комментарии Stanis на форуме

ЗОЛОТО - отныне и навеки

Если применить немного алхимии, то получим сплав высочайшей пробы из ВЕЧНОГО и КАЛЕНДАРНОГО золота




Имхо,  это одна из доходных стратегий  по  валютному/рублевому  Au, если еще в таком кросс-спрэде  валютный риск нейтрализовать  фьючерсом доллар/рубль. 
Но это уже дело техники для тех, кто понимает фандинг и умеет применять вечные/календарные контракты для хеджа или  премиальные/маржируемые опционы.
А также сочетает  валютную тройскую унцию и рублевый 1 г золота в нужной пропорции.

Основной плюс такой комбинации — монотонный доход и простота управления.
Ликвидность есть всегда.
А что еще нужно для  положительной вариационки?

И не забываем про законы Мэрфи.
Неоднозначность инвариантна.

Но в данном случае все компоненты на своем месте и текущий финрез это подтверждает.

Главное, разобраться в многочисленных тикерах, лотах, пропорциях и отобрать 3-4 для построения стратегии на основе схождения спот/контанго.

Стандартные и мини-фьючерсы удобны для малых и крупных счетов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СЕРЕБРО - отсюда и в вечность
Рублификация валютных контрактов продолжается.
Недавний запуск вечного серебра и премиальных опционов  на волне повышенного спроса на волатильность создал новые возможности для самых различных стратегий.
Обратите внимание на тикеры SLVRUBF и SL — вечник и календарники в РУБЛЯХ.
Премиальники тоже есть, но пока на низком старте.
Имхо, весьма интересный и динамичный контракт.
А стяжки ВФ/КФ это просто подарок судьбы для арбитражеров и спрэдеров.

Для более сложных стратегий можно подключать по номиналу валютное серебро.
Но неттинг и кросс-маржинг доступен только у адекватных брокеров.

Итак, все есть для комфортного и активного трейдинга на Ag.

«100 г  серебра это вам не фунт изюма» ©

И помните закон Мэрфи — то, что вы не купите сегодня, по итогам года окажется лучшей инвестицией )





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нормализация страйков в опционах
«Что странно, нормализованный страйк, он гораздо удобное, скажем «Kол x1.2» — мгновенно видно что это за кол, вместо «Kол 67$». Мне сложно ориентироваться в сырых страйках, и для себя я всегда их пересчитываю в нормализованные.»   Alex Craft  ©  
Имхо, полезны некоторые тезисы из диалога с ИИ в развитие темы, поднятой коллегой в предыдущем посте

Алиса

Вы абсолютно правы: нормализованные страйки действительно удобнее для быстрой ориентации — они сразу дают понимание позиции опциона относительно текущей цены актива. Разберу тему подробнее с фокусом на практическую пользу.

Почему нормализованные страйки удобнее

Нормализованный страйк показывает, насколько страйк отличается от текущей цены базового актива — без привязки к абсолютным значениям. Это даёт мгновенное понимание:

• OTM / ITM / ATM. Сразу видно, находится ли опцион «вне денег» (OTM), «в деньгах» (ITM) или «на деньгах» (ATM):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ- срочный рынок- комиссия брокера 0
В борьбе за активы клиентов все средства хороши ))).
 С 26 апреля и до конца года ВТБ обнулил свою комиссию.
Это означает, что при мейкерских сделках итоговая комиссия и от биржи будет 0.
Имхо, это особенно выгодно при покупке премиальников

0+0=0 !!!

PS — поможет ли это клиентам, науке пока неизвестно, но то, что синий  брокер на этом хорошо заработает на неттинге с биржей по ГО за счет клиентского кэша, это неоспоримый факт.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

КОНДОР в синтетике
Дисклеймер — инвестиционное ассорти из деривативов на Si

Если комбинировать вечные и календарные фьючерсы с опционами, можно построить  любые синтетические стратегии.

Самое главное, это ограничение рисков падения и отличный потенциал для роста.
И очень важно то, что МО будет положительным изначально.

Управление, например,  синтетическим кондором простое — поддерживаем требуемую пропорциональность  и условную дельта-нейтраль.

Понимание специфики опционов,  фандинга  и КОНТАНГО обязательно.
Все сложное состоит из простых элементов.

На рынке всегда есть контанго/бэквард, разница цен  и IV на БА с разными датами экспирации.

Извлечь из этого текущий монотонный доход  — дело техники и опыта трейдинга на FORTS.


Мотивирует то, что  расширяющаяся линейка ВФ и опционов дает возможность конструировать подобные комбинации на ликвидных юане, золоте,
серебре, Сбере, Газпроме и индексах.

Имхо, такие стратегии оптимально подходят для позиционного трейдинга.


Пример КОНДОРА на Si  (+ВФ+С на ЦС/-2 КФ)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СЕРЕБРО как биржевой актив
Пару дней назад наша биржа неожиданно выстрелила сразу дуплетом, запустив  одновременно  вечный фьючерс  и премиальные оационы на Ag в рублях.

