная эквити «проверенной» стратегии выглядит так:

( Читать дальше )

Был недавно тут такой пост «Как я робота покупал..»
Пост собрал аж 615 плюсов 330 комментов.

Комменты я до конца так и не дочитал, ну а по самому посту так и хочется сказать, — вроде взрослые люди, а всё в сказки верите..

99% роботов, которые валяются, или продаются на просторах инета, это так сказать, ДВУмерные роботы.
Всю информацию для принятия решения они черпают из графика ЦЕНА+Время одного инструмента.
Со стороны любой такой бот напоминает червяка, который выёжывается на плоскости Евклидова пространства, хотя кукловод живет в №-мерном Гильбертовом.
Понятно, что рано или поздно любой подобный двумерный червяк (бот) будет раздавлен рыночным сапожищем.

Ну хотя бы потому, что двумерный бот не может ответить на простейший вопрос, — что происходит? Это евро растет или доллар падает?

Отсюда первый вывод, один бот в поле не воин.
Нужна согласованная работа нескольких ботов одновременно (джаз банда), или одного, но работающего на нескольких инструментах одновременно.

( Читать дальше )