headhunter

Акции Хедхантера наконец-то обогнали индекс Мосбиржи с начала года. С 20 марта акции ХХ лучше рынка на 20 пп. 

 
Правда и то, и другое пока в минусе 👀

О том, почему ХХ — первая позиция в моем портфеле, подробно рассказал тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1868

Заработки сотрудников российских компаний в 2025 г. номинально увеличились на 8,9–9%, но рост реальных доходов при этом оказался в 4 раза ниже, чем было годом ранее, так как всю прибавку к зарплате съела инфляция. К такому выводу пришла консалтинговая фирма в сфере управления Regroup. Она подготовила ежегодное исследование трендов оплаты труда в стране, собрав и проанализировав данные по вознаграждению персонала у 141 работодателя.

Regroup также изучила финансовые отчетности компаний по МСФО за первое полугодие 2025 г. Выяснилось, что у многих из них наблюдается замедление темпов роста выручки, а у отдельных игроков этот показатель и вовсе упал. В отдельных случаях работодатели несут убытки. На фоне ухудшения экономических показателей доля фонда оплаты труда (ФОТ) в общей выручке растет. Это становится нерентабельным для бизнеса, но сокращать ее в условиях дефицита кадров и необходимости удерживать сотрудников крайне сложно. Как результат, заработки во многих компаниях продолжают медленно увеличиваться. Но работодатели все чаще задумываются о прекращении зарплатной гонки, которая им больше не по карману.

Отсечка реестра акционеров пройдет 27 сентября, на эту дату нужно быть акционером ХэдХантера, чтобы иметь право на получение дивидендов.

• Обзор цифровых решений: smart-lab.ru/blog/1206041.php

Что ж, ожидания рынка подтвердились, поэтому не видим какой-либо реакции рынка на это событие — факт уже был в цене. Хорошо, что не пролили. 

По текущим дивдоходность бумаг достигает 6,64%, можно ожидать гэп в диапазоне ₽3250-3300 в зависимости от рынка. Сейчас акции торгуются сильно к рынку.

Инвестидея остается актуальной в ближайшие годы, несмотря на замедление роста основного бизнеса, но он интересен за счет отсутствия долговой нагрузки и высокой маржинальности.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Акционеры Хэдхантер одобрили дивиденды за I полугодие 2025 года в размере 233 руб./акц (ДД: 6,6%) Отсечка — 27 сентября

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=02NGhjUdzk26g8YBln19ew-B-B

🍁 Начало осени традиционно становится временем дивидендных выплат. Многие компании уже рекомендовали промежуточные дивиденды за первое полугодие, и самое время посмотреть, какие выплаты ждут акционеров в сентябре–октябре.

☝️Я отмечу ключевых эмитентов, где доходность более-менее интересная, а также приведу даты закрытия реестра, чтобы было удобно планировать сделки.

🌾КуйбышевАзот #KAZTP #KAZT
Дивиденд: 4 ₽
Доходность: 0,8% к цене 497 ₽
Последний день покупки: 22.09.2025
Закрытие реестра: 23.09.2025

🔖 Хэдхантер #HEAD
Дивиденд: 233 руб.
Доходность: 6,52% к цене 3573 руб.
Последний день покупки: 25.09.2025
Закрытие реестра: 27.09.2025
👉 Один из лидеров сезона по размеру дивидендной доходности.

📱 Яндекс #YDEX
Дивиденд: 80 руб.
Доходность: 1,9% к цене 4201 руб.
Последний день покупки: 26.09.2025
Закрытие реестра: 29.09.2025
👉 Для компании, которая раньше не делала акцент на выплатах, это значимый шаг для акционеров.

😊 ММЦБ #GEMA
Дивиденд: 5 руб.
Доходность: 4% к цене 124,9 руб.
Последний день покупки: 26.09.2025

HeadHunter активно занимается цифровизацией и автоматизацией процессов в HR-сфере. Внедряет технологии для повышения эффективности подбора персонала, анализа данных и автоматизации рутинных задач.

Поисковая платформа hh.ru+ ИИ-ранжирование

Что это: ядро сервиса, которое сопоставляет вакансии и резюме.

Что делает:

— анализирует более 700 параметров резюме и вакансий, включая текст, опыт и зарплатные ожидания;

— учитывает поведение пользователей и похожие профили, чтобы точнее подбирать результаты;

— запускает «виртуального рекрутера», который автоматически привлекает и приглашает подходящих кандидатов.

Эффекты:

— быстрее закрываются вакансии;

— рекрутеры экономят время на первичном отборе;

— выше доля релевантных откликов и приглашений.

ATS и «Нанимающий менеджер» в кабинете работодателя

Что это: система управления наймом с ролями участников.

Что делает:

— публикует вакансии и собирает отклики в одном окне;

Сегодня нас ждёт ВОСА Хэдхантера по дивидендам за 1 полугодие 2025 года (рекомендация СД – 233 рубля). Дивдоходность в районе 6,4%, ну а сколько может выйти за весь год? И стоит ли брать акцию в долгосрок? Для этого заглянем в отчёт за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года, который по каким-то причинам выпал из моего поля зрения. 

Сначала – хорошее. Выручка за полугодие выросла на 7.3% до 19.8 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 6% до 7.6 млрд рублей. Компания генерит огромный денежный поток и продолжает щедро платить акционерам даже в сложный период. 

Дивиденды в 233 рубля – это 130% от скорректированной чистой прибыли за полугодие! Такой шаг менеджмент объясняет уверенностью в будущем восстановлении рынка.

Но на этом с позитивом всё.

Главная проблема ХХ – резкое замедление роста. Если смотреть отдельно на финрезы 2 квартала, картина становится тревожной:

✔️выручка прибавила только +3.3% (всего 10.14 млрд рублей)

✔️скорректированная EBITDA упала на 6.7%

Сегодня на столе отчет HeadHunter за 2 квартал 2025 года. Цифры неоднозначные: рост основного бизнеса почти остановился, но компания объявила щедрейшие дивиденды и активно развивает новое направление.

Разбираемся, что происходит, и в чем главная инвестиционная идея.

📊 Главное из отчета в цифрах:
⚫️ Выручка: 10,15 млрд руб (+3,3% г/г) — торможение налицо.
⚫️ Скорр. EBITDA: 5,33 млрд руб (-6,7% г/г) — рентабельность под давлением.
⚫️ Чистая прибыль: 4,91 млрд руб (-11,1% г/г).
⚫️ Основной бизнес (hh.ru): стагнация (-0,4%).
⚫️ HRtech (новое направление КЭДО): +159,4% роста! Это единственный драйвер для всей группы.

✅ Что радует?
⚫️ ЦАРСКИЕ ДИВИДЕНДЫ!
Совет директоров рекомендовал 233 рубля на акцию за первое полугодие. Это ~130% от чистой прибыли! Компания не просто делится заработанным, а возвращает акционерам накопленный на счетах кэш. Мощный сигнал уверенности.
⚫️ ФИНАНСОВАЯ КРЕПОСТЬ.
У HeadHunter практически НЕТ ДОЛГОВ и более 13 млрд рублей денежных средств на балансе. Это залог невероятной стабильности в любые времена и источник для будущих выплат и инвестиций.