кондор

Почти нулевая ликвидность в опционах на евро не препятствует построить «квази бабочку» их 3-х фьючерсов, а при желании и «квази кондор» из 4-х фьючерсов.

Имхо, сама идея должна быть опционщикам понятна.

Контанго или бэквард, а также разнесенные  календарные даты экспираций это потенциал для извлечения дохода от разности цен и дат.

Риски и прибыль ограничены, но достаточно привлекательны для трейдинга.

А график иллюстрирует, как такая торговая стратегия  работает на практике.

И пусть фандинг будет вам в помощь)


ВАЖНО — на основе 7 вечных фьючерсов можно собрать целую коллекцию самых причудливых  календарных спрэдов с положительным матожиданием

из одного или даже 2-3 БА  ( доллар/юань, евро/доллар, Газпром/IMOEXF  и т.д.)



ЕВРО бабочка машет крыльями и генерит положительную вариационку ( ВФ, Eu-9.26, Eu-12.26)

Среди завсегдатаев казино иногда находятся те, кто придумал, «как обмануть систему». Смотрите: надо просто ставить сто баксов в рулетке на красное. Дальше ты либо выигрываешь и получаешь халявные +$100, либо проигрываешь – и в этом случае надо просто следом ставить на красное уже $200, чтобы в случае выигрыша и отыграть предыдущую потерю, и получить халявные +$100. Если проиграешь и во второй раз – не беда, надо просто поставить на красное $400…

В общем, вы поняли идею. У лудоманов этот подход именуется «Мартингейл», а на бирже класс стратегий с похожим профилем риска принято называть «собирать монетки перед паровым катком». Потому что со стороны, если не вдаваться в детали, стратегия долгое время может казаться «надежным способом генерировать стабильную доходность по сто долларов без каких-либо рисков». А потом неизбежно наступает момент, когда ты проиграл слишком много раз подряд – и в очередной раз удвоить ставку уже тупо не хватает капитала. Ну и тут тогда конец – паровой каток доехал до пункта назначения, ты теряешь всё.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любителей нестандартной логики и финансового инжиниринга

Общеизвестен график опционного кондора с 4-мя крыльями.
А если эту стратегию применить на линейных фьючерсах?

По идее, должно что-то получиться.
По крайней мере такая конструкция на Si выглядит красиво!

А если к ней добавить еще опционного кондора, то наш орлан должен спокойно парить и генерить профит в пределах заданного  годового диапазона 83...94.
Гипотетически это так.
Ведь базис и спрэды постоянно в движении.
Но как на практике, время покажет.

Имхо, кто-то давно уже дошел до такой стратегии и успешно ее применяет или полностью разочаровался в ней.

Комменты приветствуются.

PS — бабочка на фьючерсах известна и применяется в трейдинге

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( https://smart-lab.ru/blog/1039732.php). В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже.

Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе. Локальный отскок в акциях пришёлся на ожидания дивидендов в бумаге. График ниже.

На графике видно, как достигнув уроня 55, бумага практически встала в планку: сверху давила жёсткая ДКП, снизу держали дивиденды. Вот именно на эту историю я и своял бабочку (с заваленным левым крылом). Экспирация месячных опционов ожидалась за два дня до дивотсечки. График ниже.

( Читать дальше )

Наш новый ролик — это перевод статьи с сайта IBD (investors business daily). Материал довольно интересный и полезный. Но неполный, явно риски преуменьшены… Интересен он именно тем, что использование опционов ориентировано на конкретные обстоятельства и сроки. Ни один вид ТА никогда не акцентирует внимание на конкретных датах, в то время как опционы жестко привязаны к дате экспирации и к конкретным обстоятельствам и событиям внутри компании -эмитента. А вот в чем состоит подвох, разберем в конце ролика. Для нас в РФ с маржируемыми опционами риски гораздо более очевидны, чем в Америке в их опционной песочнице. Немаржируемые опционы в Америке для трейдеров из России — это детский сад. Автор статьи предлагает использовать скачок волы для формирования позиции кондор… по сути продать два разнонаправленных спреда. В преддверии длинных рождественских праздников это вполне неплохая стратегия. Для тех кто торгует на российском рынке эта статья тоже интересна, поскольку и у нас волатильность неплохо подбросили и нам тоже предстоят длинные каникулы, а это лучшее время для продаж опционов. Сделка рассчитана по ценам в среду 01.12… и еще надо обратить внимание насколько выше волатильность на американских акциях по сравнению с остальными акциями во всем мире. Это следствие активности торгов опционами на американские акции. Для спекулянтов это хорошо, но риски при этом повышенные у всех участников рынка.
https://www.investors.com/research/op...

