🔖Хэдхантер 6 марта опубликует финансовые результаты по МСФО. Совкомбанк инвестиции выкатили свой прогноз.

➡️Ожидается небольшой рост выручки и снижение остальных показателей на фоне профицита соискателей на рынке труда. Аналитики считают, что грядущая отчетность будет слабой в связи с негативными тенденциями: индекс НН в январе увеличился до рекордного значения 9,6, а количество вакансий снизилось на 30% r/r до 0,9 млн шт.







⬇️Выручка: Ожидаемый рост за весь 2025 г. составил 4% г/г. Положительную динамику удалось поддержать благодаря повышению тарифов в 2024 г. на 25–35% и устойчивости спроса крупных клиентов в конце года.

⬇️Общее количество клиентов в 4К25 снизилось на 19% г/г (на 10% г/г за весь 2025 г.) из-за оттока малого и среднего бизнеса.

⬆️Средний чек показал рост на 16% г/г за год, при этом основной скачок произошел в 4К25 (45% г/г) вслед за повышением цен.

⬇️Краткосрочный кейс становится менее привлекательным, ожидаются слабые показатели и в 1К26. Триггеров для переоценки акций вверх в ближайшее время не видно.

⬆️Долгосрочно же сохраняется позитивный взгляд у аналитиков Совкома и рекомендация к покупке. Ожидается улучшение ситуации на рынке труда на фоне смягчения денежно-кредитной политики.

💸Дивиденды: ожидается сохранение высокой доходности в течение 2026 г. за счет накопленных средств и FCF.

🗣️Естественно, это не призыв к покупке/продаже, я подожду реальный отчёт. У меня 🔖$HEAD занимает 7% долю в портфеле и держу её как раз под снижение ставки, моя средняя ~2900₽ за акцию.

Если вы инвестируете в Российские акции и облигации, то рекомендую подписаться на мой телеграм канал:t.me/liqviid
Там вы увидите новости, аналитику по фондовому рынку, а также мой инвест портфель.
Мои ссылки: публичный портфель | Смартлаб | Пульс