Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Получил только что в TG вот такое. Ну кто я и кто Тимофей, где и зачем он может меня упомянуть? Узбекистан??? Попахивает известной историей, в которой, на эту кнопку нажимать не стоит. Иди ка ты в Бан. Остерегайтесь.

Пока весь мир готовится к третьей мировой, я занимаюсь скучной, но обязательной рутиной.

Дорос до Монтекарлинга параметров стратегий. Можно, конечно, просто взять лучшие параметры стратегии найденные на истории, но есть высокая вероятность нарваться на вырожденные случаи, которые на истории были, но могут не повториться в том же виде, и стратегия будет убыточной.

Первый способ исследования — параметры стратегий рандомятся или заполняются сеткой во всём своём диапазоне. Это анализ всего пространства параметров.
Второй способ — берутся лучшие параметры стратегии по бэктесту и к параметрам добавляется рандомный шум или сетка на заданное количество процентов. Это стресс-тест параметров.

Строится 2D график от двух метрик, у меня это  CAGR и Max Drawdown. 100'000 точек.
В первом способе я использую равномерное заполнение параметров сеткой, во втором способе — добавляю ошибку с равномерным распределением в диапазоне от -30% до +30% от лучшего значения параметра.


Рис 1. Стратегия 1, тикер 1, первый способ.

( Читать дальше )

Из Телеги -

К сугубо китайским проблемам – например, в крупных приморских городах среди среднего класса будущий муж в среднем должен передать будущей жене подарок 200-400 тыс. юаней (2,2-4,5 млн руб.); огромного дефицита женщин с соотношением на 100 женщин 115 мужчин – прибавилась общемировая проблема для развитых стран. Это – превышение доли женщин с высшим образованием над мужчинами с ВО:

«В поколении людей 1990-1994 года рождения (https://www.chinadaily.com.cn/a/202411/30/WS674a4da9a310f1265a1d0572.html) 25,8% женщин оказались образованнее своих мужей; противоположная ситуация (муж образованнее) — в 21,7% таких семей».
А в большинство случаев, когда женщина образованнее мужчины, ничем хорошим в семье это не заканчивается, дело обычно идёт к разводу. Китай вышел на общемировой тренд: уже в 2019 году в 74% случаев разводы инициировали женщины, и судя по тренду, сейчас эта доля скорее всего перевалила за 80% (как в России и других развитых странах).

И чего с этим делать, никто в мире не знает.

( Читать дальше )

Легенды привет! 👋

На днях наша команда побывала в Мурманске и изучила изнанку одного из самых мощных промышленных гигантов мира ГМК “Норникель” ($GMKN).

Информации и впечатлений море, поэтому мы запускаем мини-серию из трех постов. И начнем с базы.

🔍 Многие знают “Норникель” как лидера горно-металлургической отрасли РФ. Это крупнейший в мире производитель палладия и топ-игрок по никелю, платине и меди (тем, самым металлам, на которых держится вся зеленая экономика и электрокары⚡️). А еще они добывают золото, серебро, кобальт, иридий и кучу всего полезного.

📍 Основные площадки (Норильская и Кольская) находятся в суровых условиях Заполярья. И вот тут возникает главная проблема: добыть руду и сделать металл — это только половина дела. Остальная половина — это квест “доставь груз через льды, когда вокруг -30 °C”. 🥶

✅ У компании нашлось решение: уникальная транспортная инфраструктура.

🛳️ Собственный флот: арктические “автопилоты”

( Читать дальше )

Напряженность в международной торговой политике нарастает по нескольким направлениям. После того как Верховный суд США первоначально признал незаконным тарифный режим, введенный президентом Дональдом Трампом с апреля прошлого года, похоже, администрация изучает новые способы стабилизации своей тарифной политики в будущем. На международной торговой арене продолжают наблюдаться признаки нестабильности. В частности, все большее внимание со стороны США в связи с протекционизмом и европейскими мерами по защите распространяется на разросшийся китайский экспортный сектор.
Пекин использует свой мощный экспортный двигатель для компенсации дефляционного давления во внутренней экономике — результата нерационального распределения капитала, вызванного действиями государства, и сокращения населения. С помощью экспортных субсидий и других мер поддержки правительство стремится стабилизировать занятость, одновременно стимулируя промышленное производство. Однако это происходит за счет торговой маржи и производственных мощностей других стран, которые все больше отстают в конкуренции с Китаем.

