Когда я пишу о том, что наш рынок дешевый, это не просто дисконт в 10–15%, это разница в 2–3 раза по сравнению с другими странами.

📉 Российский рынок потерял колоссальный объем денег из-за оттока зарубежных инвесторов после начала конфликта. Но этот же фактор дал нам возможность зайти в чистое поле своими деньгами. Лично мне психологически комфортно покупать доли в компаниях, когда они стоят всего 4–6 своих годовых прибылей.

🔘Конечно, существует много скептиков, которые считают, что эта ситуация навсегда. Но любой конфликт заканчивается, обиды забываются, а экономика берет свое. Капитал всегда идет по пути наименьшего сопротивления: когда шлюзы откроются, деньги потекут туда, где есть выгода.

Посмотрите на карту — P/E Ratio by Country. Американский рынок оценен в 28 годовых прибылей. Бог с ним, это старейший рынок, там половина мировых денег, такая премия понятна. Но давайте опустимся на наш уровень, уровень развивающихся стран. Китай, Бразилия, ЮАР и другие оценены в 10–15 годовых прибылей. Россия фундаментально не хуже, и наши компании уже стоили 10–11 прибылей в 2021 году. Это и есть мой ориентир. Текущий P/E около 4–6 плюс хорошие дивиденды — это отличная возможность создать рабочий капитал.

( Читать дальше )

🏛Российский рынок продолжает свой рост, 2737 пт. по индексу МосБиржи. Из новых новостей ничего особенного, Европа пытается обойти Венгерское вето, чтобы всё-таки использовать замороженные российские активы. Трамп недоволен Зеленским. В общем, росту акций пока ничего не мешает:

🔘Россию устраивает мирный план. Украинцам он тоже нравится. Но я не уверен, что Зеленского он устраивает. Он не прочитал его. — Трамп

🔘Еврокомиссия нашла правовую норму в договорах ЕС, которая позволяет бессрочно заблокировать российские активы в обход вето Венгрии. При использовании этой лазейки страны ЕС могут отказаться от регулярных голосований по теме продления заморозки активов России. — FT

🔘Венгрия пообещала блокировать запрет ЕС на импорт нефти и газа из России

Венгрия и Словакия намерены подать иск в Европейский суд с требованием отменить план ЕС по полному отказу от российских энергоносителей (RePowerEU) — сообщил министр иностранных дел Венгрии Петер Сийярто

Обе страны получают российские нефть и газ по трубопроводам «Дружба» и «Турецкий поток»

( Читать дальше )

🏛Индекс МосБиржи вчера вырос на 2,1% и закрыл неделю на отметке 2713 пт.

Давайте разберемся, что повлияло на этот рост. Как обычно я нашел самые свежие новости 🙂.
Самое главное, на чём рынок взлетел:

🇺🇸Соединенные Штаты обновили свою Стратегию национальной безопасности. Приоритетными интересами Вашингтона в документе названы скорейшее урегулирование конфликта на Украине и восстановление стратегической стабильности с Россией. Москву больше не считают «угрозой глобальному порядку», как в прошлой версии стратегии.

При этом Белый дом раскритиковал политику некоторых европейских стран в отношении Киева.

🗣️США в официальном документе написали, что Россия не угроза национальной безопасности. И они как можно скорее хотят помочь разрулить ситуацию на Украине, поэтому недовольство странами ЕС здесь тоже очевидно и имеет место быть.

🏛На каких новостях рынок вчера вечером уверенно закрепился над 2700пт.:

🔘Венгрия блокировала план «Б» Еврокомиссии по финансированию Украины за счет привлечения европейского займа в виде эмиссии евробондов на €90 млрд — Politico

( Читать дальше )

💭Я уже не первый день пишу о том, что на нашем рынке акций царит апатия. Обычно я стараюсь подбодрить подписчиков, инвесторов. Но давайте сегодня я лучше вобью гвоздь в крышку гроба ожиданий роста нашего рынка и покажу примеры, когда рынок стоял в боковике не 4–5 лет, как у нас сейчас, а по 15–30 лет.

Вы увидите, почему рынок акций по праву считается высокорисковым инструментом. Многие инвесторы привыкли к бесконечному росту — смотрят на S&P 500 за последние десять лет и думают, что так бывает всегда. Нет.

🇺🇸Первый пример — индекс S&P500 с 1964 по 1980 год.
Больше 15 лет он болтался вокруг отметки 100 пунктов.

