nasdaq 100

Всем доброго дня.

Продолжил копать тему режимов рынка и опционов и как арбитражник в прошлом решил притянуть одно к другому.

В прошлом посте писал, что мне нравится идея использовать режим рынка не только для выбора актива, но и для выбора типа опционной стратегии. Логика простая: в разных фазах рынка по-разному ведут себя не только акции, но и сама опционная поверхность — IV, skew, term structure и т.д. задающая оценку будущего риска.

Дальше мне стало интересно проверить более конкретную идею:

Если MARFIN дает режим рынка и состояние аллокации, можно ли использовать эти данные не просто как фильтр “бычий/медвежий рынок”, а как основу для оценки нормальной формы опционной улыбки для конкретных режимов рынка, их силы и аллокации актива?

Я использовал исторические данные MARFIN (дата, режим рынка и его уровень score, алоокацию в актив) и сам прогнал исследование на исторических цепочках QQQ опционов 2016-2024

Сначала построил условную “справедливую” поверхность IV для разных состояний рынка без реальной исторической оценки рынком цен для опционов. А потом «исторически ожидаемую) с исторической оценкой риска. Получилось две новые поверхности + рыночная. 

Ровно 2 года назад решил попробовать регулярно покупать QQQM на другом счете (IB еще можно было пополнить через Райф).
Тогда цена была … всего $181.
Последняя покупка (в ФФ) уже по $284.87.
А ведь это индекс, т.е. ставка на весь сектор NASDAQ-100.
Выводы можете сделать сами.

t.me/k401ru

Всем доброго дня.

Как показал опыт использования режимов рынка для выбора типа актива — неплохая стратегия.
Позволяет не находится в рисковом активе в медвежих фазах и наоборот в хеджевых активах в бычьих и
таким образом избегать крупных просадок.
Самый простейший такой индикатор режима МА200 и пересечение ее ценой переводит актив из условно бычьей фазы в медвежью.
Но прогресс идет вперед и сейчас довольно много вариантов определения режима и подходящего ему актива.
Меня в пару лет назад увлекла эта тема и пересмотрел довольно много подходов. Академические в основном применяют скрытые модели Маркова (вот и пост был на СЛ) как наиболее подходящие, но они требуют обучения и при изменении рынка теряют эффективность.
Есть опционно ориентированные подходы иметоды основанные на объемах. Есть варианты использования Hurst Exponent как указателя режима рынка. Вот неплохое исследование по режимам рынка с  оригинальным моментум индикатором режима: тыц 

Одна из моих позиций на рынке находится в конструкции на отслеживание Nasdaq-100. Сейчас есть проблемы с инвестированием через зарубежных брокеров, поэтому я решил отслеживать индекс через Мосбиржу. Для этого не нужно быть квалифицированным инвестором, а из инструментов используются фьючерс и облигации.

Спецификация фьючерса

В основе конструкции находится фьючерс NASD. В нем заложены инвестиционные паи Invesco QQQ ETF Trust Unit Series 1 (ISIN: US46090E1038). Для расчета стоимости шага берется индикативный курс с сайта Мосбиржи.

Всем четверг! Выпуск 410

Снова геополитика, начинаем с нее, потому что она главная последнее время и там снова громкие новости, которые сильно двигают наш родной фондовый рынок. Последние пару дней выдались довольно жаркие, а началось все с сообщения Зеленского о том, что он летит в Стамбул на какие-то переговоры. Потом появилось еще больше новостей, кто туда тоже полетит, а потом не полетит, о чем будут переговоры, о чем не будут. Кто чем доволен, а кто 1й раз о чем-то слышит и ничего нового тут не видит. Но мы тут не про политику, тем более новостей в такие моменты бывает крайне много и не все из них настоящие, мы про рыночные движения, к которым эта громкая геополитика приводит. А позитива нашему рынку эти новости бесспорно налили. С одной стороны, по-человечески хочется, чтобы этот позитив продолжался и все это уже закончилось миром. С другой стороны, когда смотришь счет на табло, точнее реальные котировки, то видно, что позитивные импульсы с каждым разом становятся все меньше.

Индекс S&P 500 потерял 0,3%, Nasdaq 100 — 0,1%, отступив от рекордных максимумов, достигнутых на предыдущей сессии, а индекс Dow Jones упал на 243 пункта. Все 11 секторов индекса S&P 500, кроме одного — потребительских товаров, оказались в минусе. Сырье и промышленность упали примерно на 1,5%. Больше всего упали акции Dell — на 5%. Впрочем, далее фьючерсы на американские акции немного выросли.

Но взяты новые максимумы для японского Nikkei и немецкого DAX, 10-летний максимум для китайского Shanghai Composite.

Индекс доллара держится выше 99,3 и готов к росту почти на 2% за неделю, что является самым сильным недельным ростом за год. Лидерами падения стали турецкая лира ( -0,88% ). Лидерами роста стали евро ( 0,08% ), британский фунт ( 0,08% ) и японская иена ( 0,20%).

Доходность трежерей торгуется в очень узком диапазоне 2-3 базисных пункта, 30-летний аукцион ничем не примечателен. Десятилетки сохраняют горизонт 4,14%.

Прекращение огня в Газе приземлило золото ниже 4000 долларов за унцию, нефть подешевела на 1,5%. Но серебро достигло нового максимума, превысив 51 доллар за унцию, а медь на LME превысила 11 000 долларов за тонну, что является самым высоким показателем с мая прошлого года. Правда к утру «медные» фьючерсы пошли вниз.