Биржа: NYSE

Сектор: Healthcare

Отрасль: Medical Appliances & Equipment

 

Условия сделки

Покупка: в зоне $88-91

Стоп-лосс: под $83,22

Тейк профит: $108,5

Горизонт инвестирования: полгода

 

Краткая характеристика компании

Medtronic plc ($MDT) — один из крупнейших производителей медицинского оборудования. В 2015 году Medtronic, Inc. приобрела компанию Covidien plc ($COV). По условиям договора они объединены в компанию Medtronic plc со штаб-квартирой в Дублине, Ирландия.

Сайт Medtronic

Medtronic состоит из шести основных бизнес-подразделений, которые разрабатывают методы лечения более 70 хронических заболеваний, в том числе сердечной недостаточности, болезни Паркинсона и диабета:

• нарушения сердечного ритма,
• нейромодуляция,
• хирургия позвоночника,
• диабет,
• кардиохирургия,
• хирургические навигационные технологии.

( Читать дальше )

Вчера котировки большинства акций на российском фондовом рынке выросли. Это очень хорошо потому что мы ранее мы дали рекомендации по покупке ряда акций — ждали отскока индекса РТС от зоны поддержки 1090-1100 пунктов. «Быки» сработали технично. И не только отечественные «быки»...  В последний день месяца, фондовым рынкам развивающихся стран удалось подрасти. Росту поспособствовали ожидания стимулирования китайской экономики, которые дали толчок вверх китайским акциям. Финансовые власти Китая пообещали работать над улучшением ликвидности рынка. «Часто бывает так, что государственным инвестиционным фондам или пенсионным фондам дается установка инвестировать напрямую в фондовый рынок – а это дает толчок росту», – сказал старший экономист в Capital Economics Гарет Лизер.» (Рейтер)

Плохо что, не смотря на технический отскок индексов развивающихся стран, октябрь подорвал доверие инвесторов к развивающимся рынкам. В октябре индекс MSCI Emerging Markets потерял около 10% — это самое сильное падение за 6 лет, индекс МосБиржи упал на 7%, любимые многими инвесторами акции Сбербанка на 9%. А что нас ждет в первой декаде ноября? Ввод нефтяных санкций против Ирана, промежуточные выборы в США и заседание ФРС США. К этим важным событиям развивающиеся рынки подошли «внушающими жалость» как автомобиль «Антилопа-Гну» из книги Ильфа и Петрова «Золотой телёнок». Как известно этот автомобиль развалился («На дороге валялась безобразная груда обломков: поршни, подушки, рессоры»).  Надеюсь, наш рынок ждет лучшая судьба, но вот вчера в Китае вышли слабые показатели   по росту деловой активности в промышленности. Запасы нефти растут шестую неделю подряд и из-за этого котировки Brent пробили вниз техническую поддержку 75,5 долларов.

( Читать дальше )

Нужен ли стоп-лосс инвестору?

          В среде инвесторов довольно распространено мнение, что стоп-лосс нужен только спекулянтам, а инвестор прекрасно может обойтись и без ограничения убытков, ведь раньше или позже бумага все равно вырастет, а если даже и нет, то можно получать дивиденды или, в крайнем случае, другие бумаги портфеля вытащат общую доходность в плюс. Согласитесь, такая точка зрения достаточно распространена. К сожалению, экономика отличается от математики тем, что строгое доказательство практически любого утверждения представляется невозможной задачей. Тем не менее, в данной статье мне бы хотелось провести исследование того, насколько использование стоп-лосса может изменить общую доходность портфеля в долгосрочной перспективе.

         Я уже выкладывал здесь статью, в которой описывал стратегию, основанную на покупке лучших бумаг рынка “Как обогнать индекс (пример выигрышной торговой стратегии)”. На этот раз я бы хотел показать, как изменится общая доходность, если для каждой купленной бумаги устанавливать стоп-лосс, равный 20% от цены покупки.

( Читать дальше )

Звучит очень заманчиво: широкий рынок, большие возможности.

Это грааль, который хочет получить в пользование любой рядовой (и не очень) трейдер. Тема будоражит умы и привлекает множество рыночных и околорыночных дельцов.

Однако уже на этом этапе человек разумный должен задуматься о рациональности всего движения вокруг этого грааля. Эффективная стратегия предполагает использование неэффективности инструмента, которая неочевидна большинству из её пользователей, причём на длительном и устойчивом промежутке времени. Тут-то и заключается главная ловушка, проблема для рядового инвестора/трейдера.

( Читать дальше )

Написал пост с обзором мультипликаторов российских телеком компаний

Планирую постепенно покрыть и другие сегменты (на очереди транспорт и инфраструктура) и потом создам некий удобный справочник по всем секторам и буду регулярно его апдейтить :)

Что-то наподобие «Инвестиционный бюллетень» от Аленка Капитал. Только я планирую покрывать больше мультипликаторов.

Итак, поехали

В пересчете на одного абонента (EV/Абонент) самый дешевые – VEON (у них 230+ млн абонентов, много за рубежом, крупнее МТСа) и Таттелеком (телеком оператор в Татарстане). МТС выглядит также неплохо, ТОП-3.

МГТС стоит заоблачно дорого, как ни крути. Там главный актив – это займы МТСу по низким ставкам

Центральный Телеграф – основной актив это его здание в центре Москвы, а не абоненты

Наука-Связь – микро компания, очень мало абонентов

( Читать дальше )

Современный 30-летний ребенок не понимает сложный мир людей. Длинные слова его расстраивают, а длинные тексты просто бесят. Объяснить нужно просто. Попробую протестировать объяснение на читателях СЛ. 