Наконец-то все сделано по уму -  на высоковолатильный БА сразу есть и опционы для хеджа, спрэдов и арбитража.
И даже ММ держит нормальный бид/офер.

Остается только включить новый актив в свой портфель — либо для инвестиций, либо для активного трейдинга.
Не забывая про фандинг и IV в 40-50% годовых.

Основной плюс — все в рублях и равноценные лоты номиналом в 100 г.

Так что это хорошая новость для любителей серебряных виртуальных пиастров)))
 
Вечный фьючерс SLVRUBF



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ - игра на дивиденды
В моменте есть спот 86,40.
И есть фьючерсы на июнь и сентябрь.
Кто увидит бэквард, может зафиксировать дивиденды раньше.
Построив обратный кэрри.
Или просто отыграть разницу цен.
Через серии спрэдов  опцион (ПО)/ опцион (МО) или опционы/фьючерсы,  фьючерс 1/фьючерс 2.
Кому что ближе и понятнее.
Всем удачи!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕВРО вчера, сегодня,завтра
Почти нулевая ликвидность в опционах на евро не препятствует построить «квази бабочку» их 3-х фьючерсов, а при желании и «квази кондор» из 4-х фьючерсов.

Имхо, сама идея должна быть опционщикам понятна.

Контанго или бэквард, а также разнесенные  календарные даты экспираций это потенциал для извлечения дохода от разности цен и дат.

Риски и прибыль ограничены, но достаточно привлекательны для трейдинга.

А график иллюстрирует, как такая торговая стратегия  работает на практике.

И пусть фандинг будет вам в помощь)


ВАЖНО — на основе 7 вечных фьючерсов можно собрать целую коллекцию самых причудливых  календарных спрэдов с положительным матожиданием

из одного или даже 2-3 БА  ( доллар/юань, евро/доллар, Газпром/IMOEXF  и т.д.)



ЕВРО бабочка машет крыльями и генерит положительную вариационку ( ВФ, Eu-9.26, Eu-12.26)





Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ - опционы на июнь
В преддверии мартовской экспирации пора смотреть и в глубину деска.
Будут дивиденды или нет по ВТБ, для данной стратегии «обеспеченный кэшем SHORT PUT» особого значения не имеет.
Потенциал доходности 100/800=12,5% за 3 месяца относительно ГО вполне устраивает.
Риски только в том, упадет ли акция ниже 80 рублей, можно считать  маловероятными.
Все просто и понятно.
Открыл позицию и забыл до экспирации, изредка поглядывая на курс акций.

Факультативно можно значительно повысить доходность за счет недельных или месячных обвязок коллами/путами на ПО.
Или путем хеджа позиции  фьючерсами.

Поскольку сам себе аналитик, то при ключевой ставке в 15,50% продажа путов с IV в 20-25% представляется очень даже нормальной сделкой.

PS — не ИИР, а информация к принятию оптимальных решений по ВТБ.


 VTBR — 6.26  проданный маржируемый пут  P8000  (премия 100...110 рублей)


IV в моменте и ретроспективе


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮАНЬ юаню всегда рад)
Неловко признаться, но бумажных юаней никогда не держал в руках)
Зато в портфеле они есть всегда.

И вносят посильный вклад в положительную вармаржу.
Особенно когда они ходят   вертикальными или календарными парами, сходятся и расходятся,  или   хеджируют фандинг вечного фьючерса.

В этом году стало заметно больше ликвидности на премиальниках ( март-апрель).
А на маржинальниках (июнь-сентябрь) ее поменьше, но зато их глубина побольше.

Кэрри-связки спот/фьючерс/опцион  или более рационально ПО/МО  позволяют рассчитывать на стабильный доход.

Короче, если нужно диверсифицировать или  включить в портфель новый ликвидный актив, ЮАНЬ вполне подходящий кандидат.

А если вы уже торгуете им,  используйте его во всех разновидностях  в своих стратегиях -   от биржевого спота до  премиального опциона.

Опционный спрэд март/июнь



 А так улыбается июньский ЮАНЬ


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос знатокам. Почему ФАНДИНГ по валютным парам в последнее время околонулевой или отрицательный? В прошлом году он практически всегда был положительным. Какова главная причина?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос знатокам. Почему ФАНДИНГ по валютным парам в последнее время околонулевой или отрицательный? В прошлом году он практически всегда был положительным. Какова главная причина?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕБС от Сбера с ложкой меда и привкусом горечи

«СберИнвестиции» запустили единый брокерский счет
Брокер «Сбера» предложил на едином брокерском счете бесплатное гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг


Брокер «СберИнвестиции» перевел клиентов на единый брокерский счет  (ЕБС). Теперь инвесторы могут покупать акции, облигации , валюту, фьючерсы, опционы и внебиржевые активы в рамках одного портфеля, в том числе на ИИС. Переход произошел автоматически, дополнительных действий клиентам совершать не требуется, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе компании.

