ОПЕК и ее союзники, собравшись на этой неделе, смогут констатировать успешность своих действий по оживлению мировых нефтяных рынков. Но вскоре у коалиции возникнет проблема сложного выбора.

Обещание министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиза бин Салмана в прошлом месяце сократить добычу еще на 1 миллион баррелей в день укрепило мировые рынки в борьбе с негативным воздействием пандемии коронавируса. Скачок цены до 57 долларов за баррель в Лондоне увеличивает доходы производителей.

Хотя это и избавляет альянс ОПЕК+ от необходимости существенно корректировать свою политику на совещании в среду, ему нужно будет начать думать о том, как долго сдерживать добычу, поскольку нужно будет учитывать также потенциальный рост поставок нефти от другого члена картеля — Ирана.

В основе же главных противоречий лежит фундаментальная напряженность между саудовцами и их наиболее важным партнером по альянсу, Россией. В то время как Эр-Рияд добивается повышения цен для покрытия государственных расходов, Москва заинтересована в том, чтобы вернуть себе долю рынка.

( Читать дальше )

Министр финансов США Джанет Йеллен наряду с прочими насущными делами (финансовая помощь в связи с пандемией коронавируса, устранение проблем неравенства и пересмотр налоговой политики) должна обратить внимание и на угрозу роста напряженности из-за валютных интервенций.



Доллар упал на 13.1% со своего пикового значения в марте прошлого года, отчасти благодаря историческим шагам Федеральной резервной системы по закачке ликвидности в финансовую систему и снижению стоимости американских займов. В то время как политики в других странах поначалу извлекли выгоду из действий США по предотвращению глобального кредитного кризиса, повышение курса их валют в последнее время угрожает притормозить восстановление местных экономик. Итак, от Европы до Таиланда и Чили руководящие инстанции разработали планы долгосрочной коррекции.

Для Джанет Йеллен, которая в этом месяце отвергла возврат к политике «сильного доллара» (в отличие от своих прежних демократических предшественников на этом посту) это могло бы стать серьезной проблемой. Осознав грядущие опасности, новый министр финансов только что пообещала законодателям США работать над способами «оказать эффективное давление на страны, которые вмешиваются в работу валютного рынка, чтобы получить торговое преимущество».

( Читать дальше )

Рост заинтересованности Китая в импорте американских растительных культур позволил одному из крупнейших в мире производителей и поставщиков сельскохозяйственной продукции достичь рекордных результатов.



Международная агропромышленная корпорация Archer-Daniels-Midland Co. в прошлом году добилась максимально высокой за всю историю скорректированной прибыли в размере 3.59 долларов на акцию, а главный исполнительный директор Хуан Лучано ожидает нового рекордного показателя в 2021 г. Китай активно закупает американские зерновые культуры, что в 4-м квартале позволило США экспортировать большее чем когда-либо совместное количество кукурузы и сои, согласно данным Министерства сельского хозяйства США, приведенным информагентством Bloomberg.

Прибыль от традиционного бизнеса базирующейся в штате Иллинойс компании резко выросла после нескольких лет небывалых урожаев, которые обеспечили увеличение доходов от основных видов деятельности. Рекордная же прибыль была достигнута благодаря диверсификации ArcherDaniels-Midland, которая стала развиваться в других направлениях, таких как производство вегетарианских гамбургеров, корма для домашних животных и пробиотиков.

( Читать дальше )

Расходы мировой нефтяной промышленности за пределами США могут вернуться к прежним уровням в конце этого года, принимая во внимание значительный найм рабочей силы в этой отрасли, что является еще одним свидетельством растущей уверенности в благоприятных перспективах цен на нефть.

Schlumberger, крупнейшая нефтесервисная компания, выполняющая буровые работы для заказчиков по всему миру, опубликовала в пятницу прибыль лучше ожиданий и прогнозирует увеличение расходов зарубежных клиентов в следующем квартале. Ранее на прошлой неделе Halliburton Co. заявила, что нефтяные рынки за пределами Северной Америки могут увидеть двузначный рост во второй половине 2021 г., в то время как Baker Hughes Co. предвидит их умеренное восстановление в Латинской Америке, Северном море и на Ближнем Востоке.



Энергетический сектор по-прежнему настроен осторожно после катастрофического 2020 г., когда капитальные затраты сократились из-за падения цен на энергоносители. Три крупнейших нефтесервисных компании, которые помогают нефтедобывающим компаниям производить геологоразведочные работы и бурить промышленные скважины, уволили десятки тысяч рабочих и списали многомиллиардные иски. Они уменьшают свою участие в добыче сократившихся объемов сланцевой нефти в США и обращают свое внимание за границу, где рассчитывают на более быстрые темпы восстановления.

( Читать дальше )

Крупнейшая в мире компания по добыче платины из ЮАР заявила, что цена на данный металл может вырасти более чем на 80% в течение следующих четырех-пяти лет по мере восстановления мировой экономики и сокращения предлагаемых объемов поставок.

Этот прогноз основан на рыночных данных, свидетельствующих о том, что спрос на металлы платиновой группы уже восстановился до уровня, предшествующего пандемии коронавируса, заявил главный исполнительный директор Sibanye Stillwater Ltd. Нил Фронеман в интервью, которое он дал в провинции Лимпопо в Южной Африке. Стоимость платины почти удвоилась с 18- летнего минимума в марте на фоне перебоев в поставках и оживления в автомобильной промышленности Китая, которая использует этот металл в устройствах, снижающих уровень загрязнения окружающей среды.

«Платина только начала более высоко оцениваться и этот тренд будет продолжаться» — сказал Фронеман. «Нет никаких причин, по которым платина в конечном итоге не будет торговаться по цене 2.000 долларов за унцию, а, возможно, и выше».

