Сектор: Производство продуктов питания

Последний обзор по Русагро делал 18 марта, тогда акции стоили 233 ₽, и я в тот раз не делал никаких выводов с точки зрения графика, так как тикер новый работал только 2 недели и тут было разно строить тех.анализ. С тех пор на известных событиях упади до текущих ~108 рублей. Давайте посмотрим-подумаем, что можно ожидать в акциях этой компании дальше.

Хотите больше разборов акций и тонкого инвест-юмора? Подписывайтесь на мой телеграм-канал — там только моя авторская аналитика и никакой воды.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,31B$
▪️ P/E — 3.91
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.5
▪️EPS — 27.65 ₽
▪️EBITDA — 52,99B р.
▪️EV/EBITDA — 3.72
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали по метрикам стоить в 2 с лишним раза дешевле. И самая дешевая оценка за 10 лет.

📍Экспорт российской пшеницы в завершающемся сельскохозяйственном году (июнь 2024 — июнь 2025) снизится на 19,8% — до 41,7 млн тонн, согласно консенсус-прогнозу Центра ценовых индексов. Аналитики «Совэкона» и «Русагротранса» оценивают сокращение от 22% до 25%, с резким падением поставок во второй половине сезона.

Причинами снижения называют низкие запасы в ключевых регионах, отрицательную рентабельность экспорта и укрепление рубля. Снижение мировых цен и конкуренция с новым урожаем других стран делают российскую пшеницу менее конкурентоспособной. Индекс цен Новороссийска упал на 12,7% к концу 2024 года, а внутрироссийская цена пшеницы выросла на 18,7% за год.

🏢 Правительство установило экспортную квоту в 10,6 млн тонн с 15 февраля по 30 июня, однако 23,6% квоты до сих пор не выбраны из-за слабой мотивации экспортеров. Недавнее увеличение дополнительной квоты с 45% до 300% от основной, по мнению экспертов, не сможет кардинально изменить ситуацию.

С 20 июня Мосбиржа вносит изменения в состав своих индексов. Это важное событие для инвесторов, так как подстройка под новые бенчмарки может повлиять на котировки отдельных бумаг.

Главные изменения

Из основных индексов (Мосбиржи и РТС) исключат акции «Селигдара» и «Мечела», но их доля была небольшой — всего 0,15–0,18%. Взамен рассматривается включение бумаг «Циан», ЭсЭфАй, «Русагро» и ИКС 5. В то же время «Группа Астра», «РусГидро» и «Россети» рискуют выбыть из списка.

Что ждёт акции?
Фонды, которые ориентируются на индексы, будут покупать акции компаний-новичков. Их котировки могут прибавить. А исключённые бумаги фонды будут продавать. Есть вероятность, что их цены могут просесть.

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel