На среднесрочном горизонте технический взгляд на индекс МосБиржи остаётся негативным. Он вышел вниз из крупной многолетней консолидации, и это само по себе меняет характер рынка — пробой такого масштаба обычно требует времени на «переваривание».




На фоне сильной локальной перепроданности были попытки отскока, но импульс роста оказался краткосрочным и быстро иссяк. Это симптоматично — рынку не хватает силы удерживать позитив даже на конкретных корпоративных новостях, что само по себе говорит о слабости покупателей на этом этапе.

С фундаментальной точки зрения, на рынок давят макро и геополитика одновременно. Мирный трек окончательно забуксовал, и инвесторы уже не реагируют на отдельные позитивные новости — усталость от затянувшегося ожидания снижает чувствительность к позитиву.

С другой стороны, последние недельные принты по инфляции вызывают опасения по поводу решения ЦБ по ключевой ставке на ближайшем заседании.

На наш взгляд, рынок уже заложил в цены не просто паузу в снижении ставки, а возможность разворота ДКП в сторону более жёсткой политики. Для рынка это стрессовый сценарий: ранее консенсус закладывал шанс увидеть single digit по ставке уже в 2027 году, и его пересмотр — это болезненная переоценка ожиданий.

( Читать дальше )

06 июля (понедельник)

▫️ Славнефть-ЯНОС ап последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 0,01
▫️ КЦ ИКС 5 (X5) последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 245
▫️ ИНАРКТИКА последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 10
▫️ НПО Наука последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 16,01
▫️ Абрау-Дюрсо последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 5,24
▫️ Европейская Электротехника последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 0,6
▫️ Ламбумиз последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. —  ₽ 2,5
🇺🇸Индекс PMI в секторе услуг (июнь)

07 июля (вторник)

▫️ Саратовский НПЗ ап последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. — ₽ 309,63
▫️ ОзонФарм последний день покупки под дивиденды за I квартал 2026 г. — ₽ 0,27
🇺🇸Сальдо торгового баланса
 
08 июля (среда)

▫️ Московская Биржа последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. — ₽ 19,57
▫️ Роснефть последний день покупки под дивиденды  за 2025 г. — ₽ 2,27

( Читать дальше )

Мы сохраняем осторожный взгляд на рынок драгоценных металлов. После сильного роста котировки перешли в фазу коррекции.

Факторы влияния

📍Снижение ожиданий относительно темпов смягчения политики ФРС

📍Ужесточение риторики американского регулятора способствует росту реальных процентных ставок и укреплению индекса доллара (DXY)

📍Исторически это является неблагоприятным сочетанием факторов для золота и большинства сырьевых товаров.


📊В краткосрочной перспективе данные факторы могут продолжить оказывать давление на сектор.

✅ Мосбиржа — ₽ 19,57 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 11,6%.

Последний день покупки под дивиденды — 8 июля

✅ ЛСР — ₽ 78 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 12,7 %

Последний день покупки под дивиденды — 10 июля

✅ Мосэнерго — ₽ 0,27170279181 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 14 %

Последний день покупки под дивиденды — 13 июля

❌ Фосагро — отказались от выплаты дивидендов за 2025 год.

___

Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной.

Росстат опубликовал данные:

▫️Инфляция за неделю с 23 по 29 июня составила 0,22% после 0,25% неделей ранее
▫️Годовая инфляция достигла 6,01%
______

🟣 Минфин провел первый аукцион в III квартале и разместил только один выпуск.
 
•ОФЗ 26251 с погашением в 2030 году: 10,365 млрд рублей при спросе 25,592 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,96%
______

🟣 На первичный рынок выходят 👇🏻

• Селектел 001Р-08R: фикс до 15,8%
• Валютные выпуски Атомэнергопром в USD (001P-15) и CNY (001P-16) — фикс до 7,75 и 7,5, соответственно.

📍Купить облигации без брокерской комиссии на первичном рынке можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции

На прошлой неделе мы писали о том, что рынок находится в зоне перепроданности, которая для инвесторов является хорошей точкой для покупок, а не для дальнейших продаж.

