Подготовили для вас инвестиционные идеи на июль!
Рекомендуем бумаги, которые даже в случае шоков должны быть устойчивее, чем остальные.

 Сбербанк ао (315 руб.) Несмотря на впечатляющий рост весной, у акций компании все еще существенный потенциал. Ключевой момент, это дивиденды за 2023 год, которые могут превысить 30 руб. на акцию. Бумаги возобновят рост на ожиданиях будущих выплат.

Совкомфлот (118 руб.) Акции компании за два дня закрыли дивидендный гэп. Довольно долгая консолидация вблизи 90 руб. приведёт к сильному движению. Будущие дивиденды здесь также ключевой фактор для роста. Только за I кв. Совкомфлот заработал 285,9 млн долл. прибыли, что немного ниже результата за весь прошлый год (385,2 млн долл.). Итоговые выплаты могут оказаться в разы выше тех, что были по результатам 2022 г.

Сургутнефтегаз ап (49 руб.) Слабый рубль играет в пользу «префов» компании за счёт переоценки валютных депозитов. Если курс доллара немного снизится, бумаги Сургутнефтегаза будут под давлением, однако этого не стоит бояться. По нашим оценкам, дивиденды могут оказаться выше 10 рублей (при курсе 87-90 руб. за долл.). Таким образом их доходность сейчас превышает 24%.

( Читать дальше )

Основные эмитенты потребительского сектора на Мосбирже – это Х5, Магнит, FixPrice, Лента, О'кей и Белуга.

Основные макроэкономические драйверы сектора – уровень инфляции в стране, изменение импорта в РФ, а также курс рубля.

Ключевые драйверы в бизнесе – средний чек в магазинах, трафик и количество торговых точек. Также важна модель бизнеса – в наибольшем приоритете формат «жестких» дискаунтеров на фоне смены модели потребления в стране.

В 2023 году сектор будет поддерживаться проинфляционными процессами в стране, а также восстановлением импорта. Отметим, что компании продолжают приспосабливаться к текущим санкциям, что также благоприятно скажется на их финансовых результатах. Сдерживать рост бумаг будет невозможность крупных игроков провести редомициляцию бизнеса в РФ. Это ощутимо снижает инвестиционную привлекательность ряда «фишек», а также ограничивает возможности объявления дивидендов. Поэтому в данном секторе предпочитаем бумаги второго эшелона.

( Читать дальше )