Избранное трейдера 2mkpsi

по

ЭКОНОМИКА США: СТАГФЛЯЦИОННЫЙ ШОК НА ПОДОХОДЕ, ИЛИ К ЧЕМУ ПРИВОДИТ "БОЛЬШОЕ ГОСУДАРСТВО"

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), портфельный менеджер BlackRock (UK)


Несколько слов о том, где сейчас находится американская экономика и отчасти прочие развитые экономики мира, и в чем причина большой тревоги о завтрашнем дне. 

Тезисно ситуация выглядит примерно следующим образом. 

• Стагфляция — неизбежный сценарий ближайшего будущего; дефляция и рецессия — наиболее вероятный экономический модус после стагфляции.

• Инфляционные факторы сместились преимущественно в немонетарную зону.

• Главные драйверы инфляции — на стороне предложения в производственной инфляции.

• Геополитические риски стимулируют рост товарных рынков — сырья, пищевых товаров и продукции первого передела.

• Регуляторы и власти ограничены в своих возможностях удержания экономики.

• Выбор властей в направлении экономической политики состоит либо в принятии прямой государственной экспансии и расширении социального дотирования, либо в резком смягчении фискально-бюджетной и ужесточении социальной политики при умеренном сворачивании монетарных стимулов.  

Теперь чуть подробнее о перечисленном.

Стагфляция (снижение темпов экономического роста с одновременно растущей инфляцией) — фактически наступившая реальность. Кратко напомню три главных кластера факторов, приведших к настоящему состоянию экономики.

- Постковидные экстерналии: разрывы производственных цепочек, в первую очередь в области полупроводников; логистические локапы в силу изменения перемещений трудовой силы; избыточное монетарное и бюджетное стимулирование экономических агентов, от неэффективных компаний до частных домохозяйств, создавшее опережающий спрос относительно ограниченного выпуска, а также вызвавшее инфляцию активов.

- Выбранный вектор экономической политики: с приходом к власти демократов был активно продолжен кейнсианский курс — расширение государственной экспансии через рост инфраструктурного строительства, увеличение социальных программ и ужесточение фискального режима и давление на бизнес. Фактически госэкспансия создает эффект выдавливания, когда бизнесу, уже находящемуся в неблагоприятных условиях резкого удорожания факторов производства, в частности, рабочей силы, сырья и компонентов, приходится конкурировать с государством и нести еще большие фискальные издержки для финансирования госбюджета.

- Геополитическое обострение между “коллективным Западом” и российской автократией через прокси-конфликт между Россией и Украиной. Россия — корневой поставщик углеводородов в Европу, а вместе с Украиной — ведущий экспортер ключевых сельхозтоваров в мире. Текущий конфликт накладывается на вышеупомянутые факторы и создает риски значительного сырьевого и пищевого дефицита, по крайней мере, на время, пока альтернативные замещающие каналы не будут настроены и отлажены: сейчас стабильность сырьевого обеспечения Европы находится под вопросом. В этой связи конфликтная эскалация в Восточной Европе имеет очевидное прямое и косвенное влияние на экономику развитых и развивающихся стран, вызывая глобальные инфляционные спайки, угнетая экономическую активность и замедляя темпы экономического роста.

Что сейчас сигнализирует нам о неминуемых проблемах и уже начавшихся стагфляционных процессах?



( Читать дальше )

Инвестиционная палата и доступ к Quik

Всем доброго дня
Несколько дней назад, мой портфель из Открытия переехал в Инвестиционную палату
Торговлю у этого брокера, насколько я понял, можно осуществлять только через Quik, так как ЛК и приложения у них нет. Из общения с сотрудниками поддержки выяснил, что доступ должен предоставляться через WebQuik со старым логин/паролем от Открытия
Попытался сегодня войти, логин и пароль реально подходят, даже приходит смс на телефон, для двухфакторной аутентификации, но выдаёт такую надпись 
Соединение с сервером QUIK недоступно. Обратитесь к брокеру. 

Обратился в поддержку по этому поводу, как они ответят отпишусь 
Надеюсь, всем нам,  в скором времени предоставят доступ к своим активам

О безопасности брокерского счета

О безопасности брокерского счетаНедавние события как общего санкционного толка, так и прикладные — уход в минус одного из старейших брокеров — заставили многих задуматься о сохранности активов на своих брокерских счетах. Увы, результатом раздумий становятся абстрактные страхи, и кажущееся очевидным решение потенциальных проблем в переводе активов в какую-то крупную компанию зеленого, синего или какого-нибудь еще цвета (или перевод между этими компаниями). Ранее было принято считать, что достаточно закупиться бумагами и не держать кэш на счетах. В этом случае можно будет вывести бумаги но, пример “Универа” показал (в очередной, а не в первый, раз), что это не так.

