Сегодня я хочу поднять очень циничную, но максимально важную тему, о которой многие предпочитают молчать. Мы поговорим о том, как устроен современный российский рынок акций и как на нем работают теневые схемы разгона акций, известные как Pump & Dump (памп и дамп). Это не случайные спекуляции, а четко отлаженный технологичный бизнес, где часто розничных инвесторов используют как бесплатное топливо для фиксации чужой прибыли.

Новый ландшафт Мосбиржи: почему наш рынок стал уязвим?

То, что сейчас происходит во втором и третьем эшелонах Московской биржи и даже в индексных бумагах – это не случайность, а прямое следствие жесткого «обезвоживания» рынка. Наша площадка стала идеальной песочницей для манипуляторов по трем главным причинам:

Уход нерезидентов. Рынок навсегда потерял крупнейших иностранных маркетмейкеров. Раньше именно они мгновенно гасили любые аномальные всплески цен своими огромными встречными шортами или тяжелыми лимитными плитами в стакане. Сейчас защищать стакан некому.

( Читать дальше )

Последний месяц получился для меня очень показательным.

Я запустил проект, в котором решил публично показывать разгон депозита в реальном времени. Идея была простая: взять небольшой счёт и продемонстрировать весь путь без красивых скриншотов задним числом и без историй про «заработал миллион за неделю».

В итоге результат оказался совсем не таким, как я ожидал.

Три попытки подряд закончились неудачей.

И самое интересное, что проблема оказалась не в рынке.

Проблема была во мне.

За последние несколько лет волновой анализ стал моим основным инструментом. Настолько основным, что постепенно я начал игнорировать всё остальное.

Если раньше я смотрел объёмы, профиль рынка, корреляции, опционы и другие вещи, то со временем пришёл к мысли: зачем мне всё это, если волны и так работают?

И долгое время действительно работали.

Настолько хорошо, что я начал считать их практически универсальным инструментом.

Но рынок умеет наказывать за самоуверенность.

Последний месяц оказался именно таким периодом.

( Читать дальше )

Серия «Кладбище стратегий MOEX». Продолжение темы данных об участниках торгов — на этот раз не про направление толпы, а про то, в скольких руках сжата сделка.

Есть мечта, к которой возвращается почти каждый частный инвестор: научиться видеть «умные деньги». Не просто график цены, а то, что за ним — кто на самом деле сейчас покупает и продаёт. Толпа мелких счетов или несколько крупных игроков? Поток размазан по тысячам участников или сжат в нескольких руках? Кажется очевидным: если бы я видел, что прямо сейчас распродаётся один крупный вынужденный продавец, я бы знал, что это конечная, паническая продажа — и подставил бы корзину под падающие бумаги.

Идея настолько привлекательная, что мимо неё пройти нельзя. И на Мосбирже её, в отличие от многих рынков, можно проверить на данных: существуют продукты, которые показывают не только цену и объём, но и состав участников каждой сделки. В прошлый раз мы проверяли направление толпы — миф «делай наоборот физикам». Сегодня берём угол, который устроен совсем иначе.

( Читать дальше )

Вместо пролога: «Я» против «Нас»

На Смарт-Лабе принято считать, что интрадэй — это удел лудоманов, самоубийц и тех, кто не понял «великую силу сложного процента». Мол, настоящие деньги делаются на позиционнике, на дивидендах и долгосрочных трендах.

Я вам скажу так: я пробовал всё. Я держал позиции месяцами. Я пережил три рыночных цикла, два банковских кризиса и один развод, когда «надёжный актив» рухнул на 93%, потому что регулятор решил, что пора менять правила игры.

И после всего этого я вернулся в интрадэй. Не потому, что я не умею считать дивиденды или строить DCF-модели. А потому, что в 2026 году, как и в 2008-м, и в 2020-м, единственное, что я контролирую полностью — это моя способность сказать «хватит» в текущей сделке.

Можете спорить, возражать, приводить свои железобетонные доводы — пожалуйста, я не возражаю. Однако, Вы — не Я.

Вот мои 5 железных причин.

---

Причина №1. Хаос — это не шум, а моя среда обитания

( Читать дальше )

Вы верите в новости, а Роман Андреев называет это бредом.

Пока вы ищете «справедливую цену», кукловод уже нарисовал ложный паттерн, чтобы вытряхнуть вас из вагона.

В гостях легенда трейдинга, который видит изнанку рынка еще с нулевых годов.

Мы разобрали по косточкам: почему фундаментал — это «влажные мечты», как бихевиористы манипулируют вашим дофамином и почему большая часть аналитики в сети — чистый яд.

Это эксклюзив! Первое видео в YouTube, где Роман раскрывает свою философию от и до.

Узнайте, как перестать быть «беспечным пассажиром» и начать наконец отправлять правильные конверты себе в будущее.

I. Сущность рынка и «Кукловод»

1. Действия Кукловода — это сплав бихевиоризма (поведенческой психологии) и огромных финансовых ресурсов.
2. Главная задача Кукловода — перенаправить внимание толпы в нужное ему русло.
3. До 2008 года рынок был полем боя математических моделей; после кризиса subprime он стал полем боя психологов.

