Попалась любопытная табличка от Альфа-Банка, тамошние аналитики собрали консенсус-прогнозы инвест.домов и отсортировали по потенциалу роста. И вот что получилось.

Пять акций с наибольшим потенциалом роста, которые выделяют и в Альфа-Банке:

1. Интер РАО
Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов.

2. ИКС 5
Компания №1 на рынке продуктового ретейла. После завершения редомициляции эмитент выплатил огромный спецдивиденд с доходностью 19%. Во второй половине 2025 года ожидаем ещё одну регулярную выплату — около 350 руб. на акцию (около 12% доходности).

3. Озон Фармацевтика
Лидер рынка по объёму продаж дженериков в России и топ-2 по объёмам производства среди российских производителей лекарственных препаратов.

4. Т-Технологии
Одна из крупнейших финансовых компаний на рынке с высокой рентабельностью и самыми быстрыми темпами роста бизнеса в секторе. Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ — один из драйверов продолжения подъёма акций.

Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения

Последний обзор по ФосАгро делал 27 июня, тогда акции стоили 6420 ₽, я ожидал роста вплоть до 7300. По факту акции падали до 5820, а от туда росли до 7132, не доросли 2.2% до 7300, но в целом практически туда, куда я и думал 🎯. Сейчас акции торгуются по 6990, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,29B$
▪️ P/E — 8.52
▪️ P/S — 1.61
▪️P/B — 3.97
▪️EPS — 822.29 ₽
▪️EBITDA — 208.9B р.
▪️EV/EBITDA — 5.52
ℹ️ Пометрикам стали оцениваться дороже, чем в предыдущем разборе. Вышел отчет за 1П2025, его и разберу.

Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор по Татнефти делал 14 июля, тогда акции стоили 604 ₽, я ожидал коррекции до 570, а от туда роста до 630. По факту акции падали до 597, а от туда улетали вплоть до 745, росли на встрече Трампа с Путиным, о чем я писал тогда в разборе. Сейчас торгуемся по 647. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 18,89B$
▪️ P/E — 7.11
▪️ P/S — 0.77
▪️P/B — 1.19
▪️EPS — 91.63 ₽
▪️EBITDA — 360.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.22
ℹ️ По метрикам стала оцениваться существенно дороже. Упала прибыль на акцию по сравнению с прошлым обзором. Есть отчет за 1П2025, его и разберу.

Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Норникелю делал 20 июня, тогда акции стоили 107 ₽ и я ожидал, что будет боковик со слабым ростом 107-120 ₽. По факту акции Норникеля в это время торговались в диапазоне 100-132 ₽, плюс-минус как я и ожидал 🎯. Сейчас акции торгуются по 127 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 24,94B$
▪️ P/E — 16.29
▪️ P/S — 1.64
▪️P/B — 2.55
▪️EPS — 8.02 ₽
▪️EBITDA — 439.8B р.
▪️EV/EBITDA — 6.4
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Опубликован отчет за 1П2025, его я и разберу.

Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор Яндекса делал 2 июня, тогда акции стоили 4067 ₽ и я ожидал роста до 4500-4750 ₽. По факту акции росли до 4460 — вблизи моих ориентиров 🎯. Сейчас акции торгуются по 4374, давайте посмотрим, что стоит ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 21,34B$
▪️ P/E — 59.32
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 5.81
▪️EPS — 73.09 ₽
▪️EBITDA — 218.2B р.
▪️EV/EBITDA — 8.21
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором Яндекс вновь вернулся в прибыль, поэтому все метрики выглядят лучше. Вышел отчет за 1П2025, его я и разберу.

Сектор: Средства массовой информации

А вот и последняя компания в нашем опросе. Да еще какая! Очень знакомая и родная :) РБК! Эту компанию как бизнес я еще никогда не разбирал, поэтому будет мой первый обзор.

