Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин отметил признаки охлаждения экономики: замедление инфляции, снижение потребительской и кредитной активности, а также неблагоприятную сырьевую конъюнктуру.

«Говорить о переохлаждении преждевременно — по нашим оценкам, рост ВВП в 2025 году составит 1,5%», — уточнил он, подчеркнув структурные ограничения, включая дефицит трудовых ресурсов. Ведяхин ожидает активного снижения ключевой ставки ЦБ: «На ближайшем заседании в июле ставка может снизиться на 2 п.п. до 18%, а к концу года — до 15-16%».

Это более резкое смягчение, чем прогнозировалось ранее. По его словам, ЦБ готов гибко реагировать на изменения и может ускорить снижение при сохранении крепкого курса рубля или корректировке бюджетного правила.

Эксперт подчеркнул, что Центробанк уже начал смягчать политику, следуя своей осторожной риторике. Такие меры помогут сбалансировать риски экономического замедления при сохранении макроэкономической стабильности.

( Читать дальше )

Сектор: Многопрофильные банки

Последний обзор по Сбербанку делал 21 мая, тогда акции стоили 305.5 и я ожидал боковика в диапазоне 300-330 ₽ 95% времени с того момента именно в этом боковике и находились, выходя ниже до 293 ₽ на один день. Давайте посмотрим, чего можно ожидать далее.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 89.94B$
▪️ P/E — 4.34
▪️ P/S — 1.61
▪️P/B — 0.92
▪️EPS — 71.72 ₽
ℹ️ Оценивается плюс-минус также, как и в прошлом обзоре. Отчета за 2КВ2025 не было, а за 1КВ2025 уже разбирал. Посмотрим новости и график.

( Читать дальше )

Глава Сбербанка Герман Греф заявил на ПМЭФ, что текущий курс рубля (78–79 за доллар) далёк от равновесного, который, по его мнению, должен превышать 100 рублей. Такой сильный рубль, считает он, вредит экспортёрам и усугубляет дефицит бюджета, вынуждая Минфин искать дополнительные источники финансирования. Схожей позиции придерживаются глава ВТБ Андрей Костин и вице-премьер Денис Мантуров, называвшие оптимальным курс около 90–100 рублей.

В то же время власти отмечают, что укрепление рубля связано с жёсткой денежной политикой и рыночными факторами. Минэкономразвития прогнозирует среднегодовой курс на уровне 94,3 рубля, а ЦБ подчёркивает, что не управляет курсом напрямую, ориентируясь на инфляцию. Несмотря на споры, рубль остаётся одной из самых укрепляющихся валют в мире, опережая по доходности даже золото.

😁Похоже Греф тоже послушал интервью, которое я публиковал 17 июня, где мы говорили о том, что до конца года рубль может стать 90-95 ₽ и решил присоединиться к мнению коллег. Похвально-похвально 😁

( Читать дальше )

Сектор: Многопрофильные банки

Последний обзор по Сбербанку делал 20 апреля, месяц назад, тогда акции стоили 300 и я ожидал, что сначала акции вырастут до 330 ₽, а после и выше до 350. По факту акции росли только до 320 и после этого перешли к боковику 295-310. Сейчас акции торгуются по 305 ₽, давайте посмотрим, стоит ли ждать продолжения роста.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 86,35B$
▪️ P/E — 4.3
▪️ P/S — 1.59
▪️P/B — 0.91
▪️EPS — 71.72 ₽
ℹ️ По метрикам акции Сбера стоят примерно также, как в прошлом обзоре, но вышел отчет за 1 квартал, его я и разберу.

( Читать дальше )

Сбербанк в январе-апреле 2025 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,5% — до 542,3 млрд руб. по сравнению с 495,1 млрд руб. чистой прибыли за аналогичный период 2024 года, говорится в сообщении банка.

В апреле текущего года чистая прибыль выросла на 5,1% — до 137,8 млрд руб. (131,1 млрд руб. прибыли в апреле 2024 года).

Рентабельность капитала в январе-апреле текущего года выросла до 22,5% с 22,4% годом ранее, в апреле снизилась до 22,2% с 23,6%.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в январе-апреле 2025 года снизились на 63,7% — до 84,3 млрд руб. В апреле этот показатель составил 19,5 млрд руб. Существенное влияние на размер созданных резервов оказывает укрепление рубля, отмечает банк.

Стоимость риска в январе-апреле текущего года без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,2% (1,6% годом ранее), в апреле — 0,8%.

Источник: Интерфакс.
----------------------------------

🤵‍♂️Позитивный сигнал, свидетельствующий о стабильности и устойчивости банка. Снижение расходов на резервы и переоценку кредитов также указывает на улучшение качества кредитного портфеля. Несмотря на небольшое снижение рентабельности капитала в апреле, общие показатели банка выглядят вполне уверенными.

