Опционы и дивиденды 2

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( https://smart-lab.ru/blog/1039732.php). В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже.

Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе. Локальный отскок в акциях пришёлся на ожидания дивидендов в бумаге. График ниже.

На графике видно, как достигнув уроня 55, бумага практически встала в планку: сверху давила жёсткая ДКП, снизу держали дивиденды. Вот именно на эту историю я и своял бабочку (с заваленным левым крылом). Экспирация месячных опционов ожидалась за два дня до дивотсечки. График ниже.

Естественно, первоначально это был вертикальный бычий пут-спрэд, потом Кондор с более широкими границами, но по мере приближения отсечки и даты экспирации, стало понятно, что цена базового актива расти больше не хочет и доходность конструкции можно увеличить, сузив границы и преобразовав стратегию в бабочку. Такое стояние цены базового актива на одном месте не предполагает возможности скальпирования отдельных ног конструкции (говоря по простому «ощипывать Гуся»), но зато даёт возможность накапливать «жир» пернатых в одной точке (или очень узком диапазоне), с последующим забором всего «жирка» после экспирации.

Как результат, прибыль от стратегии 15,2 тр. ГО конструкции 142 тр. Отдача на ГО 10.7% за месяц.

Удачи в торговле!

#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб