Сегодня на форуме «Россия зовет!» ВТБ удивил рынок весьма позитивными прогнозами.

Ключевые тезисы:
🔵Если инфляция вернется к таргету в 4% (что, по мнению властей, реально уже в следующем году), то к 2026 году ключевая ставка может стать однозначной, ниже 10%.

🔵Ссылаясь на слова президента, Костин отметил позитивный тренд: в декабре ожидается 6%. «Даже 12-13% мне кажется высоковато при этом», — заявил банкир.

🔵Опрос форума показал интересную цифру: при снижении ставок более 70% людей готовы переложить деньги с вкладов в фондовый рынок (около 26% капитала).

🔵Сейчас инвесторы хотят разбираться сами (46% не просят помощи), но при этом активно читают аналитику брокеров (57%) — опрос ВТБ на форуме.

🗣️Моё мнение:
Достичь инфляции в 4% будет крайне тяжело. Факторы СВО и огромных бюджетных расходов никуда не делись — всё это продолжает давить на цены. Возможно, оптимизм Костина строится на расчете скорого завершения конфликта, но, глядя на геополитику (в том числе вчерашние переговоры), я бы пока не ждал чудес. Мой ориентир — ключевая ставка 12-13% к концу 2026 года.

( Читать дальше )

🔘Посмотрев на свой портфель сейчас, видно, что именно попытки сыграть на волатильности и спекулятивные ставки сегодня тянут результат вниз.

🗓 Конечно, идеи со скриншота закладываются как среднесрочные. Но оглядываясь назад, я вижу, насколько было верным решением отказаться от большинства спекуляций, которые были у меня в портфеле ещё весной. Это позволило избежать просадки в 30% и более, продав в ноль волатильные истории по типу самолёта, пози и прочих.

🛡 Переход к покупке реального бизнеса оказался своевременным и верным.
Опыт последнего года наглядно демонстрирует, что покупая акции с высокой бетой в надежде на быстрый рост, инвестор берет на себя кратный риск. Чтобы эффективно управлять такой позицией на падающем рынке, необходимо иметь запас кэша, в 2–3 раза превышающий первоначальный вход, чтобы откупать подарочные днища. В противном случае доходность съедается рисками, а портфель превращается в источник стресса. В этом контексте стабильные компании, пусть и с меньшим апсайдом, выигрывают за счет надежности.

( Читать дальше )

💼Инвестиционный портфель: Актуальный статус



Как я уже писал, постепенно привожу портфель к новой целевой структуре.

📊Структура:

🏦Сбер — 7-8%
🍏Х5 — 7-8%
🔋Новатэк — 7-8%
⛽️Лукойл — 7-8%
⛽️Татнефть п. — 7-8%
⛏Полюс — 7-8%
📱Яндекс — 7-8%
🏦МосБиржа — 7-8%
🏦Т — 7-8%
🟢ФосАгро — 7-8%
🩺Мать и Дитя — 7-8%
🔖Хэдхантер — 7-8%
📦Озон — 7-8%

Скорее всего, оставлю еще и металлургов. Разобью долю на двоих: 💿3,5% Северсталь и 💿3,5% НЛМК.

👋⛽️Сургутнефтегаз-п, ⛽️Транснефть со временем покинут портфель. Это отличные компании для чисто дивидендной стратегии, но для моего портфеля, который стал наполовину «ростовым», они выглядят сомнительно. 🔌Интер РАО переедет в спекулятивный портфель, как компания завершит свой инвест. проект, то я её продам, надеюсь с прибылью.

📦Озон и ⛏Полюс добираю лесенкой. Заходить сразу на всю котлету опасно. Озон слишком волатилен, а Полюс, если золото пойдет в коррекцию, то бумага последует за ним.

📈 Семь месяцев назад, на старте канала, я планировал классический дивидендный портфель. Но со временем стратегия трансформировалась под мой возраст и отношение к риску, теперь это микс роста и дивидендов.

( Читать дальше )

🎄Подходим к лучшим ценам за год.

Куда бы рынок ни пошёл в ближайшие месяцы — считаю, что сейчас неплохой момент, чтобы начинать покупки. Этим, собственно, и занимаюсь.

Ни к чему не призываю — каждый сам решает, как действовать. Но если взглянуть на годовой диапазон: минимум по индексу — 2370 пт, максимум — 3371 пт. Мы находимся совсем рядом с нижней границей.

Дальнейшее движение во многом будет зависеть от ЦБ, к которому уже открыто обращается государство.

Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко сказала зампреду ЦБ Алексею Заботкину:
«Алексей Борисович, передайте Эльвире Сахипзадовне, что к концу года мы ждём от неё очень хороших новостей». 😇

Политика снова давит, но именно из этого можно сделать вывод о дальнейших действиях ЦБ. Если вверху 🎉подарок ждут к концу года, сценариев немного: либо снижение ключевой ставки уже 24 октября, и тогда до уровня 2400 мы, скорее всего, не дойдём…
Либо же ставка останется без изменений, а снижение произойдёт в декабре — аккурат под Новый год. В этом случае, как и год назад, мы вполне можем увидеть индекс у 2400 пунктов уже в ноябре.

( Читать дальше )

Я взял 10 сильных компаний (смотрите изображение) из разных секторов и прогнал бэктест на 10 лет. Представим, что в 2015 году вложено 1 млн рублей. Проверим разные сценарии: оставить портфель без ребалансировки или регулярно его балансировать — раз в месяц, квартал и год.

