Доходности с начала года:

• личный счет 30,5%
• клиентский счет 22,2%
• Индекс ММВБ (MCFTR) 1,3%

Подрезал себе доходность, благо купоны по бондам выступаем некой страховкой от глупости

Акции

• Закрыл все позиции на время, сфокусировался на Европлане и Элементе. По элементу была новость с Абирега про покупку Сбером, но пока никакой информации на раскрытии нет, выглядит странно.
• Как-то захотелось еще раз просмотреть всю инфу про допку Мвидео и увидел на сайте информацию с данными по эмиссии и корректировка к нему. Какое было удивление, что срок уведомления о прем праве был увеличен с 10 дней до 100 дней после регистрации допки в ЦБ, т.е. даже мартовский фьюч может не застать объявление цены. И это все было в открытом доступе еще с 28 августа. Закрыл с существенным убытком, возможно самым большим за этот год. Доху на личном счете срезало больше, поскольку обычно на себя беру больший риск.

Облигации

• Ничего не делал, ток купоны приятно радуют.

Прочее

• Посетил Profit. С масштабами конфы Смартлаба это не сравнится, но прикольно было посмотреть, что покажут эмитенты спустя месяц. Правда и самих эмитентов намного меньше. Особенно интересно было слушать SFI, их IR так и говорил, что надо было им верить, кто поверил – заработал.

( Читать дальше )

Доходности с начала года:

• личный счет 33,2%
• клиентский счет 23,6%
• Индекс ММВБ (MCFTR) (4,1)%

ЦБ все также не балует, хотя вокруг уже очень плохо. На работе проекты с оценки сменились на реструктуризацию и разработка стратегии.

Акции

• Спекулятивно покупал ЦИАН под дивы. Все время был небольшой плюс, по итогу закрылся около нуля, но с учетом платы за плечо получился небольшой минус.
• На конфе смартлаба сразу пошел на Ренессанс Страхование. Выступление не очень впечатлило, а учитывая новый применяемый ими стандарт МСФО, сильного эффекта при снижении КС ЦБ на ОФР не будет. Поэтому позу закрыл.
• Также понравилось выступление МТС Банка, как и писал ранее. Думал докупить, но видимо не мне одному понравилось, котировки за неделю сделали +10%, пока еще посмотрю.
• Держу шорт на м.видео через декабрьские фьючи. По словам менеджмента до конца года должны провести допку. На коленке цена должна быть не выше 40-45 рублей. Вроде было 30.10 заседание СД по определению цены, в скором времени должно быть решение.

( Читать дальше )

Сентябрь горит, инвестор плачет… (октябрь будет таким же, судя по старту)

Доходности с начала года:

• личный счет 32,8%
• клиентский счет 23,3%
• Индекс ММВБ (MCFTR) 1,1%

Все пошло на 50% плана. ЦБ снизил ставку на 1% вместо 2%, что воспринялось рынком командной «На дно».

Акции

• На клиентском счете попал в ловушку с до внесением. Был еще один взнос кэша в начале сентября, когда бонды уже прайсили снижение 2% и не было интересных доходностей, а акции уже ползли вверх.
• Ранее доли были одинаковые, но сейчас в моем акции всего 10%, клиентском доля увеличилась до 27% и серьезная ошибка в публичной стратегии, где доля была 50%.
• Фосагро хорошо себя показал на треке, упал меньше всех + дал дивиденды, скорее всего его закрою и перераспределю долю между всеми упавшими.
• Селигдар никак не впитывает цену золота.

Облигации

•  После каждого пополнения добираю ТГК-14 7 выпуск
• Также докупал золотые бонды Селигдара, которые впитывают стоимость золота, немного добирал Борца

( Читать дальше )

Доходности с начала года:

• личный счет 28%
• клиентский счет 13%

Акции

• Немного докупал на купоны Х5, идея все еще выглядит более менее, жду дальнейшие отчеты и дивиденд. Дивиденд планирую полностью реинвестировать обратно.
• Покупал немного ЮГК с взглядом на будущий девал (забегая вперед скажу, что продал после новостей)
• Взял на копейки ВТБ и ЮМГ понаблюдать, пока интересных идей не видно

Облигации

• Стойко пересидел падение по ТГК-14, когда отросло обратно продал часть.
• На деньги от ТГК-14 докупил облигации Самолета с последнего размещения, получилось в день торгов взять чуть ниже номинала.
• На купоны также докупал 1 и 2 выпуск ТГК-14, пока давали доходность выше 25%.
• Полностью закрыл позиции по Борцу и Домодедово, после ТГК-14 перчика хватает и без них. 

Из перспектив смотрю в сторону экспортеров или замещаек, чувство, что скоро будет ослабление рубля не покидает меня.

ТГ-https://t.me/empervest
Профиль в пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/Empervest/?author=profile

Доходности с начала года:

• Личный счет (4%)
• Клиентский счет +4%

Беда пришла откуда ее не ждали. Сейчас уже почти все восстановилось, но в моменте пришлось сесть покопаться.
Взяли под арест двух главных акционеров, на которые приходится почти 80% доли и я решил посмотреть возможные причины и что делать с облигациям в этом случае.

Для начала прикинул как вообще выглядела сделка:

Данные из открытых источников.

Акционеры ДУК — Константин Люльчев и Виктор Мясников с ТГК-14 давно работают. Первый был чледом СД с 2014 по 2020 г., второй СЕО ТГК-14 с 2015 по 2017 г., т.е. понимание работы бизнеса точно есть.

Вроде бы никто не запрещал LBO, но тут как бы компания сама за себя платит. Пока получается что на ДУК лежит долг в 3,2 млрд руб. за долю.

Влияние сделки на ТГК-14

Сделка была в начале 2022 года, по истечению 3-х лет можно сопоставить результаты работы новых владельцев. Положительный эффект явно есть


( Читать дальше )

Доходности с начала года:

• Личный счет +32%
• Клиентский счет 13,4% 

Акции

• Убрал все плечо в Х5, оставил на небольшой процент в портфеле.
• Сейчас очень много сомнений вокруг бизнеса, подожду отчета 2кв и 1 полугодие 2025 г. там может картина станет понятнее. Все-таки у бизнеса сейчас пик по капексу и потом будет виден эффект от этого.
• После вычета спец дива капитализация как в 2020 году, однако фундамент стал значительно прочнее.

Облигации

• Продолжаю держать облигации ТГК-14 и пока виден от этого эффект, в след году получать фикс купон 25+ при ставке ниже 18% можно только в очень рискованных компаниях.
• Стал покупать немного валютных облигации (с высоким риском) Борец и Домодедово, также покупаю фикс облигации Борец, время на развязку до их погашения еще есть, не особо переживаю, но и долю выше 10% не хочу брать.

Прочее

• Была попытка арбитража между июньским фьючом Европлана без дива спот-ценой акции в моменте. Думал после объявлений дива акция мб вырастит на пару %, а вот фьюч упадет на размер дива, но после объявления дива они вместе пошли вверх.

( Читать дальше )