инарктика

В него вошли восемь членов из предыдущего состава и новый независимый директор – Алексей Благирев.

Мы следуем лучшим практикам корпоративного управления. 8 из 9 членов нашего совета директоров – независимые:

🔹Александров Владимир, независимый директор;

🔹Аюпова Сайёра, независимый директор; 

🔹Благирев Алексей, независимый директор;

🔹Василенко Анна, независимый директор;

🔹Васильков Дмитрий, независимый директор;

🔹Кащеев Роман, независимый директор;

🔹Марченко Андрей, независимый директор;

🔹Погуляев Владислав, независимый директор;

🔹Чернова Екатерина, член совета директоров

Наша долгосрочная стратегия роста включает развитие вертикальной интеграции и внедрение новых технологий, в том числе на базе искусственного интеллекта. Опыт Алексея Благирева усилит нашу экспертизу в цифровых технологиях.

Благирев больше 20 лет работает в области цифровизации бизнеса и внедрения передовых технологий. Финтех, искусственный интеллект, блокчейн, гейминг. Алексей был управляющим директором по развитию бизнеса в SingularityNET (платформа на базе блокчейна для монетизации ИИ-решений) и руководил цифровыми проектами в крупных компаниях, включая банки.

Именно столько аквакультурного лосося съедается людьми в мире за год.

Современная аквакультура даёт нам возможность не истощать природные ресурсы (в том числе рыбные), а наоборот, способствовать ух устойчивости. В России задаём тон в этом направлении мы – Инарктика. Мы выращиваем рыбу от крошечной икринки до взрослого лосося и арктической форели в чистых и холодных водах Баренцева моря.

Ваша Инарктика

Наша команда дружно приветствует любимых подписчиков.
Сейчас последняя полноценная неделя уходящего 2025 г., который стал для всех нас нелегким, но хорошим испытанием на прочность. Узнали надежные и слабые компании на рынке. Это дает основу уже построить планы на будущий 2026 г.

В этом году стало видно, что прибыль не приносят компании с высокой долговой нагрузкой, длинными проектами которые перекладываются со сроками, например девелоперы. Важно отметить компании, которые отменяли в этом году дивиденды и сильно аккредитованные: АФК система📞, Делимобиль, Whoosh🛴.

Как определить инвестору надежные акции в 2026 г.?

Самой главной проблемой в январе 2026 г. будет повышение НДС до 22%, что немного ускорит инфляцию, но краткосрочно. Здесь уже в выигрыше окажутся Х5🍏 и Лента🍏 из-за повышения цен на товары.

Также не забываем об индексации тарифов в начале каждого года. Они будут настоящим драйвером для энергетических компаний: Россети Ленэнерго и всем знакомый Интер РАО. Таким образом повысится выручка компаний в IV квартале и неплохие дивиденды.

Каждый садок Инарктики погружается в Баренцево море на глубину до 40 метров – это высота двенадцатиэтажного дома!

🔘 Окружность одного садка составляет 160 метров – это длина целого квартала или три олимпийских бассейна, выстроенных в линию.

🐟 Внутри – естественные условия для выращивания рыбы: морская вода, которая свободно циркулирует, способствуя насыщению кислородом.

Этой осенью мы проводили опрос розничных инвесторов (помните анкету в нашем канале?) и интервью с лидерами мнений инвестиционного сообщества. Спасибо – мы получили около 600 ответов!

🐟 Большинство опрошенных покупали акции Инарктики и продолжают их держать. Причем 86% из них держат наши акции более года. Многие отмечали, что им нравится бизнес компании и премиальное качество продукции. Инвесторы верят в пищевую промышленность, в целом – как стабильный сектор с растущим спросом.

🐟 Мы выяснили, что практически все опрошенные хорошо понимают бизнес-модель компании. Планируем и дальше делиться подробностями нашего бизнеса, в том числе в наших соцсетях.
Ваши ответы помогли не только получить обратную связь об Инарктике, но и в целом понять настроение инвесторов.Делимся интересными выводами про рынок:

🔹 Около 35% опрошенных за последний год пересмотрели свой портфель и отказались от части эмитентов, но доля акций осталась примерно той же. Еще столько же в целом, оставили свою стратегию прежней. Около 24% сократили долю акций, перейдя в другие инструменты (облигации, депозиты, фонды ликвидности).

Цены на лосося и форель находятся под давлением из-за снижения курса доллара. 80% красной рыбы на российском рынке – это экспорт из Чили (лосось) и Турции (форель). Поэтому, при снижении валюты, снижается и цена экспорта. 

И, как следствие, цены на продукцию Инарктики (оставшиеся 20% рынка), тоже снижаются. 

Снизил прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 годы: 

❌ Чистая прибыль 2025 = 2,68 млрд руб.

❌ Чистая прибыль 2026 = 6,52 млрд руб. (в модели средний доллар 90)

📊 Оценка компании

Инарктика оценивается в 16,4 P/E 2025 и 6,7 P/E 2026 года. В 2025 дорого, в 2026 — справедливо, без дисконта. 

Следующий отчет у Инарктики мы увидим только в марте 2026. И в нем, самое интересное, за чем стоит последить — восстановление рыбы. Компания ранее говорила о том, что к концу года объем рыбы восстановится на уровень 2023 года (30 тыс. тонн+). 

Пока же лучше постоять в стороне. 

Инарктика в начале года казалась интересной идеей под восстановление биомассы: t.me/Vlad_pro_dengi/1559 , но это при курсе 100 руб. за $, при курсе 80, другой разговор.

📌 Сегодня предлагаю оценить финансовую устойчивость Инарктики и посмотреть, какие облигации предлагает компания.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• Инарктика – крупнейший производитель лосося и морской форели в России. Компания основана в 1997 году и сейчас занимает 1 место по производству аквакультурного лосося в РФ (доля на рынке 22%).

• В наибольшей степени Инарктика известна инвесторам массовой гибелью рыбы в 2024 году из-за биологических причин. Тогда объём биомассы и чистая прибыль упали в 2 раза, но сейчас компания прогнозирует восстановление биомассы рыбы в 2026 году.

2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:

• В 1 полугодии 2025 года выручка Инарктики снизилась на 45% год к году до 10 млрд рублей, скорр. чистая прибыль упала в 8 раз до 0,8 млрд рублей – последствия от мора рыбы. По итогам 1 полугодия показатель Чистый долг/EBITDA = 1,8x (в начале года 1,0x) – не мало, но вполне приемлемо.

• На конец июня средняя ставка по долгу была 17,7%, а 64% долга – под плавающей ставкой, поэтому с каждым снижением ключевой ставки процентные расходы будут заметно уменьшаться.

🕯 На дневном тайме строится сужающиеся канал – клин.

Нижняя стенка клина и сильный уровень поддержки 470, отсюда оттолкнулись и в данный момент есть шанс пойти к верхней стенке клина 593.

📈 На двухчасовом тайме похоже строит разворот, объемов в рынке мало, поэтому двигается очень медленно.
Ближайшее сопротивление 490, как только пробьет, пойдёт до 503.

При пробитии поддержки 470 может сломать фигуру, но шансов на рост гораздо больше.
Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг где много разборовКВ_НА_ТАИТИ

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В ноябре выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине месяца, а вторую публикую сегодня.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Совет директоров предложил акционерам на внеочередном собрании 29 декабря утвердить состав совета директоров. Ранее было принято решение расширить совет с 8 до 9 человек: в новый состав предложены действующие члены совета и новый независимый директор Алексей Благирев.

Благирев больше 20 лет работает в области цифровизации бизнеса и внедрения передовых технологий. Финтех, искусственный интеллект, блокчейн, гейминг. Алексей был управляющим директором по развитию бизнеса в SingularityNET (платформа на базе блокчейна для монетизации ИИ-решений) и руководил цифровыми проектами в крупных компаниях, включая банки.

При чем тут Инарктика?

🔹 Мы планомерно внедряем технологии на базе искусственного интеллекта для роста эффективности бизнеса. Например, уже используем технологии на базе компьютерного зрения для контроля процесса кормления и анализ больших данных для прогнозирования веса и размерных рядов рыбы. Это помогает оптимизировать производственный цикл и повышает экономическую эффективность всей компании. Так что опыт Алексея может быть полезен для развития этих направлений – новых технологий, цифровых решений и инноваций.