Эксперимент показал:
❌ Без ребалансировки — 3,97 млн ₽

( Читать дальше )

💸Пополнения за неделю:

🏦Сбер — 20 шт.
🔌Интер РАО — 700 шт.
📱Яндекс — 1 шт.
🏦Т-технологии — 1 шт.
🏦БСПБ — 10 шт.
🍏Х5 — 1 шт.
🏦МосБиржа — 10 шт.
⛽️Сургутнефтегаз п. — 20 шт.
🔋Новатэк — 1 шт.
💿НЛМК — 10 шт.
⛽️Транснефть — 1 шт.

💸Закуп вышел на 27842₽, из них 8373₽ были освобождены из фонда $SBMM

🕯После всех коррекций портфель оценивается в 340052 ₽. Прибыль за весь период — +9002 ₽. По сути, эта просадка откатила портфель на 4–5 месяцев назад, и это меня радует. Когда портфель маленький, рост на 10–20% не даёт ощутимой прибавки, пара тысяч разницы роли не играет. Зато падения открывают возможность купить больше бумаг дешевле и сделать будущую прибыль куда значительнее.

🔼🔽Я заметил, что в инвестициях есть два типа людей: одни боятся покупать на просадках и предпочитают заходить, когда рынок растёт, а другие наоборот — спокойно берут бумаги на падениях и избегают покупок после сильного роста. Я отношусь ко вторым. Если акция например стоила 250₽, а сейчас её можно взять по 170₽, то при условии, что компания мне нравится, то мне психологически намного легче купить именно сейчас.

( Читать дальше )

🔋Влияние СПГ-проектов на цену акций Новатэк
*Инвестиционное заключение компании aigenis

🔘Новатэк сейчас стоит на бирже 1 236 ₽ за акцию. При этом справедливая цена, если оценивать компанию по частям, получается 1 593 ₽. В эту сумму входят традиционный бизнес по добыче и переработке газа (около 673 ₽ на акцию), Ямал СПГ, который работает выше проектной мощности (примерно 785 ₽), и доля в Арктикгазе (ещё 135 ₽).
*Подробные подсчёты найдёте в файле в моём чате ТГ: t.me/liqviid_chat

🔘Главный драйвер, на который рынок пока смотрит с недоверием, — Арктик СПГ 2. Если представить, что проект работает на полную мощность и продаёт газ без больших дисконтов, справедливая цена компании поднимается до 2 527 ₽ за акцию. Это удвоение к текущему уровню.

🔵Но реальность сложнее. Сейчас функционирует только первая линия, у покупателей приходится выбивать скидки до 40 процентов, вторая линия простаивает, а третья вообще под вопросом. Из-за этого рынок считает, что проект стоит ноль, и в цену он никак не заложен. Для инвестора это значит, что даже частичный успех Арктик СПГ 2 может дать сильный рывок капитализации.

( Читать дальше )

Представьте, что с сентября 2021 года вы инвестируете по 25 000 ₽ ежемесячно. Дивиденды реинвестируются, в каждой бумаге доля 10%.

✅Оба портфеля обогнали индекс полной доходности МосБиржи (MCFTRR), но результат оказался разным.

🔵Портфель №1 (рост + дивиденды)

💵 Вложено: 1.2 млн ₽
📈 Финальная стоимость: 1.88 млн ₽
📊 Среднегодовая доходность: 24.13%
🏆 Обогнал MCFTRR на 35.87%
💰 Дивиденды: 291 тыс. ₽

⚡️Более волатильный, были ощутимые просадки, но риск наградил инвестора бОльшим ростом капитала.

( Читать дальше )

Инвестирую уже полгода — делюсь цифрами и аналитикой. 

💡 Моя стратегия
Когда рынок дешёвый (как сейчас) → 80–100% акций.
Когда рынок дорогой → 60–80% акций, а оставшиеся 20–40% держу в фондах денежного рынка или облигациях.

👉 То есть даже при дорогом рынке в центре внимания остаются акции.

( Читать дальше )

(🏛индекс MOEX)

🔥Топ-5 лидеров:

⛏ PLZL — Полюс +52,9%
🩺 MDMG — Мать и дитя +43,9%
💿 ENPG — ЭН+ ГРУП +39,7%
😀 PIKK — ПИК +29,7%
🔋 NVTK — Новатэк +25,6%

❄️ Топ-5 аутсайдеров:
📱 POSI — Позитив −32,1%
⛽️ SNGSP — Сургнфгз-п −25,2%⛽️ ROSN — Роснефть −23,0%⛏ UGLD — ЮГК −19,5%🏦 CBOM — МКБ −18,3%

🏛 Индекс МосБиржи (IMOEX): +2,9%


🗣️Из лидеров роста держу сейчас 🩺Мать и Дитя и 🔋Новатэк. Ни в коем случае не продаю их:

🩺Мать и Дитя — один из лучших бизнесов на рынке, плюс я сам люблю медсектор. Но покупать на текущих уровнях не готов, жду хотя бы небольшой откат.

🔋Новатэк — тоже держу, но из-за переговоров и высокой волатильности бумага легко может просесть на 10–15% за пару дней, поэтому тоже жду коррекцию для добора.

Что касается аутсайдеров, держу только ⛽️Сургутнефтегаз п. Считаю отличной идеей на год благодаря валютной кубышке.

Позже разберу подробнее причины роста и падения компаний из списка.

( Читать дальше )