Сергей Sergey, 

вы увидели 3 возможных сценария с  разными дельтами и не знаете, что лучше выбрать для продажи.
чисто субъективно — куплен колл с дельтой 0,8.
продаем то, что более ликвидно в моменте — недельки или месячники с дельтой 0,2-0,3 (БА ведь разные могут быть) и что легче роллировать вверх/вниз, если  премия проданного опциона  вырастает/падает на 50%.
в случае пропажи ликвидности надо перекрыться продажей дальнего календарного фьюча и исполнить купленный колл, чтобы получить чисто фьючерсный спрэд.

Pablo76, 

все приходит с практикой.
и с желанием познать новое.
но хоть с чего-то нужно начинать.
и тогда уже «можно уже придумать много интересных «универсальных» конструкций. А еще небольшой набор специальных (под низкую IV, под крайне высокую IV, иные варианты).»

уверен, что у продвинутых опционщиков всегда есть свои «граали» )

Pablo76, 

полностью согласен с тем, что голые опционы не следует продавать!!!
продаю только в дни экспираций с малой дельтой, о чем и написал в пункте 2 ( не повторять, если нет понимания рисков)

«продажа спредов — прямой путь к положительному матожиданию»

отличный тезис!
главное, подкрепленный практикой.
и с этого можно начинать изучение/применение опционов.

а кому интересна конкретная статистика, можно покопаться в гугле или самостоятельно собрать данные за 2-3 месяца хотя бы.

22022022, 

на рынке все есть — и кванты, и квантовые компьютеры, и простая логика.
у нас из-за слабого интереса к опционам квантовости меньше, а больше манипулирования.
ММ, если они есть в стакане, диктуют свои цены.
а если их нет — тогда ставим свои заявки.
иожет, и встречная найдется )

как бы там ни было, денег на FORTS стало больше триллиона.
и часть из них перетекла в опционы.
может, в этом году будет больше ликвидности и больше участников.
будем посмотреть)

Eridanoy, 

возможно, но пока у нас нет такой долгосрочной статистики и на сегодня, в частности, по IMOEXF и EURRUBF происходят периодически значительные расхождения.
сам держу вечники практически всегда в покупке, но с хеджем.
и если фандинг будет постоянно примерно равен контанго, то это только облегчит расчет корректного коэффициента для хеджинга.

ВВШ Free.Solo., 

у каждого свой путь в этом мире и трейдинге.
значит, у вас есть более приоритетные интересы.
и это нормально.
когда-то сам активно торговал облигациями.
а сегодня ни одной в портфеле нет.
все индивидуально.

Veterok, 

да что вы говорите? )))
у нас на смартлабе много было и есть авторов, которые писали и пишут про опционы.
все есть в архиве в свободном доступе.
и полно книг и учебников  — от Макмиллана, Коннолли и Натенберга до Чекулаева, Вайна, Силантьева  и прочих.
не говорю уже про расплодившиеся курсы, вебинары и видеоролики.
но что-то не так уж и популярны опционы в трейдерском сообществе.
вероятно, основная причина в том, что  НЕлинейность в линейном мире не всем понятна и комфортна в трейдинге.
чисто психологически.
вам спасибо за лестные слова, но такого елея просто не заслуживаю...
пишу просто как практик, которому опционика интересна.
а насколько мои опусы кому-то полезны, решать не мне.
кому-то нравятся, кому-то нет.

PS — все темы легко найти по поиску в СЛ или листая блоги.
если лично вам что-то интересно, помещайте в Избранное и систематизируйте.
вкусы у всех разные и потребности тоже.
как-то так.

Beach Bunny, 

если вы это сумеете реализовать, у вас появится неоспоримое и недостижимое конкурентное преимущество)

имхо, для большинства даже торгующих опционщиков сложные вопросы ценообразования и  глубинная природа опционов остаются вне изучения.

да, можно торговать по наитию, методом проб и ошибок.
но если вы лучше понимаете, как все устроено, легче принимать решения и учитывать больше факторов, влияющих на главную кривую — улыбку волатильности.

ВВШ Free.Solo., 

да, вот такой незамысловатый и полезный вывод ).
ОИ тоже хороший показатель.

имхо, блуждание цены опционов практически наиболее вероятно в диапазоне максимального/минимального ОИ.
это видно в любом опционном деске.
то есть это реальный индикатор ожиданий трейдеров, а не теоретические прогнозы цен аналитиков.

Mihha, 

в любом случае польза будет хотя бы от того, что можно будет подробнее изучить и такие разновидности опционов.
а на значение ставки найдутся желающие сделать ставки.

есть несколько способов  зарабатывать на фандинге или нейтрализовывать его.
но так как публично они освещаются очень скудно, остается методом проб и ошибок на практике находить эффективные решения.

Курц, 

Купили ВФ/продали квартальный фьюч = 0, плюс или минус по финрезу на дату экспирации.
В зависимости от того, фандинг больше или меньше контанго.
См.таблицу в посте.

Курц, 

«Правильно ли я понимаю что по факту фантидг (например на индекс ммвб) на длинной дистанции крутится около нуля?»

моя гипотеза именно такова.
но пока статистика это не подтверждает. 
слишком мало данных
а оппоненты апеллируют к значению ставки.
поэтому можете поэкспериментировать  на 3 месяца хотя бы по своей схеме.
по данным за год фандинг на IMOEXF опережал контанго.
но в моменте рынок у нас медвежий.

пропорция +1/-2 дает возможность «забыть» про фандинг, но это неточно.
пока мало статистики, но математики могут подтвердить или опровергнуть.
в любом случае фандинг заставляет с ним считаться.

ExPress, 

эта да.
мир скатился до дикой природы — кто сильнее, тот и прав.

业主, 

ну да.
датчанин по происхождению  Даль создал словарь живого РЯ.
видать, что-то его тянуло к родным корням )))

имхо, как показывает мировой опыт, гонка вооружений рано или поздно подрывает однобокую экономику.
не зря в позднем СССР пытались через конверсию переориентировать экономику на мирные рельсы.
но так и ен получилось в желаемом формате.
пришли инофирмы и стали выпускать гражданскую продукцию.
а чего не хватало, стали импортировать.
прошло четверть века.
ни отечественных ПК, ни калькуляторов, ни качественных ботинок или текстиля, ни обоев и бытовой техники и много чего другого так и не появилось.
что ждет Америку или нас в ближайшем будущем, осознаем в реальной жизни.

интересно, а как вы  нейтрализуете фандинг, если держите ВФ в покупке?

кому важно и полезно, сохраните пост в избранное.
пригодится!