⛽️Евротранс: завершение сериала. Близится развязка

Еще в 2025 году финансовые показатели выглядели норм:

— выручка превысила ₽266 млрд

— EBITDA ~₽24 млрд

— долговая нагрузка 2-2,5 по долг/ebitda

Однако проблемы возникли не с прибыльностью, а с ликвидностью. Ну и кошачье мнение – непрозрачность оптового сегмента сделала свое дело: бизнес это опт, а на форумах розничные АЗС и 🌭хот-доги обсуждают…

📆Календарь проблем

• Февраль 2026. Налоговая приостановила операции по счетам из-за задолженности
• Весна 2026. Началась серия крупных судебных исков на десятки миллиардов рублей
• Март–июль 2026. Компания регулярно нарушала сроки выплат по облигациям, ЦФА и «народным» облигациям. Большинство платежей впоследствии исполнялись, но уже с задержкой
• Рейтинги. Все основные рейтинговые агентства резко понизили рейтинги или отозвали их. Облигации были переведены в третий уровень листинга
• Июль 2026. Банк Россия (не путать с Банком России, т.е. ЦБ) заявил о намерении инициировать банкротство ЕвроТранс, а ФНС ранее инициировала банкротство одной из дочерних компаний

💸Техдефолты

С весны Евротранс находится в состоянии перманентного тех.дефолта: выход из одного тех.дефолта сопровождается просрочкой по новому обязательству. Сегодня Московская биржа официально установила статус полноценного дефолта по трём выпускам Евротранса. В статусе полноценного дефолта Евротранс ещё не был. И в целом, надо отдать компании должное: так долго держаться на внешнем негативе и проблемах с ликвидностью – дорогого стоит

Вывод

Регулярные задержки выплат, снижение рейтингов, судебные споры и потенциальные процедуры банкротства усиливают друг друга и постепенно подрывают доверие кредиторов и инвесторов. У компании уже нет кредитного рейтинга, привлечение денег с биржи закрыто. Возможность банковского финансирования под вопросом из-за исков. Да и банки редко дают зонтик уже после начала дождя ☂️

Так или иначе, это супер-сериал, который мы с удовольствием продолжаем смотреть. Но со стороны🍿

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen