банки

Как раз вчера в нашем закрытом клубе был вебинар на тему текущего состояния рынка, и мы там затрагивали эту тему. На наш взгляд, сейчас на инвестиционных часах около шести, то есть около отметки, которая в классической теории соответствует дну цикла: экономическая активность минимальна, производство падает, кредитование настроения на рынке в целом очень пессимистичные.

Если смотреть последний пресс-релиз по ключевой ставке Банка России, то мы увидим, что ЦБ отмечает, что перегрев экономики, можно сказать, сошел на нет и дальнейшее охлаждение экономики будет приводить уже к переохлаждению. А это значит, что при дальнейшем снижении экономической активности Банк России наверняка будет стараться делать денежно-кредитную политику более стимулирующей, чтобы не допустить переохлаждения экономики. Либо экономика в целом адаптируется к достаточно высоким ставкам и начнет оживать самостоятельно, так как сейчас ключевая ставка пришла уже на те уровни, где ставки, хотя еще и очень высокие, но уже не абсолютно заградительные. А это значит, что при дальнейшем снижении ставок до 11-12% и ниже ряд компаний и без дополнительного стимулирования со стороны правительства сможет начать наращивать инвестиционную активность, что также будет несколько стимулировать спрос.

Информация о повышении тарифов на переводы через Систему быстрых платежей (СБП) не соответствует действительности. Об этом сообщали 22 апреля в пресс-службе Банка России.

Ранее слухи о возможных изменениях тарифов распространились в телеграм-каналах. Поводом стало опубликованное 1 апреля решение совета директоров регулятора о тарифах на услуги по переводу средств в СБП. В документе были перечислены действующие ставки и указан срок вступления — 1 мая 2026 года, что вызвало интерпретации о возможном их изменении.

В Центробанке уточняли, что в апрельской публикации речь шла о редакционных корректировках, не затрагивающих стоимость услуг. Условия переводов для физических лиц и бизнеса остаются прежними, добавили там. Как и ранее, переводы для граждан на сумму до 100 тыс. руб. в месяц остаются бесплатными.

По мнению Слуцкого, банки должны автоматически предлагать помощь клиентам, у которых просрочка по кредиту превышает 60 дней или наблюдается высокая долговая нагрузка. Он подчеркнул, что текущая ситуация с закредитованностью населения достигла критической отметки: общий долг россиян перед банками превышает 36,3 триллиона рублей, а в ряде регионов долг граждан превышает их полугодовой доход.

«Люди тонут в долгах, а банки зачастую остаются безучастными. Действующие программы поддержки, такие как кредитные каникулы, требуют сложной процедуры оформления и не всегда доступны нуждающимся», — заявил Слуцкий. Он уверен, что банки должны сами выявлять заемщиков, находящихся в сложной финансовой ситуации, и предлагать им варианты решения проблемы, такие как реструктуризация, снижение процентной ставки или кредитные каникулы.

Существует три типа возражений на вполне возможную и весьма вероятную заморозку депозитов:

1. «Это все вбросы ТГ-каналов в попытке…» и далее идут теории заговора.

2. «Государству это не нужно, поскольку оно cрубит сук на котором сидит, дестабилизирует обстановку, сломает банковскую систему...» итп.

3. «Деньги с депозитов уже давно вложены банками в кредиты, ОФЗ. Морозить нечего...».

Попробую разобраться по пунктам. Следите за руками:

1. Cлухи о возможной заморозке вкладов вбрасывают вовсе не ТГ-каналы и шпионы, а… чиновники и госслужащие. 

Например, помощник Президента М. Орешкин не далее, как в начале декабря дословно: … “так, чтобы долг (государственный) нарастить, но процентов по нему не платить. То есть это используя средства населения, используя средства, которые накапливаются в фондах, через долговой механизм использовать это как инструмент структурного изменения экономики..." 

Так, что это вовсе не вредители или хайпожоры из тг-каналов, а самые что ни на есть люди при власти.

Коллеги, банк отчитался за 1 квартал 2026 года, давайте рассмотрим результаты и оценим насколько реален payout (коэффициент дивидендных выплат) = 50%.

📊Результаты за 1кв. 2026г:

✅Чистые процентные доходы выросли в 3,7 раза до 196,8 млрд руб.

✅Чистые комиссионные доходы выросли на 10,2% до 80,1 млрд руб.

❌Прочие доходы* снизились в 2,6 раза до 91,4 млрд руб.

❌Расходы на резервы снизились на 1,7% до 56,8 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 6,2% до 132,6 млрд руб.

❌Рентабельность капитала – 19,2% (-170 б.п.).

*Именно за счёт прочих операционных доходов, которые не поддаются прогнозированию, ВТБ заработал 0,5 трлн рублей прибыли по итогам 2025 года.

Несмотря на снижение прочих доходов, за счёт разжатия чистой процентной маржи (NIM вырос с 0,7% до 2,5%) ВТБ смог нарастить чистые процентные доходы и не допустить сильного снижения прибыли.

☝️Ключевой вопрос в кейсе с ВТБ – норматив достаточности общего капитала.

💡Менеджмент делает всё возможное для повышения этого норматива:

• Для объектов с кадастровой стоимостью более 300 млн рублей — 2,5%.
• Для прочих объектов, налог на которые рассчитывается по КС, — 2%.
• Для объектов, налог на которые рассчитывается по среднегодовой стоимости, — 2,2% (ст. 380 НК РФ).

Привет, друзья!

Вопрос, который слышу постоянно: «Куда вложить деньги в России, чтобы не пожалеть?» За ним стоит другой вопрос — а что вообще реально работало последние 10 лет? Не в теории. На практике. В рублях. В нашей реальности.

Берём 2015 год как точку отсчёта и смотрим, что стало с тремя самыми популярными инструментами к 2025-му. Без розовых очков.

Давайте разбираться.

Депозит. Самый «надёжный»

Любимец российского вкладчика. Понятно, прозрачно, застраховано государством до 1,4 млн рублей. Заходим в приложение, три клика — деньги работают.

Как менялась средняя ставка за эти 10 лет? Примерно так:

2015 — около 10-11% (наследие декабрьского шока 2014-го). 2016-2019 — плавное снижение до 5-7%. 2020 — исторический минимум, около 4-5%. 2021-2022 — резкий скачок, в декабре 2022-го топовые банки давали 18-20%. 2023 — снижение. 2024-2025 — снова пик, 18-21%.

Если взять среднюю по десяти годам — выйдет около 8-9% годовых. Не всегда, не везде, но порядок такой.

На днях ВТБ представил отчет за 1 квартал 2026 года, а также завершил процедуру конвертации привилегированных акций. За апрель многое изменилось и теперь можно говорить о дивидендах более уверенно. Разберемся, сколько может заплатить банк!

🔺Финансовые результаты:

— ЧПД вырос на 274,1% по сравнению с 2025 годом на фоне низкой базы первого квартала 2025 года ввиду жесткой денежно-кредитной политики и реализации процентного риска через процентную ставку. Чистая процентная маржа в первом квартале 2026 года составила 2,5% по сравнению с 0,7% в первом квартале и 2,0% в четвертом квартале 2025 года;

— Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,2% до 80,1 млрд руб. благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей;

— Создание резервов пока находится на уровне прошлого года и увеличилось всего на 1,6%;

— Прочие непроцентные доходы от финансовой деятельности сократились на 54,4% до 112,8 млрд руб.;