#книги
Flash Crash. История о трейдере-самоучке.

Понравилось. 5- из 5. Издательство «Бомбора» выпускают необычные бизнес-книги. Раньше такое делала только Альпина.

Перед тем как читать, думал, будет так себе. Но оказалось, книга качественная. Единственный минус: в книге много имён. Сложно запомнить.

Эта книга может быть ещё одним элементом паззла трейдинга. Она приподнимает завесу над тем, как устроен рынок, как устроен человек и как устроено общество в целом. Я бы рекомендовал читать её на факультете социологии.

Особенно понравилось даже не про трейдера, а о том, как в обществе образуются симбиозы, которые борются друг с другом, и как отдельные индивиды примыкают то к одной, то к другой группе.

К примеру, на рынке фьючерсов есть четыре основные силы:

1. частные трейдеры,
2. институционалы (среди них — HFT-фирмы)
3. сама биржа (к примеру, CME)
4. регуляторы (CFTC)

HFT-фирмы зачастую объединяются с биржей, чтобы «хавать других», и порой такой симбиоз становится страшным пылесосом денег. Как это происходит? CME даёт избранным фирмам вставать в стакане в очередь первыми, даёт им приоритетное исполнение торговых заявок, а те взамен отстёгивают им лавэ и создают поток комиссионных. Интересно, насколько это имеет место в России…

( Читать дальше )

С марта 2023 года российское инвестиционное сообщество оказалось расколото: одни юристы настаивали на том, что сделки с бумагами на зарубежных счетах оказались под запретом, другие считали, что это не так. Новый указ от 08.11.2023 ставит в этом вопросе точку – в данной статье мы простым языком объясняем его последствия.


Мы ждали официальное разъяснение по этому непростому вопросу от ЦБ и Эльвиры Сахипзадовны, а ответ в итоге пришел аж в виде целого Указа президента РФ

Напомню кратко предысторию: в середине июня мы с юристом Константином Асабиным выпустили статью о том, что свежий принятый пакет президентских указов и разъяснений ЦБ случайно привел к неожиданному итогу: если читать их буквально, то получается, что всем гражданам РФ с марта 2023 года запрещена покупка/продажа любых ценных бумаг на зарубежных биржах (из-за риска того, что второй стороной сделки может оказаться «недружественное» лицо).

Материал вызвал много шума в инвесторском сообществе – мнения о том, что можно, а что нельзя, разделились на два лагеря.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Совет директоров «Норникеля» озвучил рекомендацию выплатить промежуточные дивиденды в размере 915,33 рубля на одну обыкновенную акцию (что соответствует доходности примерно 5%) и установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

☝️Решение о выплате принимается внеочередным Общим собранием акционеров (ВОСА). Необходимая информация о способах и порядке участия в ВОСА будет размещена на нашем корпоративном сайте. Акционеры (физические и юридические лица, зарегистрированные в реестре акционеров Компании, а также клиенты номинальных держателей) могут принять участие в ВОСА путем электронного голосования с помощью Личного кабинета акционера на сайте регистратора Общества АО «НРК-Р.О.С.Т»

🔔Важные даты для акционеров

На какие даты важно обращать внимание акционерам:
🔹02 ноября — Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов по результатам девяти месяцев 2023 года в размере 915,33 руб. на одну обыкновенную акцию
🔹13 ноября — дата определения списка лиц, имеющих право на участие в ВОСА

( Читать дальше )

Друзья решили продать квартиру и вложить все деньги в бизнес. Какой? Еще не придумали. Пытался отговорить, не слушают. Говорят, что моя консультация слишком дорого стоит.

Ага, бесплатно для друга — это слишком дорого.) Вот инфоцыгани миллионы берут за совет, им платят, а ближнего не слышат...

Для начала, продавать квартиру для ради вложений в бизнес нельзя. Накопи деньги и вкладывайся куда угодно, твое дело, но рисковать единственным активом — это дичь.

Дальше больше. Если вы хотите открыть свое дело, то прочитайте хотя бы с десяток книг на эту тему. Изучите рекламу и маркетинг. Мною прочитаны 1000 книг — и это только плата за вход в жизнь чуть выше среднего. Открывать бизнес, не читая книг — варварство.

Мне возражают, говорят: «Посмотри вокруг! Моя знакомая открыла бизнес без ничего и у нее получилось!!!». Так вы не забывайте, что вы видите видимое и не видите невидимое. Вы наблюдаете только успешный успех, но не знаете о тысячах предпринимателях, которые вложились в свое дело и прогорели. Так они еще и молчат, никому не рассказывают о своих неудачах, что искажает картину мира.

( Читать дальше )

Есть такая профессия — цены назначать.

И называется она «Архитектор ценообразования», и компаниям в пору выделить для нее отдельную должность. И нанять грамотного специалиста (их нет пока) или руководству заняться самому этим. Почему?