( Читать дальше )

Ниже большой текст. Сразу предупреждаю: если вас пугает количество букв, лучше не читать. Не потому что я берегу ваше время, а потому что смысл, скорее всего, всё равно пройдёт мимо.
Пост получился объёмным не потому, что я решил украсить очевидное красивыми словами. Здесь нет лишнего. Это выжимка из пройденного пути, ошибок, наблюдений, анализа сделок и, что важнее, анализа самого себя в этих сделках.
Я всё меньше вижу смысл разбирать технические вопросы трейдинга. Техника, если говорить честно, достаточно проста и местами даже примитивна. Профессионалы это прекрасно знают. Уровни, объёмы, реакции, сценарии, риск — всё это осваивается.
Самое сложное начинается дальше.
Оставаться спокойным. Уравновешенным. Внимательным. Видеть не только рынок, но и себя в рынке. Осознавать каждое своё действие: именно своё, а не навязанное страхом, жадностью, чужим мнением, чатом, последней сделкой или желанием срочно доказать свою правоту.
Поэтому этот текст не про «секретную технику».
Он про то, почему одни трейдеры годами ходят по кругу, а другие постепенно выходят на устойчивое плато.

( Читать дальше )

После 3 недель мая можно однозначно утверждать, что решение со стороны Минфина по покупке валюты оказалось недостаточным для изменения общего баланса. На фоне блокады Ормузского пролива экспортеры получают рекордную выручку, продают избыток валюты на внутреннем рынке, а импорт сильно ослаб, и покупателей нет, что продавливает курс.

🤔 Что дальше?

Не нужно ломиться и бежать покупать по текущим. Как и в 2022 году, рубль может укрепиться куда сильнее, чем кто-либо ожидает. Логика «крепче уже быть не может» не сработает. Пока сохраняется текущая конъюнктура, укрепление будет продолжаться.

Для изменения ситуации должно реализоваться одно из двух событий:

▪️ Окончание блокады Ормузского пролива и снижение цен на коммодитиз. Это уменьшит приток валюты в страну

▪️ Действия со стороны Минфина по очередной корректировке бюджетного правила

Лучше купить на одном из этих событий и немного недозаработать, чем зайти по 71 и доехать до 65.

Инструменты классические — валютные и замещающие облигации для консервативных инвесторов, фьючерс для агрессивных. Сургутпреф — не самый удобный и эффективный вариант.

( Читать дальше )

Кратко: я выгрузил все резкие падения индекса Мосбиржи с 2009 года, отфильтровал ложные движения и посмотрел, что происходит именно на третий торговый день после паники. Не в день отскока, не через месяц, а именно на третий день — когда толпа уже немного выдохнула, но крупные деньги ещё не закончили работу. Получилась довольно странная закономерность, которую я раньше недооценивал сам.

---

Где-то в 2022 году я заметил вещь, которая меня раздражала. После каждого сильного пролива рынок вроде бы начинал оживать, в чатах снова появлялись герои с фразами «дно пройдено», а потом через пару дней рынок опять били молотком по голове. Причём часто — без новых новостей.

Тогда я впервые задумался: а что если главное движение после паники происходит не сразу? Я не люблю рассуждения уровня «кажется» или «по ощущениям». Поэтому выгрузил историю по IMOEX, RTSI, валюте, нефти, фьючерсам на индекс и отдельно — по самым ликвидным акциям: Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Яндекс, ВТБ.

( Читать дальше )

Разберу этот принцип на текущей рыночной ситуации. Прямо сейчас я жду роста актива до конкретных отметок, чтобы открыть шорт по более выгодной цене. Глядя на это, многие могут задать резонный вопрос: если ты ждешь движения вверх к зоне продаж, почему бы прямо сейчас не купить и не заработать на этом росте?

Ответ кроется в понимании вероятностей и оценке рисков. Я совершенно не уверен в том, что этот локальный рост вообще произойдет. Но я уверен в логике падения от той верхней зоны.

Торговать то, в чем ты не уверен, ради желания быть в сделке каждую минуту, значит превращать профессиональный трейдинг в угадывание. Наша цель находить идеальные сетапы, а не участвовать в каждом случайном движении цены.

Давайте посмотрим на возможные сценарии с точки зрения математики.

Первый сценарий: цена падает прямо с текущих значений, не дойдя до моих лимитных ордеров. Моя сделка не открывается. Итог: я ничего не заработал, но главное, я абсолютно ничего не потерял.

Второй сценарий: рынок дает нужный отскок до моей точки входа. Я захожу в позицию строго по своему рабочему плану в зоне, где у меня есть преимущество, и извлекаю выгоду.

( Читать дальше )

Прибыль казино и прибыль успешного трейдера (вас, то есть) построены на одном и том же принципе – на математическом ожидании, а не на разовых удачных сделках. Казино зарабатывает не потому, что ему «везёт», а потому что вероятность каждой игры слегка смещена в его пользу. На коротком промежутке казино может как выигрывать, так и проигрывать, но на длинной дистанции преимущество по вероятностям неизбежно реализуется в деньги.

В торговле на рынке логика та же. Ваша задача – сделать так, чтобы каждая отдельная сделка статистически была на вашей стороне, а затем достаточное кол-во раз повторить эту ситуацию, не убив счёт рисками и пересиживаниями.

Что такое математическое ожидание сделки

Формально математическое ожидание сделки можно записать так:

E=(Pwin​×Rwin​)−(Ploss​×Rloss​)

где Pwin​ – доля прибыльных сделок, Rwin​ – средняя доходность прибыльной сделки (в процентах к капиталу на сделку), Ploss​ – доля убыточных сделок, Rloss​ – средняя величина убытка. Доли сделок суммируются до единицы: Pwin+Ploss=1

( Читать дальше )