В 2025 году можно было потерять на российском рынке акций, но заработать на металлах

Как пример — Палладий вырос на +72% в долларах, а платина +95%

( Читать дальше )

Стало известно, что СПБ Банк подал в OFAC заявление на коллективную разблокировку клиентских активов. А также опубликовал на сайте разблокировкаактивов.рф шаблоны заявлений и инструкции, как их заполнить, при самостоятельном обращении в OFAC за индивидуальной лицензией. 

До этого 14 мая вышло интервью генерального директора СПб биржи Евгения Сердюкова. Пора сложить паззл и узнать — какие перспективы у СПб биржи и ее клиентов, активы которых заблокировали иностранцы по решению OFAC США.

По данным ЦБ всего заблокировано активов на сумму чуть более $3 млрд. При разблокировке все эти деньги могут пойти на российский рынок акций (это более 270 млрд рублей по текущим!)

Тезисно из интервью Сердюкова:

👉  СПб биржа специализировалась на торгах иностранными ценными бумагами — после ноября 2023 года и санкций эта бизнес-модель сломалась. Она не может запустить торги по нескольким причинам:

●     в биржевом стакане соберутся одни продавцы

●     поэтому обязательно нужен best execution, чтобы продать бумаги на западе по ценам NYSE / Nasdaq

( Читать дальше )

На опорном заседании 16.02.2024 Совет директоров Банка России ожидаемо сохранил ключевую ставку (КС – далее) на текущем уровне в 16% годовых, дав в целом умеренно-жесткий комментарий, без четкого ориентира по дальнейшей ДКП.

Решение ЦБ РФ сохранить КС было обусловлено сохранением высокого инфляционного давления (7,4% на 12.02.2024), несмотря на некоторое его снижение за последние месяцы. Внутренний спрос продолжает существенно опережать возможности расширения производства товаров и услуг, отметил регулятор в пресс-релизе. Инфляционные ожидания населения хоть и снизились до 11,9% в феврале с 14,2% в декабре, но остаются по-прежнему повышенными, говорится в пресс-релизе Банка России.

Для возвращения инфляции к таргету в 4% и дальнейшей ее стабилизации потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, отмечается в документе регулятора.

Дефицит трудовых ресурсов – главный ограничитель для расширения производства и сферы услуг, вновь подчеркнул ЦБ РФ. При этом была отмечена растущая склонность населения к сбережению, замедление роста потребительской активности и охлаждение спроса на импорт, что в дальнейшем создаст условия для более сбалансированного экономического роста.

( Читать дальше )

Почему я начал читать книгу "Обыкновенные акции и необыкновенные доходы"? Потому что многие успешные американские инвесторы (не помню, кто конкретно) цитировали ее как game-changer, после которого у них пошли инвестиции в гору. Кстати, подчас удивительно, насколько живучи американские инвесторы: Вчера писал про Богла, тот прожил почти 90, а Фишер и того 96 лет. Прикол в том, что эта книга впервые вышла в год рождения моего отца (1957), но некоторые ее моменты не теряют актуальности и по сей день!!! Книга настолько древняя, что сам прадед фондового рынка Уоррен Баффет считает Фишера одним из своих учителей!

В России книга выходила в 2003-м году, но к счастью какие-то пираты ее распечатывали на принтере и продавали на ОЗОНе, поэтому я смог урвать бумажный вариантик.

В целом конечно, я бы поставил книге оценку не выше 3. С одной стороны — американская специфика, с другой — она реально древняя. Многие вещи утратили актуальность, а многие, просто не применимы на российском рынке, где выбор компаний ограничен, а растущих бизнесов кот наплакал.

Основная идея книги в том, что покупать надо акции роста. Все исследования говорят о том, что даже дорогие акции роста со временем принесут более высокий доход, чем недооцененные компании, а дивидендная доходность растущих компаний в будущем все равно превысит доходность тех компаний, которые платят высокие дивиденды здесь и сейчас. 

Еще одна полезная идея заключается в том, что если вы нашли хорошую компанию по нормальной цене, надо покупать и держать долго, и не обращать внимание на макроэкономику, подъемы и спады, которые точно спрогнозировать крайне сложно.

( Читать дальше )

Почти год назад после начала СВО публиковал инвест идею в НМТП: тогда и сейчас она кажется очевидной, хотя и дала порядка 20% годовых за год (с дивидендами) — НМТП — есть ли перспективы у российского нефтеналива?  

Основные тезисы были:

👉 России нужны новые логистические маршруты в дружественные страны (товары пойдут с Балтики на Юг и Восток)

👉 Европейцы будут отказываться от российских товаров (трубопроводы под угрозой)

👉 Рост перевалки через нефтеналивные порты неминуем

Все тезисы успешно выполнены, а акции не выросли в 2 раза, как например ДВМП — давайте разберемся более глубоко, что за бизнес внутри НМТП и какие у него реальные перспективы на горизонте 3+ лет?

( Читать дальше )