ℹ️ О компании РБК
РБК — крупнейший российский медиахолдинг, работающий в digital-сегменте, на телевидении и в прессе. Основной акцент компания делает на развитие интернет-ресурсов и бизнес-медиа, сохраняя лидерство в этом сегменте. Рост обеспечивается за счет рекламы, онлайн-сервисов и стратегических инвестиций.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 63M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — отрицательное значение, компания убыточна
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — минус 1.78 ₽
▪️EBITDA — минус 202M р.
▪️EV/EBITDA — отр. значение
ℹ️ Ну, понятно 😁

Сектор: Коммунальные услуги

Осталось разобрать еще 2 компании из последнего опроса, а завтра уже буду собирать новый список на разборы. В конце обычно остаются те, кого меньше всего хотят, но их тоже надо разбирать! Поэтому кому не актуально — терпим, и скоро снова будут самые востребованные :)

Последний разбор ЭЛ5-Энерго делал 23 января, тогда акции стоили 0,56 ₽, я ожидал коррекции к 0,34 ₽, а от туда выход из нисходящего тренда через боковик и роста вплоть до 0.62 ₽. По факту акции падали до 0.445 ₽, а от туда начался рост и сейчас акции стоят уже 0,5 ₽. Дорастём ли до ожидаемых 0.62 ₽, стоит ли ждать выхода из нисходящего тренда? Постараюсь ответить на эти вопросы через анализ фундаментала.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 221M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 3.88
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 0.47
▪️EPS — 0.12904 ₽

Сектор: Специализированная розничная торговля

Последний обзор по ВИ.РУ делал 28 февраля, тогда акции стоили 106 ₽, я ожидал сначала коррекции до 90 ₽, а после ожидал возможности спекулятивного роста, но фундаментал говорил о том, что инвестору стоит держаться подальше, такие выводы писал в прошлом обзоре. По факту акции падали до 90, месяц простояли в боковике на этом уровне и упали еще ниже, в моменте до 70 рублей. Сейчас акции стоят 77,5 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 485M$
▪️ P/E — 476,73
▪️ P/S — 0,22
▪️P/B — 23,35
▪️EPS — 0.16 ₽
▪️EBITDA — 12.83B р.
▪️EV/EBITDA — 5.39
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться значительно дороже, так как обвалилась прибыль. Есть ограниченный отчет за 1КВ2025, по нему и разберем текущую ситуацию.

🗞 Новостной фон
▪️ДИВИДЕНДЫ 1П 2025Г: 1 РУБ/АКЦ, отсечка — 12 сентября

Сектор: Напитки

Последний обзор по Абрау Дюрсо я делал 23 марта, тогда акции стоили 210 ₽ и я ожидал коррекции до 176 ₽, а от туда роста. По факту акции падали до 175-195, простояли на этом уровне ~4 месяца, а от туда падали еще ниже вплоть до 158 ₽. Мой прогноз сработал только в первую часть — коррекции, а роста не случилось. Сейчас акции стоят 176 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 215M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 9.16
▪️ P/S — 0.88
▪️P/B — 0.96
▪️EPS — 19.21 ₽
▪️EBITDA — 4.1B р.
▪️EV/EBITDA — 6.45
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали оцениваться существенно дешевле по метрикам, выросла и прибыль на акцию. Опубликован отчет за 2024 год, его и разберем.

Сектор: Производство программного обеспечения

Последний обзор по компании Ива делал 20 февраля, тогда акции стоили 205 ₽ и я ожидал падения ниже 170 ₽, а про компанию писал, что это сомнительная инвестиция. По факту акции падали аж до ~116 ₽, а после случился Pump and Dump и сейчас акции начинают падать вниз, в моменте торгуются по 170 ₽ (но это плюс-минус 10 рублей скачет, возможно как закончу обзор они улетят ниже). Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше от акций этой компании.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 202M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 8.43
▪️ P/S — 4.81
▪️P/B — 3.14
▪️EPS — 18.97 ₽
▪️EBITDA — 2.2B р.
▪️EV/EBITDA — 7.43
ℹ️ По метрикам акции компании стали оцениваться в 3-4 раза дешевле по метрикам, чем в прошлом обзоре. На данный момент есть отчет за 2024 год, который я еще не разбирал, но более свежего отчета нет. Разберем что есть.