🔌 ЭЛ5-Энерго, аналитика по компании #ELFV #обзор

Сектор: Коммунальные услуги

Осталось разобрать еще 2 компании из последнего опроса, а завтра уже буду собирать новый список на разборы. В конце обычно остаются те, кого меньше всего хотят, но их тоже надо разбирать! Поэтому кому не актуально — терпим, и скоро снова будут самые востребованные :)

Последний разбор ЭЛ5-Энерго делал 23 января, тогда акции стоили 0,56 ₽, я ожидал коррекции к 0,34 ₽, а от туда выход из нисходящего тренда через боковик и роста вплоть до 0.62 ₽. По факту акции падали до 0.445 ₽, а от туда начался рост и сейчас акции стоят уже 0,5 ₽. Дорастём ли до ожидаемых 0.62 ₽, стоит ли ждать выхода из нисходящего тренда? Постараюсь ответить на эти вопросы через анализ фундаментала.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 221M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 3.88
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 0.47
▪️EPS — 0.12904 ₽
▪️EBITDA — 15,1B р.
▪️EV/EBITDA — 2.62
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стали стоить немного дешевле по метрикам. Вышел отчет за 1П2025, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️ЭЛ5 МСФО 1П 2025Г = ПРИБЫЛЬ + 3.18 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ + 3.16 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
▪️ВЫРАБОТКА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ СТАНЦИЯМИ «ЭЛ5-ЭНЕРГО» В I ПОЛУГОДИИ ВЫРОСЛА НА 3,5%, ДО 11,94 МЛРД КВТ-Ч
▪️ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ ЛУКОЙЛА ВДК-ЭНЕРГО МОЖЕТ БЫТЬ ПРИСОЕДИНЕНА К ЭЛ5-ЭНЕРГО — РАСКРЫТИЕ
▪️ЭЛ5-Энерго — РСБУ 1кв 2025г: прибыль = +1.99 млрд руб (против прибыли +2.19 млрд годом ранее)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 9%
▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 14%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.44, средний уровень долговой нагрузки. Для компании он не проблема.
ℹ️ Нормальное финансовое здоровье, позитивная динамика. Долг сокращается 4ый год подряд, а СК растёт 4ый год подряд.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 8%
▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла менее чем на 0.5%, практически без изменений.
▪️Свободный денежный поток за 2024 год вырос на 124%, а данных за 1П2025 нет.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Один прогноз от Альфа-Инвестиции от 1 апреля — 0,8 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
56,4% — ЭПАО «Лукойл»
7,4% — UROC Limited
5.5% — ООО «ППИТ-7»

🆚Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет лучше сектора.

🤑 Дивиденды
Не платят с 2020 года.

📈 Технический анализ
Нисходящий тренд с с 2008 года. Сейчас снова подошли к 200-дневной скользящей, подходим к верхней границы нисходящего тренда. Сейчас тех. анализ не сильно поможет, так как мы находимся вблизи ситуации 50/50. Либо начнем падать к середине или нижней границе нисходящего тренда (и тогда тут будет боль), либо выход вправо, а в идеале смена тренда на восходящий. На мой взгляд скорее всего сначала мы скорректируемся, а после уйдем в боковик. И только после боковика будет рост. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
Ситуация в компании улучшается с каждым годом. А график всё падает и падает. Думаю, что уже скоро эта ситуация может поменяться. По метрикам компания оценивается в среднем по рынку. Прибыль пока не растёт, а в остальном есть рост и по собственному капиталу и по выручке. Для меня как инвестора основная «проблема» компании в том, что есть много более привлекательных компаний, с дивидендами, большим ростом и это только в том же секторе. А в других секторах типа финансовых, IT, медицина еще больше интересного. Поэтому компания не плохая и есть потенциал для восстановления, но кажется есть поинтереснее варианты.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 t.me/+3lsEhkM35OwwZDMy