x5

X5 Retail Group представила сильные операционные результаты за 2К23

Совокупная чистая выручка увеличилась на 19.1% г/г и достигла 123.4 млрд руб. при росте сопоставимых (LfL) продаж на 7.8% (объем корзины +1.1%, посещаемость +6.6%) и увеличении торговой площади на 10.4% г/г. В течение квартала группа открыла 922 магазина на нетто-основе, включая 699 «магазинов у дома», 218 жестких дискаунтеров и 5 «темных кухонь». Чистая выручка в онлайн-сегменте составила 27.0 млрд руб. (+83.7% г/г, 3.5% от общего объема продаж).

X5 продемонстрировала сильные операционные результаты: темп роста сопоставимых продаж (+7.8%) значительно опередил инфляцию в продовольственном сегменте (-0.3% во 2К23 г.) на фоне улучшения посещаемости (+6.6%). Число открытий новых магазинов (922) увеличилось в два раза по сравнению с 1К23 и в три раза относительно 2К22, поскольку, не имея возможности выплачивать дивиденды, группа более активно инвестирует в расширение бизнеса.

Показатели отчетности подтверждают ее лидирующие позиции в отрасли.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 500 млрд / 1829₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 2821 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 303,5 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 52,2 млрд
▫️ND/EBITDA на конец 1кв 2023г: 2,6
▫️P/E ТТМ: 9,4
▫️P/E fwd 2023г: 9

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Выручка по сегментам и динамика г/г за 1П 2023:

▫️ Пятерочка: 1142 млрд (+12,7% г/г)
▫️ Перекресток: 186 млрд (+2,1% г/г)
▫️ Чижик: 45 млрд (х4 г/г)
▫️ Цифровой бизнес: 52 млрд (+57% г/г)

✅ За 2кв 2023г показатель LFL выручки по группе вырос на 7,8% г/г (рост трафика 6,6% + рост чека 1,1%). 

✅ В то время как за 2кв2023г в РФ была зафиксирована продуктовая дефляция в 0,3% у X5 Group средний чек вырос как в сегменте Пятерочки (+1,2% г/г), так и в Перекрестке (+2,3% г/г).





❌ Средний размер чека в Чижиках продолжает опускаться и по результатам 2кв составляет уже 558 рублей (-19,1% г/г, -4,8% кв/кв). Сопоставимая выручка по сегменту не раскрывается.

👉 Скорее всего мы и дальше будем видеть падение ср. чека по мере выхода Чижика в регионы. Потенциал падения — это как минимум 443 рубля (средний чек по сегменту Пятерочки) или ещё около 20%.

( Читать дальше )

Депозитарные расписки отечественного ритейлера за последнюю неделю продемонстрировали отличную динамику. В преддверии публикации отчета инвесторы предпочли бумаги X5 Group другим идеям на нашем рынке, а сегодня ко мне попадает и сам отчет за 2 квартал 2023 года, который мы с вами разберем. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на впечатляющие 19,1% до 770,7 млрд рублей, превзойдя прогнозы аналитиков и свой главный бенчмарк — инфляцию. Точнее во втором квартале была вообще зафиксирована продовольственная дефляция на уровне 0,3%. Рост цен на продовольствие замедлялся, но это не помешало компании преобразовать свою эффективную бизнес модель в усиление темпов роста.

Основным драйвером стал рост сопоставимых LFL продаж на 7,8% и торговых площадей. При этом за первое полугодие количество покупателей выросло на 15,6%. Сеть жестких дискаунтеров Чижик за год расширилась в 5 раз, количество магазинов Пятерочка на 8,6%. Вдобавок позитивное влияние оказывают сделки M&A. X5 Group усиливает региональную экспансии на юге России и Поволжье, выкупив сети Тамерлан и Гроздь соответственно. 

( Читать дальше )

Мы нейтрально оцениваем Ленту: в условиях давления на сегмент гипермаркетов ее структура форматов остается ключевым риском, поскольку «малые» форматы приносят такую же «малую» часть выручки, из-за чего компания продолжает терять долю рынка. Кроме того, отметим риски снижения рентабельности, на что указывают не лучшие результаты за 1К23. Оценка стоимости по методу DCF также не выявляет фундаментального потенциала роста в бумаге.

Катализаторы: развитие «малых» форматов; рост в сегменте e-commerce.


( Читать дальше )

Крупнейший российский продовольственный ретейлер X5 Group (сети «Пятерочка», «Перекресток») опубликовал сильные операционные результаты за 2К23.

Во 2-м квартале 2023 года темпы роста выручки ускорились до 19,1% г/г по сравнению с +15,2% в 1К23. Выручка выросла за счет расширения сопоставимых продаж на 7,8% г/г и увеличения торговых площадей на 10,4% г/г. Основным драйвером сопоставимых продаж стало увеличение трафика на 6,6% г/г, отметим также, что LFL-чек вырос на 1,1% г/г, несмотря на продовольственную дефляцию в размере 0,3% во 2К23. Стабильно сильные результаты в течение трех месяцев показали крупнейший сегмент («Пятерочка») и активно масштабируемые дискаунтеры «Чижик».

Операционные результаты весьма уверенные, что демонстрирует актуальность предложения сетей X5 Group, укрепляет уверенность, что ретейлер сможет продемонстрировать двузначные темпы роста бизнеса в 2023 году. В прошлом году CEO Игорь Шехтерман сообщал, что компания планирует увеличивать выручку на 20% в год. При этом, мы отмечаем риски давления на рентабельность из-за увеличения доли продаж дискаунтеров в структуре общей выручки (3,4% в 2К23 по сравнению с 1,1% в 2К22), а также возможного увеличения промо-активности, что могло бы частично объяснить хорошее увеличение трафика в магазинах.

( Читать дальше )

X5 опубликовал операционные результаты за 2-ой квартал.

Самая большая сеть в стране по выручке продолжает расти двузначными темпами, несмотря на низкую инфляцию в этом периоде (в продуктовом сегменте во 2-ом квартале вообще была дефляция).

Это отличные результаты, которые рынок отыграл заранее и немного переусердствовал. Потому что на факте выхода этих результатов, котировки в моменте снижались на пару процентов.

Напомню, что X5 обычно выкладывает оперативно операционные результаты, а через месяц публикует уже финансовые показатели. 15 августа будет известно сколько прибыли удалось выжать из этой большой выручки. 

( Читать дальше )

Операционные результаты X5 Retail Group за 2К23 отразили ускорение роста выручки относительно предыдущего квартала: выручка увеличилась на 19,1% г/г до 771 млрд руб., тогда как кварталом ранее — на 15,1% г/г. Такой результат выглядит особенно сильным, если учесть продовольственную дефляцию в 0,3% г/г по сравнению с инфляцией в размере 7,2% в 1К23. Внутри квартала также наблюдалось ускорение роста выручки — с 18,0% г/г в апреле до 20,1% в июне. Рост LfL-продаж по итогам квартала составил 7,5% г/г (против 6,5% г/г в 1К23) при увеличении как трафика (+6,6% г/г), так и среднего чека (+1,1% г/г).

В магазинах «Пятерочка» выручка увеличилась на 14,1% г/г до 605 млрд руб., в «Перекрестках» — на 1,5% г/г до 93 млрд руб., а продажи в сети «Чижик» достигли 27 млрд руб., что предполагает практически четырехкратный рост. Общая чистая выручка от реализации через цифровые каналы составила 27 млрд руб. (+84% г/г). На конец квартала во всех форматах насчитывалось 22 682 магазина, включая 20 248 «Пятерочек», 956 «Перекрестков» и 809 дискаунтеров «Чижик». Суммарная торговая площадь увеличилась на 10% г/г, достигнув 9 541 000 м2.

( Читать дальше )

Средняя рентабельность крупнейших торговых сетей по чистой прибыли по итогам 2022 г. сократилась на 0,4 п. п. до 2,4% по сравнению с позапрошлым годом, говорится в отчете компании «Infoline-аналитика».

Из публичных компаний рентабельность по чистой прибыли ухудшилась у X5 Group (на 0,2 п. п. до 2%), «Магнита» (на 1,4 п. п. до 1,4%), «Ленты» (на 1,8 п. п. до 0,9%) и Fix Price (на 1,6 п. п. до 7,7%). 

www.vedomosti.ru/business/articles/2023/07/18/985758-u-krupnih-torgovih-setei-nachala-snizhatsya-rentabelnost

Всем привет!

Первая половина года прошла быстро, но не незаметно! Самое время озвучить операционные результаты Х5 по итогам 2 квартала 2023 года.

Потребители и рынок ритейла постепенно адаптируются к новым условиям, а последствия прошлого года оказывают на них все меньшее влияние. В частности, рост цен на продовольствие замедлялся на фоне высокой базы 2 квартала 2022 года, сохранения запасов прошлогоднего урожая и благоприятных ожиданий по урожаю в новом году. С другой стороны, покупатели сохраняют стремление к экономии.

Несмотря на это, в отчетном периоде с учетом всех вызовов мы смогли показать сильные результаты за счет:

— постоянной работы над улучшением ассортимента товаров

— развития наиболее востребованных форматов «у дома» и активного роста «жестких» дискаунтеров

— укрепления позиций на рынке за счет эффективных сделок M&A

— высоких темпов развития онлайн-бизнеса

Итак, ближе к цифрам:

 1. Чистая выручка по итогам второго квартала выросла на 19,1% благодаря:

( Читать дальше )

X5 Group объявляет о росте чистой выручки во 2-м квартале 2023 года на 19,1% до 770,67 млрд руб. Чистая выручка цифровых бизнесов выросла на 83,7%.




( Читать дальше )