В рамках единого брокерского счета инвесторы могут инвестировать на фондовом, валютном и срочном рынках, не переводя средства между разными площадками.

При этом они могут использовать деньги и ценные бумаги из портфеля как гарантийное обеспечение (ГО) для срочных сделок.

Также размер ГО и расчет результата отображаются по всему портфелю.

Гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг  оформляется бесплатно.

«Инвестор может купить ценные бумаги и параллельно инвестировать на срочном рынке, даже без свободных денег в портфеле. Для клиента функционал абсолютно бесплатный, комиссию платить не придется. Возможность доступна для всех инвесторов, у кого подключена маржинальная торговля  », — пояснил представитель брокера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня популярны денежные фонды. А в какие дни недели относительно выгоднее покупать и продавать паи? Например, в LQDT. Лишняя денежка не помешает.Есть версии ответа?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЗОЛОТО для рублевого майнинга
У нас очень странная биржа.
Торгуется золото в валюте и рублях.
Есть вечный фьючерс (рубли), календарные фьючерсы (валюта/рубли) и маржируемые/премиальные опционы (валюта/рубли).

Но в опционном калькуляторе вы можете построить PnL только на конструкции в валютном номинале.
Приходится валютные графики и расчеты переводить в рубли.
И строить эквивалентные стратегии уже  для рублевых опционов.
На листочке в клеточку (.
Но если долго мучиться, что-нибудь получится.

Позитив в том, что все эти сложности в конечном итоге окупаются.
В виде положительной маржи.
А также в виде поощрительной улыбки)


ЗОЛОТО в валюте ( 10 опционов) в календарном спрэде март/июнь (индикативно)



Улыбка на март (GOLD-3.26)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ - улыбки-двойняшки
Если внимательно посмотреть на эти улыбки, то некие осторожные выводы можно сделать.
Имхо, спот будет подрастать, а фьючерс будет отставать или стоять на прежних рубежах.
Аргументы железные — это же не близнецы, а двойняшки).
По БА, IV и премиям.
У кого зоркое зрение, на этой разнице можно заработать.
Присоединяйтеь!


ВТБ-март ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы



ВТБ-март МАРЖИРУЕМЫЕ опционы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вечный доллар vs USDRUB -ТОМ
USDRUB — На бирже снова появился доллар. Инструмент предназначен для управления валютной позицией и позволит более широкому кругу участников дать доступ к формированию торговых и арбитражных стратегий между доступными инструментами на валютную пару USDRUB при переводе в биржевой режим торгов. 
Инструмент без фактической поставки, открытые обязательства каждый день переносят СВОПами
Для физлиц доступа НЕТ.


А в чем разница этих 2 инструментов?

Биржа пишет, что фандинг будет считать по-прежнему.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СПБ БИРЖА - идут ли торги фьючерсами?
Новость от прошлого года.

«С 18 ноября на СПБ Бирже станут доступны расчетные фьючерсные контракты с еженедельным исполнением на акции ВТБ, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Т‑Технологий и Яндекса. Расчеты будут идти в рублях, контракт номинируется одной акцией, экспирация контракта будет производиться по четвергам, расчетный день — следующий торговый день после обращения. Кроме того, режим торгов: с 10:00 до 00:00 мск, маркетмейкеры обеспечивают ликвидность.»

Если кто в курсе — так ли это?
У каких брокеров это работает)

Обращает на себя внимание номинал фьючерса — 1 (Одна) акция!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вы читали нетленные скрижали, или куда пойдет курс?
Дисклеймер — линейные трейдеры могут не читать этот пост

Сегодня каждый день мы читаем в интернете и на СЛ, слышим по Бизнес ФМ и видим  на РБК  аналитиков и экспертов с прогнозами по рынку.
Бесчисленное количество инфоцыган и гуру,  по сути на кофейной гуще, глубокомысленно выдают свои рекомендации, а наивные и доверчивые инвесторы им внимают с благоговением и верой в точность таких предсказаний.
Однако статистика неумолима.
Шансы всего этого шаманства остаются на математическом уровне 50/50.

Кому же и чему можно все-таки верить в этом информационном шуме?
Имхо, только колективному разуму и биржевым данным, основанным на реальных ставках трейдеров, рискующих своими деньгами.

А конкретно простым индикаторам и лайфхакам, известным каждому опционщику.

1. Паритет коллов/путов на ЦС.

 Если путы стоят дороже колл-опционов, это к падению.
 Если коллы стоят дороже путов, это к росту.

2. Улыбка волатильности

Ее форма и наклон показывают текущий тренд и ожидания рынка.

Всего 3  возможных варианта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Stanis, такая улыбка уже год висит )

Вадим (АА),

значит, будем продолжать ТАК улыбаться и далее )))