В этом материале конкретизируем риски утраты активов и способы их блокирования.

На самом деле, источников угрозы мало, всего 2, но у каждого из них много вариантов развития.

Риск первый. Убыток на соседнем брокерском счете



( Читать дальше )

Если ничего не получается простыми методами, то и сложные никак не помогут. (с)

    • 03 апреля 2022, 00:21
    • |
    • 3Qu
  • Еще
Как вы уже, возможно, знаете, пару месяцев назад я завязал с биржевыми играми. Причина совсем не отсутствие прибыли, а нерентабельность в текущей ситуации игр на бирже как бизнеса. Подробно я это уже объяснял ранее. И так как с рынка ушел, то и на СЛ бываю эпизодически, многое пропустил.
Но, вот, сегодня прочитал сразу несколько уже старых постов, где ищутся торговые системы в старых работах Эйнштейна, Пуанкаре и многих других, для чего даже поднимаются древние переводы на русский аж еще с ятями.
Не, ну просвещение, само по себе, дело неплохое.
Предлагается также использование наработок шарлатана Ганна.
Только пустое все это.
И вот вам аксиома от меня - Если ничего не получается простыми методами, то и сложные никак не помогут. ©
Можно долго объяснять почему это именно так, а не иначе. Однако, надеюсь, что смысл аксиомы вы поймете самостоятельно.

Почему Россия не Америка?

    • 02 апреля 2022, 15:29
    • |
    • Zmey
  • Еще

Почему Россия не Америка? Помните, лет 20 назад была такая книга? В ней утверждалось, что любое производство в России невыгодно из-за нашего сурового климата. В какой-нибудь жаркой стране люди могут питаться буквально от солнышка, а производство, фактически, осуществляется прямо под открытым небом. И только в России необходимы капитальные строения, много еды и одежды, центральное отопление и ещё много чего.

Разумеется, что либерасты мейнстримные экономисты смешали автора книги, Андрея Паршева буквально с дерьмом, ибо такого наезда на принципы свободной торговли молодая российская демократия потерпеть не могла. Однако, по сути, автор полностью прав. Его теория выдержала испытание временем и единственное возражение, по моему мнению, заключается в том, что он ограничился только собственно климатом и географическим положением, упустив некоторые важные следствия.

Первое — концентрация населения. Одна ситуация, когда 50 или даже 100 млн. людей проживают буквально на одном пятачке, как в долине Жемчужной реки, в мегалополисах Токио-Осака или Вашингтон-Бостон. На расстоянии одной поездки на поезде можно найти любые расходники и детали, а также любых специалистов. И совсем другая картина, если всё это рассредоточено на территории в миллионы квадратных километров. Это огромные расходы на инфраструктуру, поездки, просто затраты времени.



( Читать дальше )

Война за ресурсы как борьба за хорошую жизнь

Война за ресурсы как борьба за хорошую жизнь

     В мировой истории не нашлось места, когда бы люди не воевали. То там, то сям нет, нет, да забабахают камнем в черепушку соседа. Было больно, но славные древние традиции никогда не уходили. Изобретались новые способы крушить и ломать: кулак, палка, камень, копьё, стрела, болт, катапульты, мушкеты, ЯО… И можно было сказать, что это во имя кого-нибудь, но это не так. Изначальной причиной всегда является желание жить лучше. Но если логично было бы жить лучше чем сейчас, то связь с этой логикой давно потеряна. Люди теперь хотят не просто жить лучше, а жить лучше чем соседи.
     Обязательно найдётся человек, поднимающий вверх кулак и жаждущий кардинальных перемен. За ним стоят уже умеренные радикалы, после них середнячки, умеренные консерваторы и плесневелые консервы.
     Мы сейчас такие как есть, потому что пытаемся постоянно облегчить наше житие. Упростить, получить выгоду, прокормить потомство. Мы брали булыжники, чтобы расколоть орехи, научились ловить мохнатое мясо, а впоследствии запасать его на длительное время. Как, например, некоторые северные народы ловят птиц сачками и без потрошения зашивают в шкуру тюленя. Прокладывают слоями тюленьего жира и оставляют под камнями на срок до 18 месяцев. Птица за это время разлагается до ферментированной массы. Впоследствии эту вкусняшку люди и едят в сыром виде. Пальчики оближешь.

( Читать дальше )

Эмбарго коллективному Западу

Хочу дать ещё одну перспективу на происходящие события.

Как устроена макроэкономика США — Европа очень упрощенно.

Я не согласен с Тимофеем Мыртыновым, который недавно сказал в Антикризисе, что основой богатства стран является высокая производительность труда.