( Читать дальше )

Всем привет! А вот и рецензия на вторую книгу, которую я планировал прочитать, и прочитал в январе 2021 года! 
Даже, если честно, приятно удивился, что она уже добавлена была на Смарт-лабе (и даже кто-то один написал на нее рецензию вот тут smart-lab.ru/blog/reviews/483263.php )! 

Главный слоган нашей рецензии был взят из самой важной цитаты данной книги (или той ТОП идеи, которую я для себя подчеркнул):
«Наводя порядок в доме… вы наводите порядок в вашей жизни!» А ведь так оно и есть! Каждый, кто попробует на себе применить принципы, изложенные в этой книге, удивится, как его жизнь перемениться, и чаще в лучшую сторону. 

Я не буду сейчас углубляться и рассказывать подробности тех действий, которые рекомендует сделать Мария Кондо, просто перечислю свои топ идеи, которые сопровожу комментариями, ставшими полезными мне по трейдингу. Ну и конечно которые помогли мне сделать новую привычку.

( Читать дальше )

в путах получете больший доход и меньше убыток, в силу котанго фьючерса на ртс, как следствие меньшее го на  путах
первая поза медвежий дебетный спред на путах стоит  меньше(с точки зрения уплаченной стоимости и полученной премии )  на других рынках где го расчитыветься иначе, чем на  ммвб это бы имело значение
можно создать арбитраж на этих двух позах  или
теперь представьте что это кондор на календаре, а эта поза его правая сторона, получим интересное управление   стратегией
на ртс лучше начать строить позу на недельной бабочке, а затем  вернее перестоить в диаганальный спред с его дальнейшим управлением
Изначально открыта бабочка, актив приблизился  к ее верхней границе, здесь закрываете  покупки на  127500 и 132500 страйках и одну продажу на 130, остаеться одна продажа на 130, после чего  уже добавляете дебетный диаганальный спред на страйках 132500 и13500, и еще одно очень главное еще одна покупка на 132500 дальней датой ,  в итоге имеем два диаганальных спреда дебетный и кредитный, профиль всего этого


( Читать дальше )

                          


Зацените. Как вам кондор? Есть, конечно, художественные допущения. Но, в целом выглядит вполне прилично. Во всяком случае, я его так вижу.
Да, дошло и до кондоров. Стрэнглы о которых раньше говорилось для опционов с экспирацией 18.06.20 уже не катят. Сейчас вполне можно взять стрэнгл утром и продать его ближе к 19:00, но на ночь его оставлять уже не рекомендуется. Ближе к экспирации временной распад ускоряется и вся заработанная днем прибыль может испарится.

Рассмотрим стрэнгл в опционах на фьючерс RTS-6.20 c экспирацией 18.06.20, С-135000 — 620 п., Р-105000, 630 п. Общаая стоимость позиции 1250 п. Тета С -39 п, Тета P — 37 п. Итого, для стрэнгла за ночь сожрется 76 п — это 6.4% цены стрэнгла! За одну ночь! Чтоб я так жил.
Давайте посмотрим график суточного распада по страйкам в %:

( Читать дальше )

Добрейшего всем утра или дня!

     Возникло небольшое желание обсудить один конкретный технический момент опционной торговли.

     Для начала приведу позицию, до которой я доигрался на данный момент. Опционы Брент, серия — 26 февраля. Все рассуждения привожу на 10:33 МСК, иначе придётся постоянно подправлять и корректировать. Сразу оговорюсь, что привожу позицию НА ЗАВТРА. Сегодня уже наступило, оно мне неинтересно.



     Как видно, классический скошенный кондор 62/63/68/69, правда, кривой, несимметричный, с дополнительным правым длинным крылом. Почему такой — потому что не теория или какая там игра ума, просто получился в процессе реальной торговли.
     Текущая цена фьючерса = 65,47. Разумеется, за время написания поста она куда-то убежит. Или нет. Я не знаю.

     Перед тем, как задавать свои вопросы (к себе и к моим уважаемым читателям), рассмотрю вероятное движение к экспирации (26 февраля). Использую свою любимую лоховскую табличку.



( Читать дальше )

Динамика цен на Si и fRTS говорит нам о некотором снижении обратной корреляции

Ещё в августе-сентябре помнятся посты о том что си не зеркалит больше ртс
Вообщем решил замутить такую стратегию, состоящую из 2:


( Читать дальше )