Главное отличие — в том, кто рулит страной.

США — капиталистическая страна, в которой правящим классом являются крупные капиталисты (собственники средств производства). Они — источник трех ветвей власти — законодательной, исполнительной и судебной. Они решают, кто будет кандидатом в Президенты, сенатором, главой ФРС, главой Пентагона, АНБ, судьей, сенатором, главой МВФ, главой НАТО и т.д. Для народа правящий класс устраивает «демократическое шоу» в виде выборов из двух и более кандидатов, на которых голоса поровну делятся между кандидатами. Чтобы победивший кандидат ни в коем случае не пользовался поддержкой большинства населения. Это опасно для власти правящего класса. Победитель может оборзеть. И тогда его придется валить (как Кеннеди).

Россия — чиновничья страна, в которой правящим классом являются крупные чиновники (лица, наделенные властью). Они являются источником трех ветвей власти — законодательной, исполнительной и судебной. Они решают, кто будет кандидатом в Президенты, депутатом, главой ЦБ, судьей и т.д. Для народа правящий класс устраивает «демократическое шоу» в виде выборов из двух и более кандидатов, на которых, как правило, голоса получает действующий чиновник или депутат. Система работает, как часы. Никого валить не приходится. Но иногда приходится сажать за непослушание или откровенный бандитизм.

( Читать дальше )

Прочитал пост «Как она жизнь в Риме и Париже» и не мог пройти мимо, не ответив, т.к. в том посте написано огромное количество бреда. Я бы посоветовал автору того поста а) научится писать без ошибок и б) приехать и посмотреть на Италию своими глазами, а не воображать, сидя в кабинете с такими же троллями где-то на Савушкина. Кстати, его пост размещен на ряде других провластных мелких СМИ, например на russia24.today/2018/10/30/kak-ona-jizn-v-rime-i-parije/. А теперь про настоящую Италию. Стоит сделать небольшую ремарку, что северная и южная Италия сильно отличаются в менталитете и в уровне жизни. Но раз автор писал про Рим и окрестности, то буду писать про Рим и окрестности, где был огромное количество раз (сам же живу под Болоньей).
Итак, про дороги. Они в отличном состоянии. Даже на провинциальной дороге из Сиены в Пезаро (ездил на прошлой неделе) везде будет аккуратная разметка, отбойники, ровный асфальт и вся дорожная инфраструктура. Доехать из пункта А в пункт Б практически всегда можно несколькими маршрутами. В РФ же два крупнейших мегаполиса (Москва и Питер) соединены только одной дорогой, где до сих пор не могут сделать от начала до конца автобан с инфраструктурой.  

( Читать дальше )

Николай Корженевский (AuM $50млн), управляющий активами, телеведущий выступает на 26 конференции смартлаба. 

Полное видео по ссылке: play.boomstream.com/w9Isl7eE
Все видео конференции: confa.smart-lab.ru

Хронометраж выступления:
00:00 Как мы торгуем $50 млн+?
03:00 Как юридически организовано?
04:40 Результаты торговли
07:00 Нюансы алготрейдинга. Overfitting.
10:00 Типичная стратегия с переподгонкой
13:20 Разбор научной математической модели алготрейдинга
17:30 Что работает и что не работает?
23:10 Как используем фундаментальный анализ
25:00 Как отключаем систему, если перестает работать?

Hanesbrands Inc. (NYSE: HBI) — компания, продающая нижнее белье и одежду для активной жизни под несколькими брендами.

Фундамент

Среднегодовой прирост выручки за последние 3 года (до 2017 включительно) около 6%. Чистая прибыль же за 2017 упала аж на 88.08%. Убыток по прибылям в размере 384.61М образовался в 4 квартале 2017 года из-за нерегулярных трат. Операционный денежный поток за этот же период составил 324.63М, показав рост в 9.36% к предыдущему кварталу.

Долги. У компании 5 год подряд растут долгосрочные обязательства и по итогам 2017 года соотношение долга к общему капиталу составило 90.05% (для сравнения в 2013 оно составляло 69.91%). Тем не менее регулярно выплачиваются дивиденды, на данный момент годовая дивидендная доходность составляет 3.65%. Очевидно, компания привыкла жить в долг, что не есть плохо, если долг помогает генерить прибыль.

Техника

( Читать дальше )

Сейчас мой портфель состоит практически на 100% из рублевых активов. Последние акции США я продал в мае этого года. По моим оценкам американский рынок казался слишком дорогим при текущих темпах повышения ставки ФРС: https://t.me/intrinsic_value/60. Продав американские акции, я перевел доллары в рубли и временно вложил эти средства в FXMM. Нет ничего более постоянного, чем временное – деньги по сей день лежат там же.

Естественно, полностью рублевый портфель и риск — это не «comme il faut». Курс доллара к рублю сейчас стабилизировался, и я считаю текущий момент хорошей точкой входа в долларовую зону.

По заветам истории

Последние несколько дней погрузился в мировую историю carry trade. Напомню, carry trade – это такая инвестиционная стратегия, при которой деньги занимаются под меньший процент в одной валюте (например, в йене) и вкладываются в активы с большей доходностью в другой валюте (например, доллар США).

Не стоит недооценивать объем таких операций и их влияние на мировую экономику. Например, carry trade’ы приняли непосредственное участие в последнем мировом финансовом кризисе. К 2007 году объем операций заимствования в йенах и вложения полученных средств в американские активы достигли 1 трлн долларов США. С 2005 года по 2007 ФРС также как и сейчас поднимал ставки в американской экономике, что и увеличило привлекательность операций carry trade.

( Читать дальше )