😁Совершенно незамеченная на прошлой неделе прошла мимо меня новость от Яндекса про очередную, уже постоянную сомнительную мотивацию персонала своими же акциями. Я в 2024 году уже писал и возмущался этой придуманной новыми владельцами сомнительной схемой. И вот не опять, а снова…

Совет директоров «Яндекса» 7 июля рассмотрит вопрос о дополнительном выпуске акций для программ долгосрочной мотивации сотрудников, сообщила компания. Ранее, в марте 2024 года, компания уже приняла решение о размещении до 6 млн новых акций (около 1,5% капитала), которое было одобрено Банком России в апреле.

😁 Сдается мне, что такими темпами если они продолжат, то недалеко от Струкова убегут (или не улетят). В прошлом году из-за вот таких вот историй прибыль компании оказалась мизерной. И вот они снова за старое. Если это существенно и постоянно размытие доли акционеров для сомнительного поощрения сотрудников станет новой нормой компании — то инвестору тут делать просто больше нечего.

( Читать дальше )

Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор Яндекса делал 7 апреля, тогда акции стоили 4058 ₽ и я ожидал падения к 3800, от туда роста до 4250, а от туда снова падения до 3450. По факту акции сначала падали до 3772 (🎯) от туда росли до 4400 (🎯), а от туда падали до 3815 (до 3450 не доходили). Таким образом 2 из 3 целей и общее движение было предсказано верно. Сейчас акции торгуются по 4062, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 21.05B$
▪️ P/E — отрицательное значение, Яндекс снова убыточен
▪️ P/S — 1.39
▪️P/B — 5.47
▪️EPS — минус 47.9 ₽
▪️EBITDA — 199,89B р.
▪️EV/EBITDA — 8.83
ℹ️ В прошлом обзоре компания была на гране убыточности, а за 1 квартал 2025 уже оказалась убыточной. По остальным метрикам оценивается плюс-минус так же.

( Читать дальше )

С 1 марта 2026 года автомобили смогут попасть в специальный реестр такси только при соответствии балльной системе, которая позволяет оценить, насколько машина была произведена в России. Дополнительное требование к транспортным средствам — производство в рамках спецконтракта, заключенного в период с 1 марта 2022-го по 1 марта 2025 года.

Для включения машины в региональный реестр легковых такси необходимо выполнить одно из требований:

▪️Совокупное количество баллов локализации соответствует количеству баллов, установленному правительством для госзакупок;
▪️Автомобиль произвели в рамках специального инвестконтракта, заключенного с 1 марта 2022 года по 1 марта 2025-го.

😁Во дают. Осталось Путину подписать и всё, будет так. Это плюс для: Соллерс, АвтоВАЗ. А минус для Яндекса на мой скромный взгляд. Кстати, если я правильно понял, то на каршеринг это не распространяется, Делимобиль никак не затронуло.

( Читать дальше )

Уже приняли законопроект о локализации такси. Если все пойдет по плану, то во всех тарифах заказы будут выполнять исключительно «Лады», «Москвичи» и Evolute.

Представители бизнеса и водители уже активно пишут Путину и чиновникам, чтобы остановить этот закон. В соцсетях тоже буря негатива, так как многие готовы ездить даже на «китайцах», но не на отечественных машинах.

Добро пожаловать в тариф «Дискомфорт+» 😁

Уже с 1 марта 2026 года таксопаркам запретят сдавать в аренду все зарубежные марки машин.

После этого можно будет выполнять заказы только на «Ладах», «Москвичах» и Evolute. Из-за этого цены ВЗЛЕТЯТ еще выше, так как всем таксопаркам придется менять машины.

🤵‍♂️ — Инициатива, конечно, направлена на поддержку своего производителя, но есть ощущение, что забыли спросить главного — пассажира. Если уж сейчас многие предпочитают «китайцев» отечественным авто, то перспектива ездить исключительно на «Ладах» и «Москвичах» вряд ли вызовет энтузиазм. Похоже, нас ждет не только рост цен, но и массовое нежелание пользоваться таким «локализованным» такси, если альтернатив по комфорту просто не останется.