После бурного роста послевоенной экономики США начался период стагфляции — низкий рост ВВП при высокой инфляции. Средняя инфляция в 1970-х превышала 7%, а в отдельные годы доходила до 12–14%. Реальные доходы населения падали, рынок был заложником цен на нефть — два нефтяных шока (1973 и 1979), энергетические кризисы.

( Читать дальше )

💸Пополнения за неделю:

🏦Сбер — 20 шт.
🔌Интер РАО — 700 шт.
📱Яндекс — 1 шт.
🏦Т-технологии — 1 шт.
🏦БСПБ — 10 шт.
🍏Х5 — 1 шт.
🏦МосБиржа — 10 шт.
⛽️Сургутнефтегаз п. — 20 шт.
🔋Новатэк — 1 шт.
💿НЛМК — 10 шт.
⛽️Транснефть — 1 шт.

💸Закуп вышел на 27842₽, из них 8373₽ были освобождены из фонда $SBMM

🕯После всех коррекций портфель оценивается в 340052 ₽. Прибыль за весь период — +9002 ₽. По сути, эта просадка откатила портфель на 4–5 месяцев назад, и это меня радует. Когда портфель маленький, рост на 10–20% не даёт ощутимой прибавки, пара тысяч разницы роли не играет. Зато падения открывают возможность купить больше бумаг дешевле и сделать будущую прибыль куда значительнее.

🔼🔽Я заметил, что в инвестициях есть два типа людей: одни боятся покупать на просадках и предпочитают заходить, когда рынок растёт, а другие наоборот — спокойно берут бумаги на падениях и избегают покупок после сильного роста. Я отношусь ко вторым. Если акция например стоила 250₽, а сейчас её можно взять по 170₽, то при условии, что компания мне нравится, то мне психологически намного легче купить именно сейчас.

( Читать дальше )

🇷🇺Путин:

🔘Путин назвал конструктивными и полезными свои переговоры с Трампом

🔘РФ заинтересована в том, чтобы положить конец украинскому кризису, Россия готова работать над безопасностью Украины.

🔘Президент рассчитывает, что в Киеве и в 🇪🇺Европе не станут чинить препятствий наметившемуся прогрессу в урегулировании

🔘Путин рассчитывает, что договоренности на Аляске станут опорной точкой для решения украинской проблемы и восстановления отношений 🇷🇺РФ и 🇺🇸США.

🔘По словам Путина, к завершению конфликта на 🇺🇦Украине удастся дойти «чем быстрее, тем лучше».

🇺🇸Трамп:

🔘Трамп назвал очень продуктивной встречу с Путиным.

🔘Президент США сообщил, что позвонит Зеленскому и коллегам по НАТО, чтобы проинформировать о содержании встречи с Путиным.

🔘Трамп заявил об огромном прогрессе, достигнутом на переговорах с Путиным.

🔘По его словам, много пунктов по 🇺🇦Украине согласовано, есть хороший шанс на договоренности по остальным.

🔘Трамп не стал называть сделкой достигнутое с Путиным понимание по Украине, и отметил, что потребуется согласие всех сторон 🇷🇺🇺🇸🇺🇦🇪🇺

( Читать дальше )

 

Сегодня Дональд Трамп пообещал сделать важное заявление в отношении РФ. Скорее всего, речь идёт о заградительных пошлин в 500% на товары тех стран, которые продолжают покупать российскую нефть.

Если, например, Индия или Китай закупают нефть у РФ, то их экспорт в США может быть обложен тарифом в 500%.

🔍 Кто покупает нефть у РФ?

Китай — около 47% всех российских поставок сырой нефти
Индия — примерно 38% экспорта
Турция — ~6% сырой нефти и до 24% нефтепродуктов
Бразилия — около 12% нефтепродуктов

💬Как страны могут отреагировать?

Индия уже выразила обеспокоенность. Она, скорее всего, будет искать компромиссы — например, отмену пошлин на СПГ из США. Но отказаться от нефти РФ — вряд ли, это нанесёт удар по внутренним ценам и бюджету.

Китай — вряд ли уступит. Он слишком сильно зависит от стабильных поставок и не позволит подорвать энергетическую устойчивость.

Турция и Бразилия могут быть гибче. При наличии выгодных предложений от США эти страны способны пересмотреть свои закупки, поскольку у них больше возможностей для диверсификации.

( Читать дальше )