Блог им. Klinskih-tag |Абрау – Дюрсо получит еще один бонус от государства?

📣 Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью «Российской газете» на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.

🤵‍♂️«В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин», — уточнил Алексей Сазанов.

На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.

🤵‍♂️ «Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем”, — поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |🏗 Самолет: акция роста или дивидендная фишка?

📣 Совет директоров девелопера сегодня принял решение не выплачивать дивиденды за 2022 год.

🤵‍♂️ «Подобная мера носит временный характер и направлена на поддержание высокой финансовой гибкости с учетом обширной программы стратегического развития. Менеджмент подтверждает приверженность Группы существующей дивидендной политике и с учетом рыночной динамики намерен предложить Совету директоров вернуться к вопросу о дивидендных выплатах в 3 квартале 2023 года», — поведал генеральный директор Группы «Самолет» Антон Елистратов.

«Самолет» — самый быстрорастущий отечественный девелопер, поэтому менеджменту приходится лавировать между масштабированием бизнеса и распределением прибыли среди акционеров.

🏗 Самолет: акция роста или дивидендная фишка?

❓Сможет ли компания выплатить дивиденды во втором полугодии?

Шансы на такой исход высокие, поскольку в России наблюдается восстановление экономического роста, да и Минфин с Центробанком ожидают роста ВВП по итогам текущего года.

Плюс ко всему, за счёт снижения инфляции наблюдается рост реальных доходов населения, что также весьма благоприятно для всей строительной отрасли.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Мосбиржа: в ожидании новой стратегии

🏛 Московская биржа представила финансовые результаты за 1 кв. 2023 года:

Мосбиржа: в ожидании новой стратегии

📉 Комиссионные доходы сократились с января по март на -6,5% (г/г) до 10 млрд руб., в первую очередь на фоне высокой базы, поскольку торговая активность иностранных клиентов сошла на нет, уже начиная с конца февраля 2022 года. Таким образом, со 2 кв. 2023 года биржа начнёт демонстрировать рост комиссионных доходов, поскольку эффект высокой базы будет нивелирован.

📈 Чистый процентный доход, понятное дело, вырос на +21% (г/г) до 13,2 млрд руб. В январе биржа ещё получала доходы от размещения средств нерезидентов на счетах типа «С», однако затем этот кэш был переведен в Агентство страхование вкладов (АСВ) по решению Центробанка, поэтому начиная со 2 кв. 2023 года темп роста процентных доходов однозначно замедлится.

📈 На фоне убедительного роста чистого процентного дохода и сокращения издержек, показатель EBITDA Мосбиржи вырос по итогам 1 кв. 2023 года на +24,4% (г/г) до 19,1 млрд руб. При этом отношение операционных расходов к доходам сократилось на 7 п.п. до 23,4%. Для финансовых компаний низким уровнем является отметка 30%, и результаты Мосбиржи указывают на верную стратегию менеджмента.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Мосбиржа: точки роста найти сложно

🏛 Московская биржа представила операционные результаты за апрель 2023 года.

🔸 Общий объем торгов по сравнению с прошлым годом вырос на +2,6% (г/г) до 90,3 трлн руб. Поскольку эффект высокой базы фактически нивелирован, Мосбиржа теперь начинает отчитываться о росте операционных показателей. Именно поэтому нужно очень осторожно относиться к этой позитивной динамике и понимать её природу.

🔸 Оборот на денежном рынке, который является основным сегментом для биржи, сократился в отчётном периоде на -1,6% (г/г) до 59,4 трлн руб. Слабая динамика вызвана сокращением объёма операций репо с центральным контрагентом.

🔸 Объем торгов на валютном рынке сократился на символические -0,5% (г/г) до 21,9 трлн руб., на фоне снижения форвардных сделок и свопов.

🔸 Оборот на фондовом рынке вырос на +108,3% (г/г) до 3 трлн руб. Причём весьма убедительную динамику продемонстрировал как рынок акций (+58%), так и рынок облигаций (+226%).

🔸 На рынке драгметаллов объем торгов вырос более чем в 8 раз до 40,2 млрд руб., но это связано исключительно с эффектом низкой базы.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Газпром: почему рванули вверх котировки акций?

🕯 Вчерашний рост котировок акций Газпрома почти на 3%, при полном отсутствии каких-то громких новостей, неминуемо привлекает к себе повышенное внимание и сразу включает фантазию в отношении дивидендных перспектив.

⛽️ Возможно, этот интерес связан с ожиданием годового отчёта компании за 2022 год. Правда, сложно сказать, когда он будет опубликован, т.к. раздел Финансовый календарь на сайте Газпрома продолжает пребывать в состоянии анабиоза, однако прошлогодний ориентир (28 апреля) на что-то намекает. Учитывая, что ГОСА в этом году запланировано ровно на тот же день, что и в прошлом (30 июня), было бы символично, если бы и годовой отчёт был представлен в тот же день, т.е. сегодня.

Газпром: почему рванули вверх котировки акций?

💰 Ещё в начале февраля мы поднимали вопрос, может ли Газпром вернуть «должок» рынку (имеются ввиду налоговые игры с повышением НДПИ) и заплатить дивиденды из прибыли 2021 года? На наш взгляд, такая вероятность существует, и сейчас попытаемся объяснить почему.

В прошлом году Газпром отменил дивиденды 30 июня, а когда 2 августа 2022 года благополучно расконвертировали депозитарные расписки с иностранных бирж, компания со спокойной совестью триумфально анонсировала те самые дивиденды за 6m2022.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ГМК Норникель: главная дивидендная интрига весны 2023 года

💰Уже в пятницу, 28 апреля, Совет директоров ГМК Норильский Никель рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год.

В начале года агентство РБК со ссылкой на свои источники поведало о том, что мажоритарий компании Владимир Потанин предложил направить на выплаты акционерам $1,5 млрд (напомню, что за 2021 год акционерам досталось $6,3 млрд). Источники РБК также отмечали, что второй крупнейший акционер компании — РУСАЛ, достаточно спокойно воспринял тогда заявление о необходимости сокращения дивидендных выплат.

ГМК Норникель: главная дивидендная интрига весны 2023 года

Поэтому в качестве базового дивидендного сценария предлагаю нам ориентироваться именно на озвученные выше $1,5 млрд по итогам 2022 года, с возможностью получить в итоге даже чуть более высокие выплаты. Но об этом мы ещё с вами поговорим.

Многих акционеров ГМК Норильский никель смущает сильное снижение свободного денежного потока (FCF), который по итогам прошлого года составил всего лишь $437 млн:



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Абрау-Дюрсо: наливай и покупай!

🍾Абрау-Дюрсо представила финансовые результаты за 2022 год.

📈 Выручка компании выросла по итогам прошлого года на +19% до 13,8 млрд руб., благодаря росту реализации игристых вин. При этом компания сохранила лидерские позиции на отечественном рынке, реализовав в общей сложности 54,2 млн бутылок. Драйвером роста бизнеса стал сегмент HoReCa (ориентирован на оказание услуг в сфере гостеприимства), где наблюдается повышенный спрос на российские вина.

📈 Безалкогольные напитки также демонстрируют значительный рост, благодаря активному развитию онлайн-торговли. Так, дистрибуция артезианской воды выросла в два раза.

📈 Благодаря убедительной динамике производственных результатов показатель EBITDA по итогам отчётного периода уверенно прибавил на +23,5% до 3,6 млрд руб. Даже в новой реальности компании прекрасно удаётся контролировать свои издержки, что оказывает благоприятное влияние на маржинальность бизнеса.

📈 Чистая прибыль Абрау-Дюрсо также уверенно выросла по итогам 2022 года на +31,1% до 1,8 млрд руб.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ГМК Норникель: пока всё по плану!

📓 ГМК Норникель в пятницу представил свои операционные результаты за 1 кв. 2023 года, которые оказались весьма неплохими. При этом, но обо всём по порядку:

🔸 Производство никеля снизилось на -9% (г/г) до 47 тыс. тонн, но по большей части такая негативная динамика связана с запланированным ремонтом части мощностей.
🔸 Производство меди выросло на +19% (г/г) до 109 тыс. тонн, из-за эффекта низкой базы прошлого года, когда на одном из заводов проходил ремонт печи.
🔸 Особенно убедительную динамику продемонстрировали металлы платиновой группы: производство палладия увеличилось на +2% (г/г) до 721 тыс. унций, платины — на +11% (г/г) до 180 тыс. унций.

ГМК Норникель: пока всё по плану!

👨‍⚕️ В пресс-релизе приводятся официальные комментарии производственного директора ГМК Норникель Сергея Степанова:

«По итогам 1Q2023 мы увеличили производство меди и металлов платиновой группы относительно аналогичного периода прошлого года. Снижение производства никеля было запланировано и носило временный характер, в связи с краткосрочной приостановкой печей на Надеждинском металлургическом заводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике на плановый ремонт. Планово-предупредительные ремонты проводятся регулярно и нацелены на поддержание бесперебойной работы основных технологических агрегатов.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Freedom Holding Corporation – оценка к аналогам

Freedom Holding Corporation – международная публичная финансово-инвестиционная компания со штаб-квартирой в Лас-Вегасе (США), оперирующая в 15 странах мира и нескольких географических регионах мира: в Центральной Азии, Европе, США, а с 2022 года — также на Ближнем Востоке и в Закавказье. Основным видом бизнеса компании является предоставление брокерских, инвестиционно-банковских и консалтинговых услуг на рынках акций разных стран. Акции Freedom Holding Corporation доступны на бирже Nasdaq в США под тикером FRHC. Крупнейшим акционером и руководителем Freedom Holding Corporation является предприниматель из Казахстана Тимур Турлов.

Выручка компании формируется почти на три четверти от клиентских комиссий и процентных доходов. Согласно консолидированной отчётности Freedom Holding за 9 месяцев 2022/2023 финансового года,  её выручка составила $566,7 млн, немного снизившись (на 5%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого финансового года. Чистая прибыль снизилась $148,7 млн, сократившись на 53% в годовом выражении.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Высокие фрахтовые ставки позитивны для Совкомфлота

Нефтяной картель ОПЕК опубликовал релиз по мировому нефтяному рынку за март 2023 года, где помимо всего прочего поделился также статистикой по ставкам на морской фрахт. А поскольку Совкомфлот последний год крайне мало раскрывает информации о себе, а его менеджмент — редкий гость в СМИ, статистика от ОПЕК для нас сейчас как глоток свежего воздуха.

📈 Совкомфлот в основном управляет танкерами типа Aframax и Suezmax, фрахтовые ставки на которые находятся на высоком уровне. Так, по Aframax в марте 2023 года ставки были на 39,5% выше показателя годичной давности, а по Suezmax — на 55,8% выше!

В начале апреля страны ОПЕК+ приняли решение сократить добычу углеводородов, начиная с 1 мая 2023 года. Официально снижение составит 1,65 млн б/с, но почти треть от этого объема приходится на Россию, которая уже сократила добычу с 1 марта, поэтому с мая снижение производства ОПЕК+ составит порядка 1,15 млн б/с.

Высокие фрахтовые ставки позитивны для Совкомфлота

🛢 Любопытно, но Международное энергетическое агентство (МЭА) на этом фоне уже начинает бить тревогу и пугает общественность тем, что мир скоро останется без нефти, намекая на взлёт цен в обозримой перспективе:



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн