Екатерина Лобачева, президент X5 Group («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»), отмечает замедление роста спроса на продукты питания в 2025 году, она дала интервью Ведомостям. Я собрал основные данные из этого интервью, которые будут полезны инвестору.

«Люди стали меньше тратить на покупки», — говорит она, связывая это с ужесточением миграционной политики, высокой ключевой ставкой и сберегательной моделью поведения.

По данным NTech, прирост продаж в натуральном выражении снизился более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Несмотря на это, X5 Group сохраняет лидерство на рынке с выручкой 2,2 трлн рублей за первое полугодие 2025 года (+21,2% г/г).

▪️Формат жестких дискаунтеров и новые стратегии
Сеть «Чижик», запущенная 4 года назад, уже стала лидером в сегменте жестких дискаунтеров. «Это новый ритейл, умный ритейл», — подчеркивает Лобачева. Компания планирует расширять присутствие в Сибири и на Дальнем Востоке, а к 2028 году довести количество точек до 5000. Что касается формата ultra convenience, X5 Group делает ставку на франшизу «Около», объединяющую малые магазины через B2B-платформу.

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 27 мая, тогда акции стоили 3168 ₽, я ожидал роста до 3400. По факту мы росли до 3525 🎯, т.е. даже чуть больше, а потом на див. гэпе ушли вниз. Сейчас акции торгуются по 3077, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,73B$
▪️ P/E — 8.24
▪️ P/S — 0.2
▪️P/B — 2.91
▪️EPS — 363.29 ₽
▪️EBITDA — 404.3B р.
▪️EV/EBITDA — 4.32
ℹ️ Стали оцениваться чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. Из-за дивидендного гэпа стали стоить чуть дешевле. Отчета за 1П2025 еще не было, поэтому посмотрим новости, разберем график.

С 20 июня Мосбиржа вносит изменения в состав своих индексов. Это важное событие для инвесторов, так как подстройка под новые бенчмарки может повлиять на котировки отдельных бумаг.

Главные изменения

Из основных индексов (Мосбиржи и РТС) исключат акции «Селигдара» и «Мечела», но их доля была небольшой — всего 0,15–0,18%. Взамен рассматривается включение бумаг «Циан», ЭсЭфАй, «Русагро» и ИКС 5. В то же время «Группа Астра», «РусГидро» и «Россети» рискуют выбыть из списка.

Что ждёт акции?
Фонды, которые ориентируются на индексы, будут покупать акции компаний-новичков. Их котировки могут прибавить. А исключённые бумаги фонды будут продавать. Есть вероятность, что их цены могут просесть.

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 18 апреля, тогда акции стоили 3348 ₽, я ожидал роста до 3750 ₽, а от туда коррекции к ~3500. По факту акции сначала росли до 3472, а от туда пошли в коррекцию до текущих 3169. Таким образом данный прогноз не оправдался, компанию залили вместе со всем рынком. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 11.06B$
▪️ P/E — 8,9
▪️ P/S — 0.21
▪️P/B — 3.14
▪️EPS — 363.29 ₽
▪️EBITDA — 404.4B р.
▪️EV/EBITDA — 4.48
ℹ️ По метрикам ИКС 5 оценивается плюс-минус, как и в прошлом обзоре, несмотря на падение котировок. Вышел отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС5 делал 11 марта, тогда акции стоили 3465, я ожидал коррекции в район 3100, а после ожидал роста. По факту акции падали до 3095 🎯, а от туда начался рост 🎯. Пока что все было практически как и ожидал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 8.95
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 3.41
▪️EPS — 380.43 р.
▪️EBITDA — 403.7B р.
▪️EV/EBITDA — 4.48
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором практические такая же оценка. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем.