"Покрытые коллы - это для идиотов"

В продолжение полемики о продаже покрытых коллов. 

В конце ссылка на интерактивный дашборд для покрытых коллов — показывает распределение, среднюю доходность и доходность во времени исходя из ваших настроек. 

На рынке много участников. У них разные цели, приоритеты и ожидания.
Если исходить из того, что на рынке существуют только те участники, кто готов сидеть бесконечно долго в ожидании максимально возможного роста акций, то использование покрытых коллов для умышленного ограничения потенциала роста действительно нелогично.

Но рынок не так однообразен, как кому-то может показаться. 

Например, я изучил отчетность компании, провел детальный DCF-анализ и пришел к выводу, что справедливая стоимость акции находится на 30% выше текущих значений.
Я покупаю акции и ставлю себе цель продать их, когда цена вырастет на 30%.
Я не знаю когда это произойдет: цена может уйти в длительный боковик или вообще упасть — я готов ждать, но только до определенного ценового уровня, то есть я заранее отказываюсь от возможного роста выше моих ожиданий.
И тут приходит идея: раз мой апсайд ограничен, то вместо пассивного ожидания целевых значений я через продажу покрытых коллов могу превратить неиспользуемую выпуклость в дополнительную прибыль.
Да, я заработаю меньше, если акции вырастут выше моих ожиданий, но если апсайд и так заранее ограничен моим инвестиционным планом, то почему бы это не монетизировать и не получить дополнительный доход от боковика или коррекции.
Проще говоря, мне буквально платят за то, что я жду пока мои акции вырастут до нужного уровня, а сам плачу за это отказом от апсайда, который мне и так не нужен — да, на такую сделку действительно согласится только полный идиот.

Ниже диаграмма рассеяния избыточной доходности от покрытых коллов во времени.
Видно, что каждая точка выше 0, то есть во всех итерациях с покрытым коллом доход выше голых акций.

Для большей наглядности можете воспользоваться удобным дашбордом с настройками:

covered-call-dashboard.netlify.app/