( Читать дальше )

Возникшая в глобальном масштабе проблема удовлетворения промышленного спроса на полупроводниковые элементы, которая ограничивает объемы производства автомобилей от Toyota Motor Corp. до Volkswagen AG, предвещает хорошие перспективы для одного из ведущих мировых изготовителей микросхем.

Заводы компании Globalfoundries Inc. в условиях возникшего дефицита сейчас работают в режиме беспрецедентной загрузки мощностей и уделяют при этом приоритетное внимание производству чипов для автомобильной отрасли – рассказал Майк Хоган, возглавляющий автомобильное бизнес-подразделение компании. Полностью принадлежащая суверенному фонду в Абу-Даби компания закрытого типа Globalfoundries ожидает в этом году увеличения доходов в этом сегменте своей деятельности более чем в два раза.

«То количество изделий, которое мы в настоящее время выпускаем — это рекордные результаты, и то, сколько мы тратим в текущий момент на увеличение производства, вдвое превышает подобные расходы в 2020 г.» — сказал Хоган в интервью.

( Читать дальше )

Фонд Vision Fund, входящий в состав SoftBank Group Corp., продал акции компании Uber Technologies Inc. на сумму приблизительно в 2 млрд долларов после того, как биржевые котировки ведущего в Северной Америке онлайн-сервиса заказа такси значительного выросли. Этот результат сигнализирует о том, что SoftBank, ранее вкладывавший средства и в другие специализирующиеся на перевозке пассажиров компании, может получить существенную прибыль в этом секторе в будущем.



SoftBank продал 7 января 38 миллионов акций Uber Technologies по средней цене 53.46 долларов, согласно документации, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. При этом в соответствии с представленными данными SoftBank по-прежнему владеет 184.2 млн акций Uber Technologies на сумму примерно в 10 млрд долларов в текущих ценах.

Основатель SoftBank Масаёши Сон был активным инвестором в секторе услуг по таксомоторным перевозкам пассажиров, приобретя крупные доли в Uber Technologies, китайской Didi Chuxing, индийской Ola и действующей на юго-востоке Азии Grab. Эти вложения оказались под угрозой, когда Uber Technologies потерпел неудачу после своего первичного публичного размещения акций в 2019 году, а пандемия коронавируса резко снизила спрос на эти услуги.

( Читать дальше )

Американский фондовый рынок стартовал в 2021 г. так же, как он завершал предыдущий год, то есть в первую неделю он продемонстрировал впечатляющее ралли даже на фоне ряда тревожных событий и известий. Таким образом, несмотря на штурм экстремистами здания Конгресса США в попытке отменить победу новоизбранного президента Джо Байдена, разговоры о применении 25-й поправки для немедленного отстранения Дональда Трампа от должности и ежемесячный отчет о занятости, который показал, что национальная экономика потеряла в декабре 140.000 рабочих мест, индекс S&P 500 вырос в пятницу на 1.83%, достигнув нового рекордного значения.



Но помимо этого результата профессиональные рыночные эксперты обратили внимание и на то обстоятельство, что доходность казначейских облигаций превысила 1%. Так, доходность 10- летних казначейских облигаций, которые помогают определить стоимость заимствований для правительства, компаний и даже частных лиц, в среду поднялась выше этого психологически важного уровня впервые с марта, прежде чем закончить неделю на уровне 1.12%. Нельзя отрицать тот факт, что доходность бондов значительно ниже 1% была основной причиной резкого роста акций в прошлом году даже в условиях глобальной пандемии и худшей рецессии со времен Великой депрессии.

( Читать дальше )

Ралли на физическом рынке нефти выдыхается, поскольку азиатские нефтепереработчики сокращают объемы приобретения «черного золота» после начавшегося ранее обычного всплеска активности его закупок.

Многие переработчики в регионе почти полностью удовлетворили свои потребности в прямых поставках нефти, которые, по словам трейдеров, будут осуществлены в основном в январе и феврале. Азиатский спрос привел к росту цен на физические баррели нефти повсюду, от Ближнего Востока до России и Латинской Америки, при этом некоторые независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы скупали нефть в начале месяца для обеспечения последующего их снабжения.



Нефть марки Murban из ОАЭ была продана на азиатском спотовом рынке по цене ниже официальной, впервые с августа этого года, при этом компания Total SE также предложила этот сорт со скидкой на электронной платформе S&P Global Platts в пятницу. Спотовая премия для российской нефти ESPO также снизилась с шестимесячного максимума.

( Читать дальше )

Согласно утверждениям BlackRock, крупнейшей в мире компании по размеру активов под управлением, акции снова пользуются популярностью у инвесторов, ищущих стабильный поток доходов, и могут быть более привлекательными, чем облигации в условиях самых низких в истории процентных ставок.



После того, как несколько компаний сократили или приостановили выплаты дивидендов ранее в этом году и «возможно, отпугнули инвесторов», ожидания по дивидендным выплатам стабилизировались, сказал Тони ДеСпирито, главный инвестиционный директор подразделения по американским фундаментальным активам в BlackRock. Он добавил, что это хорошая новость для компаний с высокими дивидендами в то время, когда процентные ставки по всему миру будут еще долго оставаться низкими.

«Инвесторы будут все чаще приходить к такому мнению, что отдавать предпочтение выплачивающим дивиденды компаниям не только безопасно, но и выгодно» — заявил ДеСпирито, курирующий в BlackRock активы на сумму 137.3 миллиардов долларов. «Дивиденды фирм, вероятно, в течение некоторого времени будут приносить больший доход, чем облигации».

( Читать дальше )