( Читать дальше )

На утро индекс МосБиржи открывался на 3037 пунктах, а сейчас корректируется и находится в районе 3000. Куда пойдем сегодня? Давайте подумаем.

Новостной фон:

▪️Лавров и Рубио обсудили украинский кризис
«Был продолжен продуктивный обмен мнениями по ключевым аспектам российско-американского политического диалога, существенно активизировавшегося в последнее время», — МИД России. Дипломаты условились продолжать контакты на всех уровнях.

▪️Трамп о встрече с Зеленским
«Я думаю, встреча прошла хорошо… Посмотрим, что будет дальше… Я вижу, что он (Зеленский) стал спокойнее. Я думаю, он понимает картину», — заявил Трамп журналистам пула Белого дома.

Что сегодня на корпоративном фоне:

▪️Сбербанк, отчет по МСФО за 1 кв 2025
▪️МГКЛ, отчет по МСФО за 2024 год
▪️Henderson, отчет по МСФО за 2024 год
▪️ММЦБ, вопрос дивидендов за 2024 год

Отчет Сбербанка частично может повлиять на ход торгов и движение индекса МосБиржи.

( Читать дальше )

2 недели назад я составил список акций, которые, на мой взгляд, стоило покупать на обвале. Давайте посмотрим какие промежуточные результаты по этому списку можно сейчас видеть на торгах:

Нефть/газ
Роснефть +9,7%
Татнефть +14%
Сургутнефтегаз +1,6%
Газпром +11.7%
Новатэк +8.5%
Газпром нефть +3.5%
Лукойл +4.8%

Финансы
Сбербанк +8.5%
Т-Технологии +6.5%
ЭсЭфАй +2.1%
Ренессанс Страхование +7%
ВТБ +18.1%
Европлан -3.3%

Ресурсы
ММК +2.3%
Северсталь -3,5%
НЛМК +2.6%
Норникель +3.35%
ЭН+ ГРУП -4.7%

Промышленность
НМТП +4%
ОВК +2.4%
ФосАгро +6.9%

IT, связь
Яндекс +5.7%
Вуш +3.2%
ХэдХантер +2.7%
Ростелеком -2.2%

Магазины
Магнит +3%

Энергетика
Россети Центр и Приволжья +5.2%
Интер РАО +1.3%

Я сам тоже заходил в позиции о чем писал. Не все позиции получилось купить, какие хотел, так как в моей стратегии не все акции можно купить, так как я выбрал уровень риска «Средний» в Т-Инвестициях. По некоторым позициям увеличивал по мере роста, поэтому сейчас % не такой красивый, какой был бы, если бы не увеличивал на росте :) Тем не менее большинство всё в приятном плюсе, скрин некоторых позиций прикрепил. Думаю, что потенциал роста сохраняется.

( Читать дальше )

Сектор: Многопрофильные банки

Что ж, на «улице» конечно шок от новостей, а разборы компаний никто не отменял. Перемирие перемирием, а обзоры по расписанию 😁

Последний обзор по Сбербанку делал 11 марта, тогда акции стоили 318 р. и всё росло, а я ожидал коррекции к ~290, а от туда роста к 330. По факту коррекция была даже немного глубже, ходили к 275, а от туда начался отскок. Плюс-минус, как всегда, как я и думал. Давайте подумаем, что может быть дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 83B$
▪️ P/E — 4.28
▪️ P/S — 1.61
▪️P/B — 0.94
▪️EPS — 70.02
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали немного дешевле.

( Читать дальше )

Последний полноценный обзор по Сбербанку я делал в ноябре 2022 года, а после много раз комментировал движение графика. Пришло время разобраться, как дела у Сбербанка, как у него с финансовым здоровьем, сравнить с конкурентами, посмотреть график и сделать вывод, стоит ли брать? Всё это я сделал в видео-обзоре.



Ютуб у многих тормозит, поэтому я продублировал на нескольких площадках:

▪️Telegram
▪️ВК
▪️Дзен

В обзоре:
00:00 — вступление
00:58 — метрики Сбербанка, дорого или дёшево оценен
03:17 — финансовое здоровье Сбербанка
06:43 — прибыль и выручка
10:27 — последние данные за 2 квартал 2024
12:53 — сравнение Сбербанка с конкурентами
15:46 — дивиденды Сбербанка
18:29 — новости Сбербанка
20:50 — тех.анализ по Сбербанку
26:19 — выводы по компании Сбербанк. Стоит ли покупать?

🏦 Обзор по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки

▪️ Капитализация:  70,88B$
▪️ P/E — 4
▪️ P/S — 1,76
▪️P/B — 0,99
ℹ️  Компания оценена дешевле по сравнению с собой в другие годы, компания оценена дешевле, чем в среднем другие банки РФ.

( Читать дальше )