📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

А вот и Облигации.
Их беру сегодня и ставлю в список отслеживания.
Буду добирать и дальше. По мере поступления денег на счёт.

ААА. Мосмсп 602. Фикс.15,6%. (7,8 г.) RU000A107DR7.
ААА. МБЭС 2р02. КС+2,5%. (1 г.).
АА+. ПГК 3р02. Фикс.15,95%. (4,9г.). (Пут 3,2г).
АА+. ПГК 3р03. КС+2,5%. (4,9г). (Пут 1,9г)
АА. Европлан. КС+4(+3,2%). (1.9 г.)
АА. МСП факт. 1р1. КС+3. (1,8 г).
АА-.ТрансКонт. 2р2. КС+2,5(2,8%). (2,9 г).
А+. Вис бп05. КС+4,5%. (2 г.)
А+. Вис бп10. КС+3,75(≈5,2%). (2,8 г.).
А+. Селигдар 8р. Фикс. 18%. (2,5 г.).
А+. Селигдар 9р. КС+4,5%. (2г).
А+. Автофин.БП7. Фикс. 20%. 5.8 г. (Пут 2г).
А. Село 1р02. Фикс.17,25%. (1,9 г.)
А. Каршеринг 1р6. фикс 20%.+ (2,5 г.)
А. Каршеринг 1р4. КС+3(+≈25%). (0,8 г.)
А. Каршеринг 1р3. Фикс.≈37%. (1,7 г.)
А-. Вуш 1р3. КС+2,5(≈10%). (1,7 г.)
А-. Вуш 1р4. Фикс. 20,2%. (2,5 г.)
А-. Джи гр. 2р5. КС+3(+5,5%). (1,7 г.)
А-. Джи гр. 2р8. КС+8%. (1 г.).

Выбираем что нравится.
И помним, что в Облигациях, Диверсификация Важнее чем в Акциях ❗
🤗

📌 Сегодня предлагаю посмотреть, какую безрисковую доходность предлагают длинные ОФЗ. Взглянем на три новых выпуска и посчитаем, сколько удастся заработать в ОФЗ с горизонтом 1 год.

1️⃣ КАКИЕ ОФЗ ВЫГОДНЕЕ?

• Прогноз ЦБ допускает ключевую ставку 14% на конец 2026 года. Сейчас это можно назвать довольно пессимистичным сценарием, но если он реализуется, то из ОФЗ с постоянным купоном с прицелом на 1 год выгоднее те выпуски, в которых выше купонная доходность. В таблицу поместил все ОФЗ с самыми большими купонами, у всех выплаты купонов 2 раза в год.

• Самая высокая купонная доходность сейчас у двух новых выпусков: 26254 (ставка купона 13%, текущая купонная доходность 14,02%) и 26253 (ставка купона 13%, текущая купонная доходность 13,98%).

• Если всё же цель – самая высокая доходность к погашению, то здесь лидирует ещё один новый выпуск 26252 (доходность к погашению 14,97%), но у него самое раннее погашение (2033 год). Самый длинный срок погашения у выпусков 26254 и 26248 (2040 год).

( Читать дальше )