( Читать дальше )

Фредди Аду должен был стать звездой мирового футбола, ведь уже в 14 лет его взяли в основной состав американского «D.C. United».

Тогда же юный футболист снялся в рекламе с самим Пеле, а пресса окрестила его «новым Месси». Ну а в 2007 году Фредди отправился покорять Европу — в него поверила португальская «Бенфика» и заключила с ним жирный контракт.

Но во взрослом футболе этот парень затерялся — на фоне других он уже не выглядел супер-талантом и держался на вторых ролях. В итоге Аду так и не перебрался в более сильный чемпионат, а его мечты о Золотом мяче так и остались мечтами.

На первый взгляд такая карьера кажется провальной — если ты постоял плечом к плечу с легендарным Пеле, то отсутствие титулов ведет к разочарованию. Но по объективным меркам Фредди Аду был успешнее 99,9% своих сверстников.

По статистике лишь 0,08% футболистов средней школы попадают в клуб Высшей лиги — Фредди же сделал это (и даже забил гол в матче MLS) в возрасте 14 лет. Но из-за завышенных ожиданий его запомнили как неудачника, а не как хорошего футболиста.

( Читать дальше )

Мы настолько привыкли к формулировке «рубль ослаб», что перестали задумываться, что валютная пара — это всегда взаимодействие двух валют.

📈 Растёт доллар/рубль — рубль падает.
📉 Падает доллар/рубль — рубль укрепляется.

Но что если в какой-то момент начнёт слабеть именно доллар?

США сейчас ведут достаточно агрессивную внешнюю политику в отношении Ирана. Подобные конфликты редко проходят без ответных действий и расширения напряжённости. А геополитическая эскалация — это всегда вопрос доверия.

Доллар — это не просто расчётная единица. Это глобальная валюта доверия.
Если доверие начинает снижаться, движение может быть быстрым и непропорциональным.

Мы привыкли считать доллар «тихой гаванью».
Но что если шторм начнётся именно в гавани?

В таком случае снижение пары доллар/рубль будет происходить не из-за укрепления российской экономики, а из-за ослабления самой американской валюты.

---

📊 Техническая картина по SIH6

Фьючерс на доллар/рубль (SIH6) сейчас находится в непосредственной близости от сильного уровня поддержки 76 руб.

( Читать дальше )

С момента прошлого анализа облигационного портфеля прошел месяц. Самое время продемонстрировать основные сделки, которые были направлены на фиксацию высокой доходности на фоне продолжающегося цикла снижения КС.

От одного эмитента за это время избавился. Он благополучно покинул портфель, так как риск технического дефолта у него нарастает. Так что расскажу обо всём по порядку.

Мой портфель сложно назвать консервативным — в нем значительную долю занимают высокодоходные облигации (ВДО). Я осознанно иду на этот риск, опираясь на фундаментальный анализ: тщательная проверка финансовой отчетности эмитентов позволяет мне фильтровать бумаги и принимать взвешенные решения.

 

📍 Также инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии на рынке:

 

• Корпоративные облигации: как основа для дохода.

• Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков.

• Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

Так Мария Захарова прокомментировала «Известиям» отказ Владимира Зеленского от выборов на Украине до конца конфликта


max.ru/izvestia/AZyzCuaiJdk

Не раз уже повторял, и ещё повторю: Динамика цены нефти – зеркало динамики рынка акций © 
Повторил эту формулу и сегодня. (см. здесь)

Рост продолжается, пора менять прогнозы?

Сомневаюсь. И не потому, что считаю конфликт на Ближнем Востоке исчерпанным.

Покупатели – двигатель торговли.Их терпение тоже не безгранично: им можно сколь угодно объяснять про увеличившиеся издержки, про имперские амбиции США, но…

Сколько нужно нефти – столько и купят. С учётом уже накопленных запасов (у всех есть- помните. как, в своё время Китай предусмотрительно заполнил все имеющиеся ёмкости дешёвой нефтью до того, как цена снова начала рваться вверх?..)

Для чего нужна нефть? Из неё много чего делают.  А если экономика рушится? Если делать нужно всё меньше?

Всё это уже было. Было, было. И вот – опять.

Но для кого-то – всегда “в первый раз! никогда такого не было! сколько живу – такого не припомню!“

Ответьте (себе) на простой вопрос: с чего вдруг упала цена нефти в 2008 г.?

( Читать дальше )