( Читать дальше )

Последний обзор по Яндексу публиковал 27 августа https://smart-lab.ru/blog/1053329.php меньше месяца. Тогда цена была 3888, я ожидал ухода ниже в район 3500 или даже 3300 при негативном сценарии, после чего ожидал рост в район 4600 и выше. По факту мы доходили до 3560, но ниже на 3300 не пошли и после начался рост (в текущей точке сложно сказать что сейчас происходит — рост или отскок) и сейчас акции стоят уже 4150, акции растут весь сентябрь. Давайте посмотрим, чего можно ожидать по Яндексу дальше.

• Разборы по всем компаниям РФ в динамике у меня в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

📱 Разбор компании Яндекс #YDEX (краткий)
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

🗞 Новостной фон
▪️Яндекс и Минтранс РФ запустили программу обучения чиновников технологиям
▪️Яндекс ведет переговоры о покупке сервиса аренды пауэрбанков Бери заряд, который ранее планировал провести IPO
▪️Яндекс драйв запустил долгосрочную аренду авто в Сочи и Казани
▪️«Яндекс» продает направление телемедицины под брендом «Яндекс Здоровье» компании в области генетических исследований Genotek

( Читать дальше )

Последний полный обзор Яндекса я делал 25 июля, тогда цена была 4103 р. и я ожидал движения вниз. В моменте ходили до 3560, а сейчас торгуются по 3890. Давайте посмотрим, что стоит ждать от движения акций Яндекса дальше.

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

📱 Разбор графика компании Яндекс #YNDX #YDEX
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема
▪️ Капитализация:  16.1B$
▪️ P/E — отрицательное значение
▪️ P/S — 1.59
▪️P/B — 5,45
ℹ️  Это самая крупная по капитализации IT-компания России. В моменте убыточная. По метрикам стоит не дороже, чем другие компании РФ из сектора, но значительно дороже, чем средняя российская компания.  

🗞 Новостной фон
▪️«Яндекс Маркет» вводит сервисный сбор для пользователей в размере 20 рублей за заказ
▪️«Яндекс» начал разрабатывать аналог платформы Miro, платформы онлайн-«досок» для совместной работы
▪️Минэкономразвития поддержало предложение Минтранса о введении обязательной доли электромобилей в таксопарках. Регионам позволят определять, какой процент электромобилей должен быть в такси

( Читать дальше )

▪️Выручка — 249,3 млрд рублей, что выше на 37%, чем за 2 кв 2023 года.
▪️Прибыль. За 2 квартал компания сгенерировала убыток 31.7  млрд рублей, что на 241% хуже, чем за 2 кв 2023 года.

🔮 Прогноз на выручку от компании

Общая выручка группы в 2024 году вырастет год к году в диапазоне от 38 до 40%, а скорректированный показатель EBITDA составит от 170 до 175 млрд рублей.

🤑 Дивиденды
Совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на обыкновенную акцию. В случае положительного решения будут выплачены не позднее конца октября 2024 года. Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе.

💰Кэш
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на 30 июня 2024 года — 102,9 миллиарда рублей
————————————

Реакция рынка — рынок пока не понял, падать ему или расти. В своем отчете компания крупными буквами пишет о том, что у них выросла выручка. А то что у них убыток примерно 32 ярда вскользь. И из-за чего у них убыток тоже не поясняют.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет! Это мой первый пост на Smart-LAB. Я уже несколько лет делаю разборы компаний у себя на канале, пару раз в месяц хожу на эфиры РБК, рассказываю про экономику Китая, Индии. Подумал, почему бы некоторые разборы компаний не публиковать здесь. Немного переживаю, как меня здесь встретят, но — пробую! Надеюсь, такой контент будет полезен читателям Смартлаба.

Обзор по компании Яндекс #YNDX #YDEX
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Давно не разбирал Яндекс досконально. В последние технические разборы я говорил либо о точки неопределенности, либо о точке для роста. Последний разбор от 6 марта, когда акции стоили 3590, я ожидал небольшой коррекции и уход к 4200. В итоге Яндекс улетал аж на 4600. Сейчас, когда Яндекс снова стал торговаться, давайте разберем, чего от акций ждать дальше.

▪️ Капитализация: 15,4B$
▪️ P/E — 48
▪️ P/S — 1.53
▪️ P/B — 4.3
ℹ️ Компания оценивается дорого. По P/E в 2 раза дороже Гугла (по P/S и P/B Гугл дороже), в 4 раза дороже Baidu. Справедливости ради компания всегда оценивалась дорого, так как это компания роста. Давайте ниже посмотрим, является ли Яндекс все еще компанией роста.

( Читать дальше )