Потому, что грамотно установленные цены — залог прибыльности компании. На тему ценообразования на русском языке издано не так-то и много книг. Одна из них это «Ценовое преимущество». Ее нужно хотя бы бегло просмотреть тем, кто зарабатывает деньги. Она заставит мозг думать на эту тему и искать решения.

Я не предприниматель, а философ бизнеса. У меня, если прибыль, то все 100%, но в мире материальных товаров, как пишут авторы книги «Ценовое преимущество», повышение цены всего на 1% — это Победа!

Бизнес не добьется больших результатов по увеличению доходности другими путями (снижение издержек, повышение объема продаж) нежели простым увеличением цены на 1% (вспомните об этом, когда ваш мобильный оператор это сделает, сколько шума поднимется)).

( Читать дальше )

Убытки от биржевых сделок можно учитывать на протяжении следующих 10 лет. А можно брать прибыль отчетного года и уменьшать на убытки 10-летней давности. Налоги можно возвращать за предыдущие 3 года. Часто возникает путаница в этих сроках и понятиях. Рассмотрим, как грамотно применять эти стратегии.

Перенос убытков прошлых лет

Если в прошлом у вас были убытки, вы можете использовать их для снижения прибыли текущего года. Однако есть правило: сальдировать эти убытки можно только в однородных операциях. Например:

— Убытки от сделок с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), уменьшают прибыль от сделок с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
— Убытки от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ, снижают прибыль от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ.

Предположим, в 2022 году инвестор потерял 150 тыс. рублей от торговли акциями, а в текущем 2023 году заработал на них 500 тыс. рублей. Вместо того чтобы платить налог с полумиллиона он может снизить прибыль на сумму убытка и заплатить налог с 350 тыс. рублей. Так с 65 тыс рублей налог снизится до 45,5 тысяч.

( Читать дальше )

Структура российского общества по макростратам. По источникам дохода наглядно показаны три России. Первая – с доходами от государства, вторая – от частной экономики, третья – от неформального сектора. Все три страты примерно равны – по 36-39%. Понятно, что часть источников дохода пересекается в домохозяйствах. Тот, кто занят в госсекторе или частной экономике, ещё и «немного шьёт».
  Интересно, что со времён жирных годов 2008-2011, сегодня почти все показатели уменьшились или не изменились, т.е. в среднем, с доходами стало хуже, и даже поддержка родственников и благотворительность уменьшились, мы постепенно всё туже затягиваем ремешок, в последние 15 лет.

     Никогда не понимал, кстати, любителей длинных ОФЗ. В стране с непредсказуемой инфляцией и процентной ставкой это, мягко скажем, чересчур надежда на будущее.

    По мне, это инструмент, сочетающий доходность облигаций и рискованность акций, называется — возьми от всех классов активов самое худшее. Чистая хрупкость по Талебу. За премию в пару процентов возьми на себя риск падения в десятки процентов. А если, не дай бог, гиперинфляция, то ближние депозиты и облигации мы как-то вытащим, с потерями, но вытащим. А это просто сгорит. При том, что акции в любой кризис упадут, но встанут, длинные облиги не встанут. В каком-то глобальном смысле инструмент опаснее акций!

    Еще это сгорит, если со страной случится что-то плохое. Акции испарятся, если случится что-то совсем плохое (а ля 1917), с длинными ОФЗ хватит дефолта. Короткие, наверное, успеем вытащить, если запахнет жареным. А над длинными будет сидеть жаба, и не давать продать их по цене 30% от номинала.

( Читать дальше )

Я не являюсь рьяным противником пассивных инвестиций, но и не считаю, что это единственный лучший способ для частных инвесторов. «Недостатки» пассивных инвестиций я описывал несколько раз. Например, в статьях:

1. ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ! ВСЕ ЛИ ТАК ПРЕКРАСНО?

2. Почему большинство пассивных инвесторов не смогут воспользоваться преимуществами пассивных инвестиций

Кроме того, я искренне убежден, что люди не должны понимать и принимать как данность инвестиции через индексные фонды, о чем нам настойчиво рассказывают последователи пассивных инвестиций. Они должны разбираться как «работают» активы, входящие в эти фонды.

Давайте посмотрим, чем помогают такие знания!

Одним из самых простых примеров в пассивных инвестициях, является классический портфель 50/50 SPY/TLT. В нём TLT позиционируется, как очень надёжный и низкорискованный фонд, так как он вкладывает средства в государственное облигации США. Но на самом деле это не совсем так. И вопрос не в надежности самих трежурис. Всё дело в том, что дюрация портфеля облигаций TLT составляет 20+ лет, а это значит что фонд может легко потерять 20% при росте ставок на 1 процентный пункт.

( Читать дальше )