🔶 Оценка бизнес-профиля обусловлена сильными и устойчивыми рыночными позициями «Селигдара» среди российских золотодобывающих компаний, глобальным характером рынка золота, высокой ликвидностью готовой продукции и наличием достаточных для генерации денежных потоков ключевых активов.
🔶 Умеренную оценку финансового профиля определяют сильные показатели ликвидности и умеренные показатели операционной рентабельности, однако давление на оценку оказывают невысокое значение собственного капитала, умеренно низкие оценки показателей долговой нагрузки и обслуживания долга.
🔶 Существенная доля займов и облигаций, номинированных в золоте, в структуре долга «Селигдара» позволяет минимизировать ценовые и валютные риски.
🔶 Долгосрочная история обращения акций на открытом рынке, высокое качество управления и стратегического планирования, прозрачность финансовой отчётности, положительные кредитная история и платёжная дисциплина позитивно сказываются на оценке фактора «Менеджмент и бенефициары».

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (10.10.25): получили кредитный рейтинг «В» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 1кв2026г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут


🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г: отсутствуют (ранее в 2026 и 2025г не наблюдалось)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «ПЭТ ПЛАСТ» является ответчиком нет


🤔 Заметки:
1️⃣ До 15 сентября планируется завершить создание управляющей компании АО «ПРЕФЕКС», которая станет владельцем 100% долей ООО «ПЭТ ПЛАСТ» и ООО «ФОРМА». При этом конечный бенефициар не меняется: 100% акций АО «ПРЕФЕКС» принадлежат Т.С. Сутурину.


🟢 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Выручка +48% (1,082 млрд / х2,2 кв/кв) ✅
2️⃣ Валовая прибыль +68,4% (267 млн / +96,3% кв/кв) – валовая маржа 24,6% (годом ранее 21,6%) ✅
3️⃣ Прибыль от продаж +88,5% (197,6 млн / +99% кв/кв) – коммерческие и управленческие расходы равны +29,2% (69,4 млн). Операционная маржа составила 18,2% (годом ранее 14,3%) ✅

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (29.05.26): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ-» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 1кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут


🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 июля 2026г: отсутствуют (в течение года не было)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «Транспортная лизинговая компания» является ответчиком нет.


Заметки:
1️⃣ Компания на 99,992% контролируется ООО «ЯрКамп», что является частью группы компаний ЯрКамп. МСФО головная компания не выпускает
2️⃣ Согласно рэнкингу Эксперт РА ЛК на 1 января 2026г:
➖ по объёму ЧИЛ и активов в операренде – 40 место (на 1 января 2025г на 42 месте)
➖ по лизинговому портфелю – 42 месте (на 1 января 2025г на 44 месте)
➖ по новому бизнесу (автобусы) – 7 месте (на 1 января 2025г на 8 месте)
➖ по новому бизнесу – 47 месте (на 1 января 2025г на 43 месте)


🟡 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: НКР (10.08.26): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ-» (прогноз изменен со стабильного на позитивный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 1кв2026г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут


🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 июля 2026г: отсутствуют (в течение 2026г долгов не отмечалось, а в 2025г были несколько месяцев)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «Айдеко» является ответчиком нет


Заметки:
1️⃣ Владельцами общества являются: Хомутов Дмитрий Сергеевич (2% доли УК), Хафизуллин Руслан Ильдусович (78.4% доли УК), Коренберг Марк Михайлович (19,6% доли УК)
2️⃣ По данным НКР есть неаудированная консолидированная МСФО за 2025г, но инвесторам она не была представлена. В нее могли войти ООО «Айдеко», ООО «Айдеко Софтвер» (принадлежит на 100% Хафизуллину Руслану Ильдусовичу) и ООО «СкайДНС» (Хафизуллин Руслан Ильдусович владеет долей в 74,07%)
3️⃣ Компания относится к IT сегменту, который известен своей сезонностью

( Читать дальше )

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

( Читать дальше )