полюс

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22 мая 2026 года....

( Читать дальше )

27 мая 2026 года - «Полюс» - СД решит по дивидендам

Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3PZIQtNzbUisrIWCW0RhKw-B-B

( Читать дальше )

( Читать дальше )

📌 Вот и подошли к последнему сектору в рамках обзоров компаний с листингом акций. Делюсь результатами золотодобытчиков за 2025 год и начинаю готовить финальный пост по всем секторам.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Активный рост цены на золото начался в 2024 году: +30% за 2024 год, +65% за 2025 год. В 2026 году золото подорожало в долларах ещё на 24%, после чего началась коррекция (–17% с марта до сегодняшнего дня). Конъюнктура для золотодобытчиков в 2025 году была благоприятной лишь частично, при росте цен на золото негативное влияние оказали укрепление рубля и дорогое обслуживание долга.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 2025 г.:

• Схожие темпы роста выручки у Селигдара (+48,2%) и ЮГК (+43,4%). Выручка Полюса увеличилась всего на 2,6% из-за падения продаж в унциях (при этом в долларах выручка выросла на 19%).

2️⃣ ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА:

• Производство золота выросло у ЮГК (+13,2%) и Селигдара (+9,5%), снизилось у Полюса (–15,8%). Полюс планово сокращает производство на Олимпиаде и Благодатном, перераспределяя свои ресурсы на CAPEX в пользу Сухого Лога.

( Читать дальше )

Эпоха дешевого золота для компании «Полюс» окончательно завершилась. Отчеты за 1 квартал 2026 года шокировали рыночные алгоритмы: чистая прибыль головной структуры рухнула ровно в 112 раз — с 96,25 млрд руб. до 859,9 млн руб. Это классический эффект сдвига во времени. Годом ранее холдинг отразил дивиденды от своих горно-обогатительных комбинатов. Сейчас этот поток просто переместился в будущие периоды, а курсовые разницы и начисленные проценты полностью сформировали новую доналоговую прибыль в 1,16 млрд руб.

Реальная картина бизнеса далека от беззаботной. «Полюс» больше не дойная корова, щедро заливающая инвесторов деньгами. Сегодня это огромная стройплощадка, которая выдерживает финансовый прессинг за счет исторических максимумов цен на металл. Выручка уверенно растет, но прибыль стагнирует. Разницу безжалостно сжигают 2 фактора. Налог на добычу полезных ископаемых теперь отъедает 45% денежных затрат. Ставка налога на прибыль выросла до 25%. Государство изымает ренту до того, как бизнес генерирует результат для акционеров.

( Читать дальше )

На российском рынке драгоценных металлов усиливается консолидация активов среднего уровня на фоне дороговизны крупных месторождений и растущего спроса на инвестиции в золото. Пример – покупка Octo Group у «Полюса» «Лензолота» и нескольких небольших активов. Аффинажные компании диверсифицируют бизнес (трейдинг, экспорт), так как аффинаж низкорентабелен

Ключевые моменты:

• Новый тренд: Рынок, который ранее консолидировался вокруг крупных компаний («Полюс», «Полиметалл», «Ареал»), сейчас переходит к консолидации средних активов. Это новая и интересная тенденция.

• Пример: Octo Group купила у «Полюса» «Лензолото» и несколько относительно небольших активов, которые раньше не привлекали крупных золотодобытчиков.

• Причина: Крупные, хорошо разведанные активы дороги, а спрос на инвестиции в золотодобычу продолжает расти.

• Диверсификация аффинажных компаний: Аффинажные компании (переработка золота) начинают заниматься торговлей инвестиционными драгметаллами, трейдингом, экспортом, получая генеральные лицензии на экспорт. Причина – низкая рентабельность самого аффинажа.

( Читать дальше )

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Самые большие страсти на этой неделе больше происходят с судьбой золотодобытчика ЮГК⛏. Практически весь рынок был в эмоциях недовольства когда 18 мая Росимущество сообщило несостоявшихся торгах аукциона. В результате акции компании упали максимально -12,86%📉. Мы в команде все это время наблюдали и сегодня поделимся с вами первыми выводами о шансах голландского аукциона, возможных ценах продажи и участниках торгов.

Почему первый аукцион провалился? Что означает голландский аукцион ЮГК?

