x5

Сегодня в нашем фокусе обзор финансового отчета за 2024 год лидера среди продуктовых ритейлеров — X5. Пару месяцев назад мы разобрали операционные результаты компании, а теперь давайте посмотрим, как самый эффективный представитель сектора закончил год на финансовом уровне:

— Выручка: 3,9 трлн руб (+24,2% г/г)
— Валовая прибыль: 937,5 млрд руб (+23,7% г/г)
— Скорр. EBITDA: 256,1 млрд руб (+17,2% г/г)
— Чистая прибыль: 110,1 млрд руб (+21,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году темпы роста выручки сохранились на высоком уровне и X5 нарастила её на 24,2% г/г — до 3,9 трлн руб. за счёт роста торговой площади и LFL-продаж. Валовая прибыль выросла на 23,7% г/г — до 937,5 млрд руб, а скорректированная EBITDA на 17,2% г/г — до 256,1 млрд руб. В свою очередь чистая прибыль составила 110,1 млрд руб, увеличившись на 21,9% г/г.

— на конец года на счетах X5 накопилось порядка 192,7 млрд руб. денежных средств.

Темпы роста выручки по сегментам:

⚡️ День инвестора Х5: уже сегодня в 17:00!

Наше первое мероприятие после переезда состоится уже сегодня!

Подключайтесь в 17:00 к онлайн-трансляции по ссылке https://goo.su/6zGi7B

На мероприятии менеджмент обсудит итоги 2024 года, озвучит стратегию развития и дальнейшие планы, а также ответит на вопросы в рамках сессии Q&A.

 
▫️Капитализация: 964,5 млрд ₽ / 3550₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 3,9 трлн ₽ (+24,2% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 256,1 млрд ₽ (+17,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 110 млрд ₽ (+21,9% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 113,2 млрд ₽ (+21,7% г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ: 8,5
▫️fwd дивиденды 2024: 18,2%

✅ Если рекомендация СД будет одобрена, то по итогам 2024г компания выплатит 648р дивидендов на акцию (доходность 18,2% к текущим ценам). В сумму включены выплаты за пропущенные периоды, так что следующие выплаты будут уже меньше.

👆 В новой див. политике базой для выплаты дивидендов является свободный денежный поток, а выплаты возможны если ND/EBITDA не превышает 1,4 (без учета аренды).

✅ На конец 2024г чистый долг компании с учётом обязательств по аренде сократился до 667 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,22 (против 671 млрд годом ранее). Для ретейлеров такой долг считается приемлемым, долг без учета аренды всего 220,8 млрд при ND/EBITDA = 0,88.

👆 Однако, на выплату уже анонсированных дивидендов потребуется 159 млрд рублей.

Активы: 1 трлн 843 млрд

Из которых:

• внеоборотные активы ( срок использования более 12 месяцев) 1 трлн 197 млрд
• оборотные активы 645 млрд

Капитал 271 млрд

Из которого:

• нераспределённая прибыль 318 млрд
• уставной капитал 316 млрд
• есть убыточные позиции

Обязательства 1 трлн 571 млрд

Из которых:

• долгосрочные обязательства 734 млрд
• краткосрочные 837 млрд

Прибыль

валовая прибыль (за вычетом себестоимости) 950 млрд

операционная прибыль (за вычетом операц и администр расходов) 218 млрд

прибыль до налогооблажения 127 млрд

Чистая прибыль 104 млрд

Дивиденды

ожидается 648 руб на акцию.

дата выплаты примерно 11 июня 2025 года

По сравнению с 2023 годом показатели выросли, но вырос и долг

P/E = 9.5 лет

P/BV = 9.96

На 1 рубль рыночной капитализации приходится менее одного рубля реальной стоимости компании. Если компания разорится и акционерам разрешат вернуть доли, то на всех не хватит.

Думаю многих терзают сомнения по поводу того, стоит ли брать акции, недавно переехавшей в Россию компании ИКС 5.

С одной стороны, компания объявила о выплате весьма щедрых дивидендов в 648 рублей, что на момент объявления соответствовало около 18,1% дивидендной доходности.
С другой стороны, все понимают (надеюсь!!!), что это разовая акция, связанная с выплатой дивидендов за 2022, 2023 и 2024 года, когда компания находилась в недружественной юрисдикции.

Кратко по результатам:

— Выручка 3908 млрд р ( +24,2% г/г );
— ЕBITDA 251,8 млрд р ( +16,9% г/г );
— Чистая прибыль 110 млрд р ( +21,9% г/г );
— Чистый долг/EBITDA составил 0,88х на конец декабря.

Отчет сильный — другого и не ждали. Но самое сладкое в другом — рекомендованы дивиденды 17% годовых или 648р на акцию ( 9 июля ).

Плюс утверждена новая див политика ( чистый долг/EBITDA не выше 1,2-1,4х ), по которой $Х5 будет выплачивать дивиденды дважды в год. Вторая выплата в этом году будет около 300-400р.

❗️Общая дивходность за год будет ~25% — думаю, подробности можем услышать 27 числа на дне инвестора.

Это выше депозитов, что с текущей ключевой ставкой очень мощный результат.

Можно держать дальше, фиксировать смысла не вижу

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Что вы знаете о торговле на открытии рынка? Как минимум, это волатильность, прострелы, резкие движения — именно в этом хаосе кроется настоящая прибыль! В новом видео Алена Макарова, трейдер и наставник Академии Кинглаб, детально разобрала свою сделку на Мосбирже и поделилась рекомендациями, основанными на годах опыта.

Алена дала полезные подсказки трейдерам:

✔️На что смотреть перед открытием сделки?
✔️Как правильно добавляться в позицию?
✔️Почему закрытие части позиции – это обязательное правило прибыльного трейдинга?

А еще лайфхак для новичков: наглядный пример ситуации, на которой можно отрабатывать сбор спреда и прокачивать навык скальпинга по стакану!

👉 Не пропустите! Это разбор реальной сделки с реальным профитом!

С начала июня 2022 года этот топ вырос на 181,9%, а индекс Мосбиржи полной доходности — на 74,5%. Но за последний месяц они немного скорректировались по 4,1 и 3,8% соответственно.

Сейчас инвесторы следят за финансовыми отчётами компаний — они и станут основой для будущих выплат. Аналитики тоже смотрят за результатами эмитентов и уже внесли два изменения в состав топа: убрали акции HeadHunter и добавили бумаги X5. Рассказываем о причинах.

🔴 HeadHunter опубликовал нейтральные результаты за четвёртый квартал прошлого года. Но экспертам не нравится отсутствие прогнозов финансовых показателей на 2025 год и неопределённость с периодом выплаты дивидендов.
🟢 Х5, по мнению аналитиков, может показать двузначную дивдоходность в 2026–2027 годах. А в этом году дивиденды могут составить больше 1 000 ₽ на акцию.

Источник

«Х5 агрессивно росла органически и демонстрировала более сильный рост LFL-продаж (соотношение выручки магазинов розничной сети за текущий и прошлый отчетный период. — Forbes), а также по итогам IV квартала 2024 года вернула лидерство на рынке онлайн-продаж продовольственных товаров, в том числе за счет высоких темпов роста в регионах и централизации управления онлайн-продажами», — говорит Бурмистров.