❗️❗️СБЕР – бьёт рекорды не только по чистой прибыли!

Новость: «В октябре Сбер впервые возглавил мировой рейтинг эквайеров, обработав за 2024 год более 52 млрд транзакций — почти десятую часть глобального оборота».

При этом зеленый гигант отчитался за 9 месяцев 2025 года по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем ежемесячные отчеты банка по РПБУ, но в них нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. К тому же, как правило, прибыль по МСФО выше, чем по РПБУ.

📊Результаты компании за 9м 2025г:

✅Чистый процентный доход вырос на 18% до 2567,8 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 0,5% до 614,7 млрд руб.

✅Чистая прибыль* выросла на 6,5% до 1307,3 млрд руб.

✅Рентабельность капитала — 23,7%

✅Чистая процентная маржа — 6,1% (+0,3 пп)

✅Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 — 13,4%

*Прибыль за 9 месяцев 2025 года по РПБУ составила 1269,9 млрд руб., что на 2,9% ниже, чем по МСФО.

💰В дивидендной базе 2025 года уже скопилось 28,9 руб. на одну акцию или около 10% дивидендной доходности (по итогам годам ожидается >37 руб. на акцию или >12,5% доходности).

Выплате дивидендов за 2025 год сейчас ничто не угрожает, так как норматив Н20.0 уже превышает минимальное значение для выплат (13,3%). Причем у банка есть ещё 3 квартала до выплаты, чтобы повысить этот норматив.

Стоимостная оценка компании на конец 2025 года:

▪️Fwd P/E ≈ 3,9

▪️Fwd P/B ≈ 0,8

Компания оценена дешевле своих среднеисторических мультипликаторов (P/E ≈ 5-6 и P/B ≈ 1) и здесь хочется снова повторить наш неизменный тезис👇

«Сбер – это самая понятная идея на рынке и просто must have для дивидендного портфеля!»

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Почти 300 рублей за акцию. А вы как считаете, это хорошее предложение или уже дороговато❓👇