Жером Кервьель — Самый большой должник в мире
 
 
Самое обидное для Жерома заключается в том, что он мог бы заработать миллионы. Или хотя бы довольствоваться скромной зарплатой, которая ему полагалась. Но нет, ему хотелось большего! Он не стал брать кредит или изучать методы Остапа Бендера. В поисках богатства он набрёл, как ему казалось, на идеальную схему, которая вдобавок была ему доступна по долгу службы.
 
Жером Кервьель работал брокером. На работу его принял крупнейший банк Франции – Societe Generale. Поначалу всё шло хорошо, но в какой-то момент брокер слишком увлёкся процессом и начал брать для игры на бирже большие суммы, чем следовало бы. Если бы он выиграл, то совершенно легально стал бы миллионером. Видимо это обстоятельство подтолкнуло его к пропасти. “Победителей не судят, ” – думал брокер, лихорадочно наращивая число нулей, задействованных в игре.
 
Но увы – ему не повезло и все игры на бирже обернулись чудовищным крахом и публичным скандалом, потрясшим всю Францию. Банк понёс убытки почти в пять миллиардов евро. Жерома Кервьеля поймали за руку и присудили ему несколько лет тюрьмы. Но самое главное – его официально обязали возместить все убытки, которые понёс Societe Generale.
 
А это – 4,9 миллиардов евро. Или 6,7 миллиардов долларов. Именно такую сумму Жером Кервьель теперь обязан где-то найти, чтобы закрыть свой долг – самый большой в мире долг, который когда-либо был у человека.

Можно подписаться под каждым пунктом :) Перевод мой, и, как всегда, свободный.

Оригинал: Mорган Хаузел, The Motley Fool
 
«По роду своей профессии я читаю массу финансовых обзоров. Это мое любимейшее занятие, которое делает меня зрителем в первом ряду в спектакле финансовой журналистики, где главные роли играют невнятность, чушь, мусор, и пустая болтовня. И добавлю, что этой ерунды навалом.
 
Вот несколько глупостей, которые я слышу постоянно.

( Читать дальше )

Как-то делал я перевод про то, что сентябрь исторически «кровавый» месяц для американского рынка. Тема сезонности меня давно интересовала, и вот я нашел этот сайт: seasonalcharts.com/. следует отметить, что сентябрь на графиках действительно имеет ярко выраженный даунтренд. но нас всех больше интересует декабрь и продолжение ралли. выкладываю веселые картинки оттуда. посмотрим, сработают ли они в том году.
Индекс S&P 500 за последние 37 лет по месяцам.
 

( Читать дальше )

В личке мне был задан вопрос, выросший из темы: smart-lab.ru/blog/152801.php Решил в виде ответа рассказать свое видение возможности работать на CME. Сразу скажи, что не считаю себя ни «гуру», ни «суперпрофессионалом, но может, кому будет полезно ;)
Все, что описано ниже касается ES и объемом торговли с депозитом 100K$-300K$ внутри дня:
Перовое, что хочется сказать это размер плеча. Для своей системы определил следующее соотношение 1 контракт на каждые ~10000$. Среднее время удержания позиции составляет ~1-1.5 часа. Среднее количество сделок в год ~250. Комиссия в пересчет на 1 контракт за год составляет ~1100$., т.е. комиссия ~11% годовых от размера депо, да сумма не такая маленькая, но работать можно.
Далее, про ликвидность, спред: В самом начале знакомства с эти рынком, определил для себя время рабочей сессии с 8:30 до 15:15 по CME, праздники и выходные исключил сразу. Так вот в этот период, практически не реально увидеть в стакане спред более 1 тика, и устойчивое кол-во по лучшему биду и  аску меньшее 100 контактов, в самом плохом случае.


( Читать дальше )

Недели 2-3 назад на смарт-лабе было несколько статей, посвященных инвестиционным правилам Бенджамина Грэхема. С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:


P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то  как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.

 
Так как я немножко знаком с форексом, хочу обратить внимание на статью Твардовского здесь
 
Я пробегусь вкратце по его статье, по пунктам

1) Минимальным лотом является сумма в 1 миллион долларов или евро, стандартным — 5 или 10 миллионов долларов. 

Враньё, банки сейчас с удовольствием принимают лоты от 1000 единиц базовой валюты.

2) Понятно, что для того, чтобы стать клиентом международного банка и начать покупать-продавать валюту с целью извлечь «доход» из движения курсов валют, нужно положить на счет не один миллион долларов. 

Понятно что банк не заключает договоры с частным трейдером, но они с удовольствием обслуживают крупных брокеров.

( Читать дальше )

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка про ситуацию с Мастер-Банком и про то, что следующий год может быть если не бычьим, так лошадиным (видео)