Первый аукцион провалился не из-за стартовой цены 162,02 млрд, как многим показалось. Ранее мы публиковали пост на эту тему (22 апреля), барьером стал большой объем задатка еще 20% (32,4 млрд руб) и долг самого Струкова. Не спроста вчера так срочно Челябинский суд списал его долги ок. 17 млрд руб

Для новичков разъясним, суть голландского аукциона. Максимально высокая стартовая цена 162,02 млрд будет постепенно снижаться с промежутками времени до минимальной 81,01 млрд руб (на 50% ниже). Понижаться стоимость будет шагами в 2%. Чтобы аукцион состоялся нужно минимум два участника и прием заявок начался со вчерашнего дня. Нового владельца узнаем с вами 26 мая.

( Читать дальше )

Синхронность главных геополитических событий этой недели указывает на их прямую взаимосвязь. Визит Владимира Путина в Китай совпал по времени с началом учений по отработке применения нестратегического ядерного оружия. В большой политике случайности такого масштаба исключены. Главная гипотеза: Пекин в роли ядерного аудитораОфициальная позиция КНР неизменна: применение ядерного оружия в текущем конфликте недопустимо. Исходя из этого, совмещение визита и учений может иметь конкретную цель — согласование крайних сценариев.

• Предмет обсуждения: Российская сторона может доносить до Си Цзиньпина четкие условия (например, прямое вступление войск НАТО в конфликт), при которых Москва перейдет от учений к реальному использованию тактического ядерного оружия (ТЯО).
• Экономический план Б: В случае реализации худшего сценария мировая экономика столкнется с беспрецедентным шоком. Сторонам необходимо заранее скоординировать действия в условиях тотальных санкций и блокировок.
• Сигнал для Запада: Учения в момент визита демонстрируют США и ЕС, что Пекин детально проинформирован о планах Москвы и понимает логику ее действий.

( Читать дальше )

Московская биржа зарегистрировала три новых выпуска облигаций «Полюса» (в долларах, евро и юанях), а также второй дополнительный выпуск долларовых бондов серии ПБО-05. Все выпуски включены в первый уровень листинга, срок обращения – около 7 лет, номиналы – $1 тыс., 1 тыс. юаней, 1 тыс. евро

Ключевые моменты:

• Зарегистрированные выпуски:
  – ПБО-07 – в долларах США.
  – ПБО-08 – в юанях.
  – ПБО-09 – в евро.
  – Дополнительный выпуск №2 серии ПБО-05 – также в долларах.

• Уровень листинга: первый (высший) уровень.

• Срок обращения: около 7 лет (2520 дней).

• Номиналы: $1 000, 1 000 юаней, 1 000 евро.

• Статус выпуска ПБО-05 (основной + допвыпуск):
  – Основной выпуск объёмом $150млн размещён в апреле 2026 года.
  – Доразмещение (допвыпуск №2) – на $60 млн по цене 100,5% от номинала
  – В обращении находится $210 млн.
  – Ставка ежемесячного купона: 7,75% годовых до оферты через 4 года.

( Читать дальше )

Российский рынок находился в ожидании итогов визита российской делегации в Китай. Низкая ликвидность и оборот сегодняшних торгов в размере всего 37 млрд руб. показывают, что никто не готов активно торговать. Основной объем сегодня прошел в Газпроме, Сбере и Х5. Последний разогнали утром на новости о рекомендации дивидендов в размере 245 руб.

С пятницы удерживал шорт в акциях #GMKN на фоне слабого широкого рынка, падения цен на металлы и укрепления рубля. Так как рынок «тонкий», позицию закрывал частями. В итоге, когда рынок вчера начал отскакивать, закрылся полностью.

Бумага нарисовала резкий ложный пробой уровня 127 руб. и мощно вкатила вверх вслед за индексом. Если бы я сидел всей позицией до цели 122 руб., то меня унесло бы по полному стопу. Поэтому решение крыться частями было абсолютно правильным.

Также вчера шортил #PLZL на фоне снижения цен на золото и укрепления рубля. Открывал шорт на пробое минимумов, но позицию унесло на стоп вслед за общим разворотом российского рынка. Сегодня снова перезашел в шорт, но опять получился ложный пробой – не хватило силы.

( Читать дальше )