Я считаю, что основой богатства в сегодняшнем мире является доступ к дешёвому капиталу и качественному человеческому капиталу, а производительность труда лишь следствие.

США, пользуясь гегемонией доллара имеет возможность:
  • Держать очень низкие ставки кредита за счёт денежной эмиссии и спроса на доллар, как средство платежа и резервирования. Это, в свою очередь, привело к возможности для бизнеса инвестировать в проекты с очень низкой рентабельностью и высокими рисками. В частности, в сланцевые нефть и газ. В РФ, например, никто бы не дал деньги на проекты с такими рисками и такой рентабельностью. Второй пример — ИТ. Можно годами жечь деньги десятками миллиардов долларов, пока не достигнешь доминирующего положения на рынке (UBER,   прочие бигтехи на заре своего развития). Это даёт гигантское преимущество перед остальным миром. 
  • Нести огромные расходы на армию. Порядка 780 млрд долл за 2021 год или 40% от общемировых. За счёт военных расходов США, союзники по НАТО получают возможность экономии. Ежегодно страны Западной Европы, Япония, Канада экономят в расходах на оборону порядка 1% от ВВП, направляя эти деньги на экономику. Россия же, напротив, тратит на армию на 2% ВВП больше среднемирового значения (2,4%). Разница между Европой и Россией -3%. Вроде немного, но за 10 лет набегает 30%  отставания по ВВП. Обратной стороной медали является утрата суверенитета экономными, что мы очень ярко наблюдаем прямо сейчас. ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF%D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BA_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD_%D0%BF%D0%BE_%D0%B2%D0%BE%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%BC_%D1%80%D0%B0%D1%81%D1%85%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D0%BC
Очевидно, что в такой конфигурации мироустройства, страны, не имеющие доступа к дешёвым деньгам и к зонтичной обороне за счёт богатого союзника, обречены на отставание.

( Читать дальше )

Ликбез: Операции РЕПО на МОЕХ. Кроме «латиницы в опционах», есть еще «алфавит в расчетах»...

Продолжаю тренд, заданный в прошлом посте.
Раскрою сделки РЕПО более подробно. Кроме латиницы в опционах, есть еще «алфавит» в расчетах...

Данный текст может быть особо «интересен» студентам Финансового Университета, по профилю «Финансовые рынки и банки».

При том, что есть «ненулевой» шанс получить ниженаписанный текст в виде доп.вопросов к билетам… ну и меня как члена комиссии (ГЭК и ВКР) вместе с этими вопросами… Кстати, как раз позавчера, мое участие в ГЭК 2022 — подтверждено :)


Поехали:

Сделка РЕПО (от англ. «repurchase agreement» (REPO) — соглашение об обратной покупке) — это договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене.

Фактически такие сделки состоят из двух частей. Сначала фирма «А» продает фирме «Б» свое имущество, а затем фирма «Б» обязана совершить обратную продажу этого имущества фирме «А» по цене, установленной в момент заключения сделки РЕПО.



( Читать дальше )

Холивар: Ужас в том, что на smart-lab абсолютно безграмотные посты в топе ("а дети их потом надувают" (с))...

Основано на посте: Пирамида РЕПО: как у инвесторов отобрали имущество

Итак, что же автор (даже, популярный автор) пишет:

«Выявился новые (старый) способ потерять свои деньги. Если раньше нас имели налоговики, банки, <вырезано цензурой> и операторы сотовой связи, то теперь к этой омерзительной четвёрке добавляется ещё и брокер с НКЦ.»

При чем здесь НКЦ, так вообще не ясно, т.к. он действует согласно регламенту (который нужно изучать всем, кто трейдит) — описано здесь.

Я тут не знаю, для кого-то новое… но еще в начале 10х годов про это писали все «профики» кому не лень.
Понятное дело, что ключевая в 4,25% в 20 году привела на рынок толпы «неофитов», но все же даже здесь — огромный архив записей для изучения.

«Самая простая схема. Брокер обязан иметь некоторую большую сумму денег, для предоставления РЕПО клиентам. Что за РЕПО? Это, по сути, кредит, но под залог денежных средств или ценных бумаг. Но кредит — это то, что вам выдают в банках или бандитские МФО. А РЕПО — это то, что вам дают брокеры.»

( Читать дальше )

Для тех кто сомневается в брокере.

Коллеги, у кого есть акции, в случае действий брокера, которые вызывают сомнение — переводите свои акции к регистратору (реестродержателю).
Не стоит поддаваться на всякие «оферты» и тп

Для тех кто сомневается в брокере.



....все тэги
UPDONW
Новый дизайн