За последние годы я понял одну неприятную вещь: рынок почти никогда не ведет себя так, как его описывают классические модели. Он не рационален, не симметричен и не обязан следовать нашим ожиданиям. В какой-то момент я перестал пытаться искать истину только в отчетах, мультипликаторах и индикаторах и начал системно учитывать человеческое поведение. Ниже — практический разбор того, как поведенческая экономика стала частью моего ежедневного анализа рынка, без философии и без морализаторства.

Вступление

Когда рынок в очередной раз делает глупость, первое желание — назвать это манипуляцией. Второе — сказать, что толпа не понимает фундаментал. Оба объяснения удобные, но бесполезные. Я пришел к выводу, что если цена отклоняется от рациональной оценки, значит в этом есть логика, просто не финансовая, а человеческая. С этого момента я начал относиться к рынку как к системе массовых когнитивных ошибок, которые повторяются изо дня в день.

Почему классический анализ не объясняет половину движений

Зачастую для человека, который начал заниматься трейдингом, первоочередной задачей (кроме открытия счета и освоения торгового терминала) становится изучение технического анализа. В целом, изучение технических индикаторов действительно необходимо на начальном этапе, и (по моему мнению) является довольно простым делом. Если вы, к примеру, решили освоить торговлю с применением уровней поддержки и сопротивления, вам понадобится совсем немного времени, чтобы научиться видеть уровни.

И часто, первой мыслью после того как трейдер сделал несколько сделок, и увидел что уровни работают, возникает мысль: «Блин, ну это же так просто! Ставь себе заявки на уровне, ставь стоп за уровнем и имей четкий план по выходу из сделки, — в целом простую торговую систему, плюс план по капитализации — и всего то дел! Почему же ВСЕ ТАК НЕ ДЕЛАЮТ?»

А не делают так все, по одной простой причине. Имя ей - Психология.

Говоря иначе — это отношение каждого конкретного трейдера к себе и делу, которое называется торговлей на рынке. По моему мнению, 80% успеха (или неудачи) в торговле состоит из психологии, и только 20% из технологии и технического анализа. Поэтому первоочередной задачей является изучение, проработка и настройка СЕБЯ для эффективной и главное, прибыльной работы!

Имбэленсы в трейдинге: почему фонды создают движение на закрытии, как работают MOC-ордера и как использовать дисбалансы, чтобы повысить винрейт и зарабатывать стабильно.

Имбэленсы — это зона, где цена перестаёт быть «мнение участников» и превращается в прямое отражение дисбаланса спроса и предложения. В последние минуты сессии крупнейшие фонды, индексные продукты и алгоритмы пытаются исполнить огромные объёмы через MOC-ордера, создавая движения, которые невозможно увидеть на графике заранее.

Эта статья поможет разобрать механику дисбалансов, понять, как читать потоки институциональных игроков и использовать закрытие рынка как системный инструмент для роста винрейта и качества входов.

Важно уточнить

Имбэленсы в классическом виде формируются только на фондовых биржах США — NYSE и Nasdaq. Это связано с тем, что именно здесь существует чётко зафиксированный дневной торговый цикл с официальным открытием и закрытием рынка, а также централизованный механизм исполнения Market On Close.

Поговорим об основной, на мой взгляд, причине постоянных торговых убытков — торговле в противофазе с рынком, и разберем биохимическую подоплеку этого явления.

Что я называю торговлей в состоянии борьбы с рынком? На мой взгляд, весьма точное определение будет такое:

Борьба с рынком- это состояние, в котором мы пытаемся свои желания определенных результатов поставить выше намерения рынка двигаться определенным образом и в определенном направлении, и, как следствие вступаем с ним в противофазу, начинаем бороться с ним, как будто «указывать» рынку куда ему двигаться (и зачастую видеть в нем своего врага, если он ведет себя не так, как нам хочется). Говоря проще — когда наши желания не совпадают с «желанием» (движением) рынка.

Приведу несколько примеров для наглядности — как выглядит борьба с рынком.

• Первый пример.

Предположим, мы зашли в сделку в лонг от сильного (на наш взгляд) уровня поддержки и выставили стоп. Рынок действительно совершает небольшой откат от уровня, но потом снова продолжает снижение, продавливает уровень поддержки и выбивает нас по стопу.