В поддержку тезиса наши аналитики отправили инвестиционную идею на Конкурс аналитиков 2026 от Мосбиржи и сервиса «ИнвестИдеи».

Суть идеи — фонд EQMX: покупка индекса МосБиржи вблизи финала коррекции.

Рады сообщить, наша идея заняла I место в конкурсе инвестиционных идей в БПИФ! 

Он продлится с 1 по 3 июля и традиционно объединит представителей инфраструктуры и бизнеса финансового рынка.

🗓 В первый день состоятся:

📍14:00 Пленарная сессия «Курс на долгосрочный рост: как не растерять возможности» с участием Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, Заместителя Председателя Правительства Российской Федерации Александра Новака и представителей трех крупнейших российских банков.

📍16:00 Диалог Эльвиры Набиуллиной и Председателя Резервного банка Индии Санджая Малхотры

📍17:00 Пленарная сессия «Финансовый рынок: новые участники, технологии, инструменты — новая реальность?», модератором которой выступит первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин

_____________

Программа конгресса и трансляции сессий доступны на сайте мероприятия. Эфиры пленарных дискуссий также можно смотреть в телеграм-канале и сообществе Вконтакте Банка России.

Утверждены дивиденды

✅ Сбер — ₽ 37,64 для обыкновенных и привилегированных акций за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 12,1 и 12,2%, соответственно

✅ ДОМ.РФ — ₽ 246,88 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 10,8%

✅ ВТБ — ₽ 9,71 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 13,1%

✅ Базис — ₽ 7,2 за I квартал 2026, текущая дивидендная доходность ~ 6,9%

Последний день покупки под дивиденды для этих эмитентов — 17 июля.

✅ Аэрофлот — ₽ 5,29 за 2025 год, текущая дивидендная доходность ~ 13,3%

Последний день покупки под дивиденды — 16 июля.

❌ Газпром — отказался от выплаты дивидендов 4-й год подряд.

Мнение: текущее движение рынка вверх используем для набора акций перед дивидендами, прежде всего Сбер, ДОМ. РФ и Транснефть (ожидаем дивиденд ~ ₽ 200, ~15.2% дивдоходности)
___

Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной.

Индекс Мосбиржи удержался на уровне 2200 пунктов, рынок в прошлую пятницу сделал «полицейский разворот».

📈Что видно на графике:

— Обращаем внимание на модель «бычье поглощение» — это сильный разворотный сигнал
— Индикаторы RSI и стохастик дают сигналы на покупку после сильнейшей перепроданности

🔮Чего ожидать

Ранее писали о высокой вероятности разворота и о том, что рынок не может падать вечно, без коррекций.

Пока считаем что это скорее коррекционное движение в рамках большого тренда, нежели формирование нового средесрочного тренда роста.

По уровням Фибоначчи отмечаем цель отскока — диапазон 0,382 — 0,5 (на графике), там наиболее вероятен ретест скользящих средних EMA 50 и 100 в районе 2500–2540.

Текущее движение рынка вверх используем для набора акций перед дивидендами.

29 июня (понедельник)

▫️ Займер — последний день покупки под дивиденды  за I квартал 2026 г. —  ₽ 4,36
▫️ НКНХ последний день покупки под дивиденды за 2025 г. —  ₽ 0,83 для привилегированных и обычных акций  
▫️ Россети Центр и Приволжье последний день покупки под дивиденды за 2025 г. —  ₽ 0,0725
▫️ МГКЛ (Мосгорломбард) ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ Аэрофлот ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ Ставропольэнергосбыт ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
 
30 июня 2026 (вторник)

▫️ Сбербанк ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ ДОМ.РФ ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ Россети Урал последний день покупки под дивиденды за 2025 г.  -  ₽ 0,0612 
▫️ НМТП ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ ВТБ ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ Полюс ВОСА – утверждение дивидендов за I квартал 2026 г.
▫️ ЛСР ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.
▫️ Совкомбанк ГОСА – утверждение дивидендов за 2025 г.

( Читать дальше )