Уходящий 2023 г. стал контрастным для российского долгового рынка. Разгон инфляции, падение и рост доходностей, валютные бонды, флоатеры, новые эмитенты — подводим итоги 2023 и выбираем бумаги, которые могут принести высокую прибыль в 2024 г.

Разгон инфляции и рост ставок

В I половине 2023 г. ЦБ держал ключевую ставку на уровне 7,5%, но с каждым следующим заседанием все больше ужесточал риторику. На фоне стабильной ставки и нормализации экономических условий риск-премии по корпоративным облигациям уверенно снижались. За счет этого доходности бондов падали, а цены — росли.


( Читать дальше )

 

Это уже четвертый пост о расчетах в EXCEL, связанных с облигациями. На этот раз о том, как рассчитать НКД и дюрацию, не используя встроенных формул.

Напомню, что все встроенные «облигационные» формулы рассчитывают все показатели, когда купоны выплачиваются 1, 2 или 4 раза в год. А что желать с теми 250+ выпусками, где купоны платят каждый месяц?

Для этого придется вспомнить формулы, как это не грустно.

Ну, с НКД все достаточно просто. Возьмем для примера выпуск с выплатой купона 12 раз в год и амортизацией.  Бумаги с амортизацией тоже приходится считать руками. Встроенные функции ее просто не видят.

 Рассмотрим выпуск Сибстекло-БО-П02. Здесь есть все, что нам нужно.

 

Цена текущая подтягивается с биржи (смотри предыдущие посты). Значение купона в рублях рассчитываем по формуле ниже (Ячейка С9).

 

( Читать дальше )

Привет смартлаб.

Вам тут периодически пытаются рассказать в разделе алго, как важно перейти на c++ на низко рисковых и доходных стратах ) И что при этом сразу можно залететь в Москва-Сити к каким то топ заказчикам) Кстати Мск-Сити является черной меткой в резюме, это так, между нами девочками.

Ну что, обсудим техническую сторону низко рисковых и при этом высоко достаточно доходных страт? Я как то в своих топиках рассказывал, как страты могут балансировать из «тупых» высокотехнологичных стратегий в совсем нетехнологичные, но с развитым математическим аппаратом. Так вот сегодня речь пойдет только про хардкор, где профит берется силой и мощью технологий.

Смотрели видосики некого Дмитрия Черемушкина из мохнатого года так 2009-2010, где Дмитрий сидит и сравнивает два стакана фьюча и акции, как они расходятся в моменте и тд? Видимо так ковались победы в ЛЧИ мохнатых годов, которыми потом бравировались.  

Так формировались неэффективности, за которыми стали приходить первые алго ). Наверняка они писались даже на бейсике. Это был закат ручных трейдеров, которые блистали на ЛЧИ  примерно 2008-2011 годов. 

( Читать дальше )

Что хочу сказать, я уже писала что брокер финам ворует деньги через ГО, но я так и не поняла кто именно ворует брокер или сама биржа. 

Не так давно я стала торговать по новой системе, где требовалось довольно приличное удержание позиции по времени, и на срочке это означало что моя открытая позиция попадала на перенос через день и все клиринги. В итоге, со счета началось воровство, я это заметила сперва на маленьком счете  публичном, когда мою длинную открытую позицию пересчитали так, что будто я ее вообще бы не открывала и ни чего не заработала. Короче просто со счета сняли 15 к. Потом это повторилось на днях на шортах по РТС, MIX и золоте. Я бы ни как это не заметила, если бы не чудесный терминал МТ5 который ведет свою собственную статистику и именно под него написали софт для коррекции баланса, ну потому что вы ни где вариационку не просчитаете в своих квиках, а то что в личном кабинете — это вообще рисунки. 

В общем я не сказать что расстроена, я очень разочарованна. Воровство присутствует, и оно легализовано. 

( Читать дальше )

Кейс № 1.
Поприсутствовал пару дней назад на вебинаре Алора.
Тема была «внутридневной трейдинг».
Если не хлопать ушами, можно произвести любопытные наблюдения на таких мероприятиях.
В частности, как и всегда, шла речь о контроле над эмоциями, об управлении риском.
При этом, докладчик вворачивал тезисы, что он вгоняет в рынок всё своё + то заёмное, что даст брокер, в одну позицию, если «видит, что попрёт». Стопы не использует. Так была освещена тема «основы риск-менеджмента».
Лектор утверждал, что торгует 20-30 акциями, и чуть меньше инструментов на срочном рынке, переключаясь между разными таймфреймами и инструментами туда-сюда в течение дня, сидя в стаканах и наблюдая лимитные заявки и вот это всё. Я затруднился себе представить, как это — моей фантазии не хватило. Не хватило понять, где взять время на то, чтобы своевременно пройти хотя бы круг по этой схеме.

Кейс № 2.
Сегодня ходил к цирюльнику.
Рядом со мной стригли важного дядю, который рассказывал о том, как это любопытно — ретроградный меркурий, астрология, составление натальных карт и рассказы о слабых и сильных чертах его характера.

( Читать дальше )

Расскажу про трюк, которым улучшаю доходность своих торговых ботов.
Называется он «Risk Limit».

1. Смысл Risk Limit в замене фиксированного риска на риск меньшего размера, но с применением консервативного множителя после убытка.

2. Ключевая особенность в наличии жёсткого предела, выше которого риск не поднимется. Этот предел также должен оставаться в зоне низких рисков.

Объясню на примере.

Представим, в каждой сделке мы рискуем фикс 2% от депо. Хотим применить Risk Limit!

📍 Делаем это так:
• Снижаем риск до 1%.
• После каждой убыточной сделки применяем множитель х1,2.
• После первого профита возвращаемся к 1%.
• Верхним пределом устанавливаем 3% и больше не рискуем ни при каких обстоятельствах! Данный процент мы закладываем вплоть до первого профита.

Получившаяся линейка рисков с округлением до десятых выглядит так:
1%, 1,2%, 1,4%, 1,7%, 2,1%, 2,5%, 3%.

Какие преимущества по сравнению с фиксированным риском в 2%?

1️⃣ Стартовый риск ниже, а значит, ниже плечо, комиссионные сборы, прочие сопутствующие расходы.

( Читать дальше )

Московская биржа заявила о готовности приостановить торги долларом и евро, если площадка попадет под санкции США. Этот возможный сценарий был обсужден ранее, и биржа уже подготовила участников к такой ситуации, сообщил представитель биржи Игорь Марич на брифинге. Биржа уделяет внимание управлению рисками, включая санкции, и рассчитывает на понимание участников рынка. Торги долларом не играют такую большую роль как раньше, и доля долларов в обслуживании внешнеторговых и финансовых операций сейчас значительно уменьшилась. В случае санкций официальный курс может определяться как на основе биржевых, так и внебиржевых сделок. Кроме того, Центробанк имеет планы действий на случай усиления санкционных сценариев.

«Мы полагаем, что участники рынка хорошо понимают ситуацию. Мы сами уделяем большое внимание управлению рисками, включая санкции», — сообщил представитель биржи. Он отметил, что торги долларом сейчас не так важны, как раньше. «Мало у кого остались счета. Но в целом, доля долларов в обслуживании внешнеторговых операций и на финансовом рынке значительно уменьшилась», — сказал Марич. Он также добавил, что в случае санкций официальный обменный курс может быть определен как на основе биржевых, так и внебиржевых сделок.

( Читать дальше )

Сегодня поговорим про разницу между IServer (интерфейс) и AServer (абстрактный класс) внутри Os Engine. Зачем они в проекте и как появились?

Это часть серии постов «Коннекторы к OsEngine», в которой мы с нашими читателями учимся быть не просто алготрейдерами, но и настоящими программистами, а многие из них станут ими, навсегда, изменив свою жизнь к лучшему.  Пролетарии СмартЛаба, присоединяйтесь!

Упрощённая схема работы с конечной реализацией сервера из любого робота в OsEngine:

 

1 IServer.

IServer – интерфейс для доступа к реализациям серверов почти во всём проекте. Нужен для того, чтобы унифицировать методы и свойства, нужные для роботов и OsData.

 

( Читать дальше )

 🔹Никель. Мы пересмотрели прогноз профицита на рынке в 2023 г. в сторону увеличения с более чем 200 тыс. т до свыше 250 тыс. т никеля, причем основная его часть придется на низкосортный никель. Это объясняется в первую очередь более низким, чем ожидалось, потреблением никеля в секторе аккумуляторных батарей. Мы прогнозируем, что из-за избыточного предложения низкосортного никеля в 2024 г. на рынке сохранится профицит в размере более 190 тыс. т никеля.

🔹Палладий. Мы пересмотрели прогноз дефицита на рынке палладия в 2023 г. с 0,2 до 0,9 млн тр. ун. В первую очередь из-за пересмотра прогноза вторичного производства с роста на 9% на снижение на 15%. В то же время небольшое сокращение по сравнению с ожиданиями первичного производства в Северной Америке будет компенсировано падением спроса в сегменте электроники. В 2024 г. мы ожидаем, что дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн тр. ун. на фоне восстановления вторичного производства.

🔹Платина. Мы пересмотрели прогноз по рынку платины в 2023 г.

( Читать дальше )